Forecasting Balance Items in a Financial Model

tento článek si klade za cíl poskytnout čtenářům snadno sledovat, krok za krokem průvodce prognózováním rozvahových položek ve finančním modelu v Excelu, včetně nemovitostí, rostlin a zařízení (PP&E)PP&E (majetek, zařízení a zařízení)PP&E (majetek, zařízení a zařízení) je jedním z hlavních dlouhodobých aktiv nalezeno v rozvaze. PP& E je ovlivněna Capex,, ostatní dlouhodobá provozní aktiva, a různé složky pracovního kapitálu.

Nejprve budeme předpovídat rozvahu tím, že se naučíme modelovat provozní aktiva, jako je PP&E, účty receivableúčty Receivableúčty pohledávky (AR) představuje úvěrový prodej podniku, které dosud nebyly shromážděny od svých zákazníků. Společnosti umožňují, zásoby, a účty splatnéúčty Splatnéúčty splatné je závazek vzniklý, když organizace obdrží zboží nebo služby od svých dodavatelů na úvěr. Účty závazky jsou.

prognostické položky rozvahy

při přípravě finanční prognózy je prvním krokem prognóza výnosů a provozních nákladů, dalším krokem je prognóza provozních aktiv potřebných k jejich generování. Prozatím vyloučíme položky financování z rozvahy a pouze předpokládaná provozní (dlouhodobá) aktiva, pohledávky, zásoby a závazky.

předpovídání vlastností, zařízení a zařízení (PP&E)

než začneme předpovídat, je důležité si připomenout přístup k prvním principům a přístup“ rychlý a špinavý“. Použití přístupu prvních principů v prognózování rozvahových položek zajistí vysokou úroveň detailů a přesnosti v modelu, i když je náročnější sledovat a auditovat.

na druhé straně nám přístup „rychlý a špinavý“ umožní vytvořit model mnohem přímočařejším způsobem s výhodou, že náš model bude jednodušší a snadněji sledovatelný a auditovaný. Další výhodou zjednodušení související s posledně uvedeným přístupem je to, že propojení PP&E s příjmy zajišťuje, že s růstem výnosů roste i PP&E.

poměr obratu kapitálových aktiv (PP&E)

poměr obratu kapitálových aktiv se často používá k přímému propojení prognóz kapitálových aktiv s příjmy. Tento první vzorec definuje poměr obratu kapitálových aktiv:

druhý vzorec ukazuje, jak můžeme použít prognózu prodeje a obratu kapitálových aktiv k prognóze kapitálových aktiv. Poměr obratu kapitálových aktiv se často používá k propojení prognóz kapitálových aktiv přímo s příjmy. Tento první vzorec definuje poměr obratu kapitálových aktiv:

Forecasting PP&e akvizice a prodeje

ve složitější prognóze možná budeme muset rozdělit PP&E na další podrobné položky. Aby to bylo možné snadno v rámci modelu, nejlepší přístup je dát rozdělení PP&E do podpůrného plánu.

v našem cvičení finančního modelování jsme vložili všechny naše podpůrné plány do jiné sekce, abychom udrželi naše stavební bloky pro zpracování vstupů a výstupů oddělené. Rozdělení výpočtů nám umožní identifikovat předpokládané akvizice a prodeje, které jsou nezbytné k dokončení prognózy peněžních toků.

při prognózování PP& E od prvních principů obvykle začínáme prognózováním akvizic a prodejů a poté pracujeme na PP&e čistá účetní hodnota.

při prognózování PP&E pomocí přístupu „rychlé a špinavé“ provádíme zpětný chod a začínáme od PP& čistá účetní hodnota a pracujeme směrem nahoru k akvizicím a prodeji.

úbytky lze předpovědět na základě historického vztahu mezi hrubými náklady na otevření PP&E a hrubými náklady na úbytky.

prognóza pracovního kapitálu

první principy přístupu k prognózování pracovního kapitálu obvykle zahrnují prognózu jednotlivých oběžných aktiv a krátkodobých závazků pomocí různých poměrů pracovního kapitálu, jako jsou dny pohledávek, dny zásob a splatné dny. Alternativně můžeme vypočítat pracovní kapitál jako jednu položku „rychlým a špinavým“ způsobem na základě historických trendů.

hotovost, i když je často považována za součást pracovního kapitálu, bude později předpovídána jako finanční položka.

rovnice pracovního kapitálu

první položka pracovního kapitálu, kterou budeme předpovídat, jsou pohledávky. Poměr dnů pohledávek se často používá k propojení prognózovaných pohledávek s příjmy. První vzorec definuje poměr dnů pohledávek:

druhý vzorec ukazuje, jak můžeme použít prognózu prodeje a pohledávek dny předpovídat pohledávky:

po prognózování pohledávek pak můžeme předpovědět splatné účty. Podobným způsobem lze poměr splatných dnů použít k propojení předpokládaných závazků s náklady na prodej. Pokud nejsou k dispozici údaje o prodeji, lze je nahradit příjmy. První vzorec definuje poměr splatných dnů:

druhý vzorec ukazuje, jak můžeme použít předpokládané náklady na prodej / výnosy a splatné dny k předpovědi splatných účtů:

poslední položkou pracovního kapitálu, která má být předpovězena, jsou zásoby. Poměr zásob dnů lze použít k předpovědi zásob na náklady na prodej. Opět platí, že pokud náklady na prodej nejsou k dispozici, lze místo toho použít příjmy. První vzorec definuje poměr dnů zásob:

druhý vzorec ukazuje, jak můžeme použít předpokládané náklady na prodej/výnosy a dny zásob k prognóze zásob.

závěr

klíčové takeaways z tohoto článku patří:

• zvažte prognózu PP&E pomocí poměru obratu kapitálových aktiv. Tento přístup umožňuje rychle předpovídat PP&E a zajišťuje, že PP& e roste s růstem výnosů.
• Sestavte si svůj PP&E z prvních principů založených na známých kapitálových plánech a rozpočtech. Zvažte použití poměrů, jako jsou dny pohledávek, splatné dny a dny zásob k předpovědi pracovního kapitálu.

dodatečné zdroje

CFI je oficiálním poskytovatelem globálního finančního modelování & Valuation Analyst (FMVA)®Staňte se certifikovaným finančním modelováním & Valuation Analyst (FMVA)®certifikace CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® vám pomůže získat důvěru, kterou potřebujete ve své finanční kariéře. Zaregistrujte se ještě dnes! certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se světovým finančním analytikem. Chcete-li pokračovat ve své kariéře, budou užitečné další zdroje CFI níže:

• tři výkaz Model Guide3 Model výkazu 3 Model výkazu spojuje výkaz zisku a ztráty, rozvaha, a výkaz peněžních toků do jednoho dynamicky propojeného finančního modelu. Příklady, průvodce
• průvodce finančním modelováním a Články3 Výkazový Model 3 výkazový model propojuje výkaz zisku a ztráty, rozvahu a výkaz peněžních toků do jednoho dynamicky propojeného finančního modelu. Příklady, průvodce
• budování finančního modelu v kurzu Excel
• fúze a akvizice (M&A) kurz pokročilého finančního modelování