valutakurser er en vigtig måde at måle et lands økonomiske sundhed på og en fantastisk måde at vurdere en økonomis egnethed til forretningsudvidelse. Dette er grunden til, at valutakursmarkederne overvåges så nøje.
men hvad påvirker bevægelser i valutakurser? Og mere, Hvad gør dem ‘Flygtige’? Det ord bliver kastet meget rundt i valutarummet, men hvad betyder det?
valutakursvolatilitet henviser til tendensen for udenlandsk valuta til at værdsætte eller afskrive i værdi og påvirker i sidste ende rentabiliteten af en handel (eller overførsel) i udlandet.
nu hvor vi forstår, hvad volatilitet er, hvilke fælles faktorer påvirker det? Lad os bryde det ned nedenfor:
inflationsrater
inflationsrater påvirker et lands valutaværdi. En lav inflation udviser typisk en stigende valutaværdi, da købekraften stiger i forhold til andre valutaer. Omvendt ser de med højere inflation typisk afskrivninger i deres valutaer sammenlignet med deres handelspartneres, og det er også typisk ledsaget af højere renter.
statsgæld spiller også en rolle i inflationen. Et land med statsgæld (offentlig eller national gæld ejet af centralregeringen) er mindre tilbøjelige til at erhverve udenlandsk kapital, hvilket fører til inflation.
rentesatser
valutakurser, renter og inflation er alle indbyrdes forbundne. En stigning i renten får et lands valuta til at værdsætte, da långivere får højere renter og derved tiltrækker mere udenlandsk kapital. Dette kan medføre en stigning i værdien af en valuta og dermed valutakursen. At sænke renten kan på den anden side føre til en afskrivning af valutaen.
*billedet ovenfor er kun til generelle informationsformål og er ikke en nøjagtig gengivelse af den levende valutakurs.
pengepolitik og økonomiske resultater
hvis et land har en historie af stærke økonomiske resultater og sund pengepolitik, investorer er mere tilbøjelige til at opsøge disse lande. Dette øger uundgåeligt efterspørgslen og værdien af landets valuta.
med den globale økonomis tilstand i skrivende stund er det tydeligt, at vi er i en global afmatning, og frygt for recession truer. En recession kan også medføre en afskrivning i valutakursen, fordi renten normalt falder, men det er ikke altid tilfældet.
andre recessionsfaktorer, der kan påvirke valutaværdien, inkluderer afskrækkelse af udenlandske investeringer, hvilket ville reducere værdien. Men hvis en recession får inflationen til at falde, hjælper dette et land med at blive mere globalt konkurrencedygtigt, og efterspørgslen efter valutaen bliver større.
turisme
lad os bruge USA som et eksempel her. Hvis nogen rejser uden for USA til et andet land, vil de få mere fra en pengeoverførsel til det pågældende land, når USD værdsætter mod den udenlandske valuta. Tilsvarende betyder afskrivning af en valuta, at udlændinge vil være mere tilbøjelige til at besøge dette land og bruge mere, mens de er der.
en anden faktor her er’ besøgende-vægtede valutakurser’, som måler en destinations valutamarked med dem af dens primære besøgende marked. I det væsentlige har lande, der har et diversificeret udvalg af besøgende markeder, en tendens til at være mere modstandsdygtige over for specifikke valutakursmarginer sammenlignet med dem, der er afhængige af specifikke besøgende markeder.
geopolitisk stabilitet
et lands politiske tilstand kombineret med økonomiske resultater kan også påvirke valutaens styrke. Et land med mindre risiko for politisk uro vil være mere attraktivt for udenlandske investorer, hvilket fører til en påskønnelse af værdien af sin indenlandske valuta fra udenlandsk kapital.
