OSAKAOSAKA (Reuters) – Daikin Industries Ltd (6367.T) koupí Goodman Global Inc HELLFG.UL za 3,7 miliardy dolarů, získání většího přístupu na zotavující se severoamerický trh s bydlením a učinění japonské společnosti největším světovým výrobcem systémů vytápění,větrání a klimatizace (HVAC).

Daikin se dlouho zajímal o svého rivala z Houstonu v Texasu, ale odložil rozhovory o převzetí po ničivém zemětřesení a tsunami v Japonsku v loňském roce a později kvůli nejistotě ohledně globální ekonomiky.

dohoda posílí podnikání společnosti Daikin v klimatizačních zařízeních typu potrubí, kde se kanály používají k větrání budov, což je převládající technologie používaná ve Spojených státech, uvedli analytici.

„tak dlouho se snažili proniknout do USA. rezidenční trh s klimatizací s jejich technologií ductless, ale prostě se to neděje,takže získání na tento trh je jediná cesta, “ řekl Edward Bourlet, strojní analytik společnosti CLSA Asia Pacific Markets v Tokiu.

Daikin získává méně než 10 procent tržeb ve svém hlavním segmentu klimatizace z Ameriky, kde soupeři zahrnují Johnson Controls Inc (JCI.N) York, Lennox International Inc (LII. N) A Ingersoll Rand Plc (IR.N) Trane.

japonská firma, které pomohl silný jen, zaplatí v USA 3,7 miliardy dolarů. dolarů v akvizici, která jí umožní předstihnout špičkového výrobce nosných značek United Technologies Corp (UTX).N) jako světový top HVAC výrobce.

mediální zprávy před oznámením způsobily, že akcie Daikinu ve středu klesly kvůli obavám, že cena byla příliš vysoká. Daikin získal Goodmana od soukromé akciové společnosti Hellman & Friedman.

sázka na oživení amerického bydlení

Goodman, který zaznamenal 2011 tržby kolem $ 2.1 miliarda je konkurentem s nízkou cenou,takže dohoda může vyvinout určitý cenový tlak na odvětví HVAC, uvedl analytik Rob Wertheimer ze společnosti Vertical Research Partners.

„není tak snadné vstoupit do Severní Ameriky,“ řekl s tím, že americký trh prodejců a montérů klimatizací je velmi roztříštěný. Dohoda dává Daikin přístup k asi 900 distributorům.

pro USA nový, větší soupeř je podle analytika Edwarda Jonese Matta Collinse mírným negativem, i když globální konkurence není pro velké diverzifikované výrobce, jako je značka United Tech, ničím novým.

“ společnost Carrier posledních pět let restrukturalizovala, vyřadila téměř polovinu svých továren a zefektivnila svou pracovní sílu, takže to není, jako by seděli a užívali si jízdu,“ řekl Collins.

„nedávné signály oživení amerického bydlení pravděpodobně oslabily dohodu pro Daikin,“ dodal.

akcie United Tech a Ingersoll v newyorském obchodování mírně klesly, i když většina výrobních akcií získala. Akcie Lennox ztratily asi 1 procento.

akcie klesají

akcie Daikin zpočátku klesly téměř o 9 procent, než ořezaly ztráty a skončily o 3,5 procenta níže, což je jejich největší pokles za tři týdny. Benchmark Nikkei 225 průměrný .N225 si polepšil o 0,4 procenta.

“ akcie se prodávají za předpokladu, že cena 300 miliard jenů je trochu strmá, když se podíváte na tržby a další údaje od společnosti Goodman,“ řekl Tomoichiro Kubota, senior analytik trhu Matsui Securities v Tokiu.

„(nicméně) konkurovat čínským soupeřům zvýšením rozsahu a umístění je krok správným směrem (pro Daikin) a zdá se, že jednotliví investoři kupují akcie za nízké ceny, “ dodal poté, co akcie snížily ztráty.

Daikin se neobrátí na akciové trhy, aby financoval dohodu, ale použije půjčky, peněžní rezervy a využije emisi dluhopisů ve výši asi 50 miliard jenů, uvedl dříve ve středu úředník společnosti.

Daikin si klade za cíl dokončit dohodu, která je letos třetím největším Japonskem, ve čtvrtém čtvrtletí. Japonská společnost očekává, že 24 miliard jenů ve strategických a efektivních výhodách z nákupu za tři roky.

M&a

s podporou silného jenu, odchozí M& jako japonské firmy měly v roce k dnešnímu dni celkovou hodnotu více než 46 miliard dolarů, což je o něco více než ve stejném období v roce 2011, kdy odchozí obchody dosáhly rekordu za kalendářní rok, podle údajů Thomson Reuters.

pokud jde o celkové fúze a akvizice společnosti Japan Inc za dosavadní rok, 40 procent bylo mezi domácími firmami, zatímco třetina byla s americkými společnostmi a 17 procent s asijskými firmami mimo Japonsko.

Hellman se sídlem v San Francisku & Friedman koupil Goodman Global v říjnu 2007 v dohodě v hodnotě 2,65 miliardy dolarů.

dohoda přichází více než dva roky poté, co společnost Goodman Global podala v květnu 2010 počáteční veřejnou nabídku. Společnost stáhla registraci IPO později v tomto roce, a zdroj v té době uvedl, že prozkoumal možný prodej společnosti Daikin a dalším potenciálním kupcům.

dohoda Hellman & Friedman je poslední v řetězci prodeje pro private equity firmy v tomto roce, který zahrnoval offloading své podíly v fotografické agentury Getty Images Inc A RESTRUKTURALIZACE poradenské firmy AlixPartners.

Barclays (BARC.L) a JPMorgan Chase (JPM.N), které byly uvedeny jako hlavní upisovatelé v podání Goodman 2010 IPO, radil Hellman & Friedman o transakci. Bank of America Merrill Lynch a GCA Savvian poradili Daikinovi.

($1 = 78.5000 japonských jenů)