en fælles brug af finansielle nøgletal er, når en långiver bestemmer stabilitet og sundhed i din virksomhed ved at se på din balance. Balancen giver et portræt af, hvad din virksomhed ejer eller skylder (aktiver), og hvad den skylder (forpligtelser). Bankfolk vil ofte gøre finansielle nøgletal en del af din virksomhed låneaftale. For eksempel skal du muligvis holde din egenkapital over en bestemt procentdel af din gæld eller dine omsætningsaktiver over en bestemt procentdel af dine kortfristede forpligtelser.

men forhold bør ikke kun evalueres, når du besøger din bankmand. Ideelt set bør du gennemgå dine forhold månedligt for at holde øje med skiftende tendenser i din virksomhed. Selvom der er forskellige vilkår for forskellige forhold, falder de i 4 grundlæggende kategorier.

likviditetsforhold

disse måler mængden af likviditet (kontanter og let konverterede aktiver), som du skal dække din gæld, og giver et bredt overblik over din økonomiske sundhed.

det aktuelle forhold måler din virksomheds evne til at generere kontanter for at imødekomme dine kortsigtede økonomiske forpligtelser. Også kaldet arbejdskapitalforholdet beregnes det ved at dividere dine omsætningsaktiver—såsom kontanter, lager og tilgodehavender—med dine kortfristede forpligtelser, såsom kreditbalance, gæld og nuværende del af langfristet gæld.

hurtigforholdet måler din evne til at få adgang til kontanter hurtigt for at understøtte øjeblikkelige krav. Også kendt som syretest, opdeler hurtigforholdet omsætningsaktiver (ekskl.lager) med kortfristede forpligtelser (ekskl. nuværende del af langfristet gæld). Et forhold på 1,0 eller derover er generelt acceptabelt, men dette kan variere afhængigt af din branche.

et relativt lavt forhold kan betyde, at din virksomhed kan have svært ved at opfylde dine forpligtelser og muligvis ikke kan udnytte muligheder, der kræver hurtige kontanter. Betaling af dine forpligtelser kan forbedre dette forhold; du vil måske forsinke køb eller overveje langsigtet låntagning for at tilbagebetale kortfristet gæld. Det kan også være en god ide at gennemgå dine kreditpolitikker med klienter og muligvis justere dem for at indsamle tilgodehavender hurtigere.

et højere forhold kan betyde, at din kapital bliver underudnyttet og kan få dig til at investere mere af din kapital i projekter, der driver vækst, såsom innovation, produkt-eller serviceudvikling, R& D eller international markedsføring.

men hvad der udgør et sundt forhold varierer fra industri til industri. For eksempel vil en tøjbutik have varer, der hurtigt mister værdi på grund af skiftende modetrends. Alligevel er disse varer let afviklet og har høj omsætning. Som følge heraf kommer små mængder penge løbende ind og går ud, og i værste fald er likvidation relativt enkel. Dette firma kunne nemt fungere med et nuværende forhold tæt på 1.0.

på den anden side har en flyproducent værdifulde, ikke-letfordærvelige aktiver som f.eks. Virksomheder som disse har brug for nøje planlagte betalingsbetingelser med kunder; det nuværende forhold bør være meget højere for at give mulighed for dækning af kortfristede forpligtelser.

effektivitetsforhold

ofte målt over en 3 – til 5-årig periode giver disse yderligere indsigt i områder af din virksomhed som samlinger, pengestrømme og driftsresultater.

lageromsætning ser på, hvor lang tid det tager for lager at blive solgt og udskiftet i løbet af året. Det beregnes ved at dividere de samlede køb med Gennemsnitlig beholdning i en given periode. For de fleste lagerafhængige virksomheder kan dette være en make-or-break-faktor for succes. Jo længere opgørelsen sidder på dine hylder, jo mere koster det.

det er vigtigt at vurdere din lageromsætning, fordi bruttoresultatet optjenes hver gang en sådan omsætning opstår. Dette forhold kan gøre det muligt for dig at se, hvor du kan forbedre din købspraksis og lagerstyring. For eksempel kan du analysere dine indkøbsmønstre såvel som dine kunder for at bestemme måder at minimere mængden af lager ved hånden. Du ønsker måske at slå nogle af de forældede opgørelse til kontanter ved at sælge det ud på en rabat til bestemte kunder. Dette forhold kan også hjælpe dig med at se, om dine niveauer er for lave, og du går glip af salgsmuligheder.

beholdning til netto driftskapital ratio kan afgøre, om du har for meget af din driftskapital bundet i lagerbeholdningen. Det beregnes ved at dividere lagerbeholdningen med de samlede omsætningsaktiver. Generelt, jo lavere forholdet er, desto bedre. Forbedring af dette forhold giver dig mulighed for at investere mere driftskapital i vækstdrevne projekter som eksportudvikling, r&D og marketing.

evaluering af lagerforhold afhænger meget af din branche og kvaliteten af din beholdning. Spørg dig selv: er dine varer sæsonbestemte (såsom skiudstyr), letfordærvelige (mad) eller tilbøjelige til at blive forældede (mode)? Afhængigt af svaret vil disse forhold variere meget. Uanset branchen kan lagerforhold stadig hjælpe dig med at forbedre din virksomheds effektivitet.