‘geopolitisk risiko’ er den risiko, som uventede politiske udviklinger udgør for udenlandske investorer. Hvis et lands økonomi og politiske landskab forbliver forudsigeligt, er investorer mere tilbøjelige til at købe valutaen. Den modsatte effekt er også sandt, uventede begivenheder får investorer til at trække deres penge tilbage og sende valutaen ned i værdi.
virkningen af Hongkongs Udleveringsforslag er et eksempel på dette i nyere tid. Lovforslaget, også kendt som ‘fugitives bill’, ville gøre det muligt for næsten enhver, der kommer ind i Hong Kong – hvad enten det er i transit, at besøge eller som bosiddende – at blive udleveret til Kina eller enhver anden jurisdiktion, som Hong Kong ikke har en udleveringsaftale med. Frygten er, at selv multinationale ledere kunne holdes og fjernes til et fremmed land, uanset om anklagerne er ubegrundede eller ej.
på trods af protesterne efter at have fået lovforslaget suspenderet, skaber det faktum, at det ikke er blevet smidt helt ud, løbende usikkerhed for virksomheder og investorer i regionen, hvilket potentielt kan se en indvirkning på Hong Kong-dollaren.
Import og eksport værdi
et lands betalingsbalance (BOP) opsummerer alle internationale handels-og finansielle transaktioner foretaget af enkeltpersoner, virksomheder og offentlige organer komplet med disse organer i det pågældende land. Disse transaktioner kan bestå af import og eksport af varer, tjenesteydelser og kapital.
årsagen til, at BOP er inkluderet her, er, at det påvirker forholdet mellem eksportpriser og importpriser. Hvis prisen på et lands eksport er større end deres import, er dets ‘handelsbetingelser’ forbedret. Dette skaber en større efterspørgsel efter landets eksport og igen større efterspørgsel efter valutaen.
som mange af de andre faktorer, der påvirker valutakurserne, kan den omvendte reaktion også forekomme. Hvis eksporten stiger med en mindre sats end importen, falder værdien af landets eksport og valuta i værdi.
Hvad kan du gøre for at gøre volatilitet arbejde for dig?
nu hvor vi ved, hvad der påvirker markederne, er du allerede langt mere forberedt end flertallet. Herfra kan du bruge disse faktorer til din fordel, når du planlægger en valutastrategi, der bruger enhver potentiel volatilitet til din fordel.
for eksempel ved at samarbejde med en global pengeoverførselsspecialist, f.eks.
terminskontrakter giver dig for eksempel mulighed for at låse en valutakurs, hvis den passer til dine overførselsbehov, og derefter overføre midlerne på et senere tidspunkt, endda op til 12 måneder i fremtiden. For eksempel, hvis du har brug for at overføre penge fra USD til GBP, og GBP falder drastisk, som det gjorde, da resultatet af folkeafstemningen blev annonceret, kan en terminskontrakt hjælpe.
tilbyder også andre værktøjer, der kan hjælpe dig med at styre dine globale pengeoverførselsbehov. Se, hvordan de sammenligner nedenfor:
| Spot overførsel | Limit ordre | terminskontrakt |
|---|---|---|
| overfører penge som en enkelt udveksling | giver Dig mulighed for at låse en målkurs, og vi markedsovervåger for dig | Lås en gunstig kurs og overfør senere |
| bruger satsen sikret på overførselstidspunktet | kan annullere når som helst eller rulle til en FEC | kan bruges i op til 12 måneder |
| fantastisk til daglige overførsler og risikostyring | hjælper med at mindske risikoen i usikre markeder | god til følsomme prisplaner |
så selvom volatilitet kan lyde som en dårlig ting, behøver det ikke at stave slutningen på en virksomheds internationale ekspansion. Med den rigtige hjælp og værktøjer kan du udvikle en valutastrategi, der tager højde for, hvordan volatilitet kan være gunstig snarere end frygtet, hvilket giver dig tillid til at dykke først ind i det næste marked.
vigtigt: Indholdet af denne blog udgør ikke økonomisk rådgivning og leveres kun til generelle informationsformål uden at tage hensyn til investeringsmålene, den økonomiske situation og særlige behov hos en bestemt person.