devizové kurzy jsou důležitým způsobem měření ekonomického zdraví země a skvělým způsobem, jak posoudit vhodnost ekonomiky pro obchodní expanzi. Proto jsou kurzové trhy tak pozorně sledovány.
ale co ovlivňuje pohyby směnných kurzů? A co je dělá „nestálými“? To slovo se v devizovém prostoru hodně hází, ale co to znamená?
volatilita směnného kurzu označuje tendenci cizí měny oceňovat nebo znehodnocovat hodnotu a v konečném důsledku ovlivňuje ziskovost obchodu (nebo převodu) v zámoří.
Nyní, když chápeme, co je volatilita, jaké společné faktory ji ovlivňují? Pojďme si to rozebrat níže:
míra inflace
míra inflace ovlivňuje hodnotu měny země. Nízká míra inflace obvykle vykazuje rostoucí hodnotu měny, protože její kupní síla se zvyšuje ve srovnání s jinými měnami. Naopak ti s vyšší inflací obvykle vidí znehodnocení svých měn ve srovnání s jejich obchodními partnery, a to je také obvykle doprovázeno vyššími úrokovými sazbami.
vládní dluh také hraje roli v míře inflace. Země s vládním dluhem (veřejný nebo státní dluh ve vlastnictví ústřední vlády) je méně pravděpodobné, že získá zahraniční kapitál, což vede k inflaci.
úrokové sazby
směnné kurzy, úrokové sazby a míra inflace jsou vzájemně propojeny. Zvýšení úrokových sazeb způsobí, že měna země zhodnotí, protože věřitelé mají vyšší sazby a tím přitahují více zahraničního kapitálu. To může způsobit zvýšení hodnoty měny a tím i směnného kurzu. Snížení úrokových sazeb na druhé straně může vést k oslabení měny.
*výše uvedený obrázek je poskytován pouze pro obecné informační účely a není přesným znázorněním živého směnného kurzu.
Monetary policy and economic performance
pokud má země v minulosti silnou hospodářskou výkonnost a zdravou měnovou politiku, investoři mají větší sklon tyto země hledat. To nevyhnutelně zvyšuje poptávku a hodnotu měny země.
se stavem globální ekonomiky v době psaní je zřejmé, že jsme v globálním zpomalení a hrozí obavy z recese. Recese může také způsobit oslabení směnného kurzu, protože úrokové sazby obvykle klesají, nicméně, to není vždy případ.
Mezi další faktory recese, které mohou ovlivnit hodnotu měny, patří odrazení zahraničních investic, což by hodnotu snížilo. Pokud však recese způsobí pokles inflace, pomůže to zemi stát se globálně konkurenceschopnější a poptávka po měně se zvýší.
cestovní ruch
Použijme zde jako příklad USA. Pokud někdo cestuje mimo USA do jiné země, získá více z převodu peněz do této země, když USD zhodnotí vůči cizí měně. Podobně znehodnocení měny znamená, že cizinci budou více nakloněni k návštěvě této země a více tam utratí.
dalším faktorem jsou „návštěvníkem vážené směnné kurzy“, které měří měnový trh destinace s trhem primárního návštěvníka. V podstatě, země, které mají diverzifikovanou škálu trhů návštěvníků, mají tendenci být odolnější vůči konkrétním maržím směnných kurzů, ve srovnání s těmi, kteří se spoléhají na konkrétní trhy návštěvníků.
geopolitická stabilita
politický stav země spolu s ekonomickým výkonem může také ovlivnit sílu měny. Země s menším rizikem politických nepokojů bude pro zahraniční investory atraktivnější, což povede k zhodnocení hodnoty domácí měny od zahraničního kapitálu.