gennemsnitlig indsamlingsperiode ser på det gennemsnitlige antal dage, som kunderne tager for at betale for dine produkter eller tjenester. Det beregnes ved at dividere tilgodehavender med det samlede salg og multiplicere med 365. For at forbedre, hvor hurtigt du indsamler betalinger, kan du oprette klarere kreditpolitikker og indstille indsamlingsprocedurer. For eksempel for at tilskynde dine kunder til at betale til tiden kan du give dem incitamenter eller rabatter. Du bør også sammenligne dine politikker med din branche for at sikre, at du forbliver konkurrencedygtig.

rentabilitetsforhold

disse forhold bruges ikke kun til at evaluere din virksomheds økonomiske levedygtighed, men er vigtige for at sammenligne din virksomhed med andre i din branche. Du kan også kigge efter tendenser i din virksomhed ved at sammenligne forholdene over et bestemt antal år.

Nettoresultatmargen måler, hvor meget en virksomhed tjener (normalt efter skat) i forhold til sit salg. En virksomhed med en højere fortjenstmargen end sin konkurrent er normalt mere effektiv, fleksibel og i stand til at påtage sig nye muligheder.

overskudsgrad, også kendt som dækningsgrad, måler indtjening før renter og skatter. Resultaterne kan være meget forskellige fra nettoresultatmargenen på grund af virkningen af renter og skatteudgifter. Ved at analysere denne margen kan du bedre vurdere din evne til at udvide din virksomhed gennem yderligere gæld eller andre investeringer.

Return on assets (ROA) ratio fortæller, hvor godt ledelsen udnytter virksomhedens forskellige ressourcer (aktiver). Det beregnes ved at dividere nettoresultatet (før skat) med de samlede aktiver. Antallet vil variere meget på tværs af forskellige brancher. Kapitalintensive industrier som jernbaner vil give et lavt afkast af aktiver, da de har brug for dyre infrastrukturer for at drive forretning. Servicebaserede operationer såsom konsulentfirmaer vil have en høj ROA, da de kræver minimale hårde aktiver for at fungere.

egenkapitalforrentning (ROE) måler, hvor godt virksomheden klarer sig i forhold til investeringen foretaget af aktionærerne. Det fortæller aktionærerne, hvor meget virksomheden tjener for hver af deres investerede dollars. Det beregnes ved at dividere en virksomheds indtjening efter skat (EAT) med den samlede egenkapital og multiplicere resultatet med 100%.

et fælles analyseværktøj til rentabilitetsforhold er tværsnitsanalyse, der sammenligner forhold mellem flere virksomheder fra samme branche. For eksempel kan din virksomhed have oplevet en nedgang i sin nettoresultatmargen på 10% i løbet af de sidste 3 år, hvilket kan virke bekymrende. Men hvis dine konkurrenter har oplevet en gennemsnitlig nedgang på 21%, klarer din virksomhed sig relativt godt. Ikke desto mindre bliver du stadig nødt til at analysere de underliggende data for at fastslå årsagen til nedgangen og skabe løsninger til forbedring.

gearingsforhold

disse forhold giver en indikation af en virksomheds langsigtede solvens og i hvilket omfang du bruger langfristet gæld til at støtte din virksomhed.

gæld-til-egenkapital og gæld-til-aktiv-forhold bruges af bankfolk til at se, hvordan dine aktiver finansieres, hvad enten det f.eks. kommer fra kreditorer eller dine egne investeringer. Generelt vil en bank betragte et lavere forhold som en god indikator for din evne til at tilbagebetale din gæld eller påtage sig yderligere gæld for at støtte nye muligheder.

adgang til og beregning af nøgletal

for at bestemme dine nøgletal kan du bruge en række onlineværktøjer såsom BDCS ratio-regnemaskiner, selvom din finansielle rådgiver, revisor og bankmand muligvis allerede har de mest anvendte nøgletal til rådighed.

for et gebyr er industristandarddata tilgængelige fra en række kilder, både trykte og online, herunder Dun & Bradstreets Industrinormer og nøgletal, RMAS årlige Opgørelsesstudier og Statistik Canada (Søg efter økonomiske resultatindikatorer for Canadisk forretning). Industri Canadas SMV Benchmarking værktøj tilbyder grundlæggende finansielle nøgletal efter branche, baseret på Statistik Canada Small business profiler.

tolkning dine nøgletal

nøgletal vil variere fra industri til industri og over tid. At fortolke dem kræver viden om din virksomhed, din branche og årsagerne til udsving. I dette lys tilbyder BDC-eksperter gode råd, som kan hjælpe dig med at fortolke og forbedre din økonomiske præstation.

ud over tallene

det er vigtigt at huske på, at nøgletal kun er en måde at bestemme din økonomiske præstation på. Ud over hvilken branche en virksomhed er i, placering kan også være vigtig. Regionale forskelle i faktorer som arbejdskraft eller forsendelsesomkostninger kan også påvirke resultatet og betydningen af et forhold. Sund økonomisk analyse indebærer altid nøje at undersøge de data, der bruges til at fastlægge forholdene, samt vurdere de omstændigheder, der genererede resultaterne.