„geopolitické riziko“ je riziko, které pro zahraniční investory představuje neočekávaný politický vývoj. Pokud ekonomika a politická krajina země zůstanou předvídatelné, investoři s větší pravděpodobností koupí měnu. Opačný efekt je také pravdou, neočekávané události vedou investory k tomu, aby stáhli své peníze zpět a poslali měnu dolů.
dopad hongkongského zákona o vydávání je toho příkladem v poslední době. Návrh zákona, také známý jako „zákon o uprchlících“, by umožnil téměř každému, kdo vstoupí do Hongkongu – ať už v tranzitu, navštívit nebo jako rezident – být vydán do Číny nebo do jakékoli jiné jurisdikce, se kterou Hongkong nemá smlouvu o vydávání. Obává se, že i nadnárodní manažeři by mohli být drženi a odvedeni do cizí země, ať už jsou obvinění neopodstatněná nebo ne.
navzdory protestům, které vedly k pozastavení návrhu zákona, skutečnost, že nebyl zcela vyhozen, vytváří pokračující nejistotu pro podniky a investory v regionu, což by potenciálně mohlo mít dopad na Hongkongský dolar.
dovozní a vývozní hodnota
platební bilance země (BOP) shrnuje všechny mezinárodní obchodní a finanční transakce uskutečněné jednotlivci, společnostmi a vládními orgány spolu s těmito subjekty této země. Tyto transakce se mohou skládat z dovozu a vývozu zboží, služeb a kapitálu.
důvodem, proč je zde uveden BOP, je to, že ovlivňuje poměr srovnávající vývozní ceny s dovozními cenami. Pokud je cena vývozu země vyšší než jeho dovoz, její „obchodní podmínky“ se zlepšily. To vytváří větší poptávku po vývozu této země a následně větší poptávku po měně.
stejně jako mnoho dalších faktorů ovlivňujících směnné kurzy může dojít také k konverzní reakci. Pokud se vývoz zvýší menším tempem než dovoz, hodnota vývozu a měny této země se sníží.
co můžete udělat pro to, aby volatilita fungovala pro vás?
Nyní, když víme, co ovlivňuje trhy, jste již mnohem připravenější než většina. Odtud můžete tyto faktory využít ve svůj prospěch při plánování měnové strategie, která využívá jakoukoli potenciální volatilitu ve svůj prospěch.
například díky partnerství s globálním specialistou na převod peněz, jako je OFX, můžete při obchodování v různých měnách po celém světě využít nástrojů určených pro tento konkrétní účel.
forwardové směnné smlouvy například umožňují uzamknout směnný kurz, pokud vyhovuje vašim potřebám převodu, a poté převést prostředky později, dokonce až do 12 měsíců v budoucnu. Pokud například potřebujete převést peníze z USD na GBP a GBP drasticky poklesne, jako tomu bylo při oznámení výsledku referenda o Brexitu, může vám pomoci Smlouva o forwardové výměně.
OFX také nabízí další nástroje, které vám pomohou spravovat vaše globální potřeby převodu peněz. Podívejte se, jak se porovnávají níže:
| spotový převod | limitní příkaz | forwardová směnná smlouva |
|---|---|---|
| převody peněz jako jediná směna | vám umožní uzamknout cílovou sazbu a my pro vás monitorujeme trh | Zamkněte výhodnou sazbu a převeďte později |
| používá rychlost zajištěnou v době převodu | lze kdykoli zrušit nebo vrátit do FEC | lze použít až 12 měsíců |
| skvělé pro každodenní převody a řízení rizik | pomáhá zmírnit riziko na nejistých trzích | dobré pro citlivé cenové plány |
takže i když volatilita může znít jako špatná věc, nemusí to znamenat konec mezinárodní expanze podniků. Se správnou pomocí a nástroji můžete vytvořit měnovou strategii, která bere v úvahu, jak volatilita může být příznivá, spíše než se obávat, a poskytuje vám jistotu, že se ponoříte do dalšího trhu.
důležité: Obsah tohoto blogu nepředstavuje finanční poradenství a je poskytován pouze pro obecné informační účely bez zohlednění investičních cílů, finanční situace a konkrétní potřeby konkrétní osoby. UKForex Limited (obchodování jako „OFX“) a její přidružené společnosti neposkytují žádné doporučení ohledně výhod jakékoli finanční strategie nebo produktu uvedeného v blogu. OFX neposkytuje žádnou záruku, výslovné nebo předpokládané, týkající se vhodnosti, úplnost, kvalita nebo přesnost informací a modelů uvedených v tomto blogu.