OSAKAOSAKA (Reuters) – Daikin Industries Ltd (6367.T) vil købe Goodman Global Inc HELLFG.UL for 3,7 milliarder dollars, hvilket får større adgang til et genoprettende nordamerikansk boligmarked og gør det japanske selskab til verdens største producent af varme -, ventilations-og klimaanlæg (HVAC) – systemer.

Daikin har længe været interesseret i sin Houston-baserede rival, men udsatte overtagelsesforhandlinger efter Japans ødelæggende jordskælv og tsunami sidste år og derefter senere på grund af usikkerhed om den globale økonomi.

aftalen vil styrke Daikins forretning inden for klimaanlæg af kanaltype, hvor kanaler bruges til at ventilere bygninger, den udbredte teknologi, der anvendes i USA, sagde analytikere.

“de har forsøgt så længe at bryde ind i USA. markedet for klimaanlæg til boliger med deres kanalløse teknologi, men det sker bare ikke, så det er den eneste vej at gå,” sagde Edvard Bourlet, en maskinanalytiker ved CLSA Asia Pacific Markets i Tokyo.

Daikin henter mindre end 10 procent af salget i sit største klimaanlæg fra Amerika, hvor rivaler inkluderer Johnson Controls Inc (JCI.N) York, Lennock International Inc (LII.N) og Ingersoll Rand Plc ‘ s (IR.N) Trane.

det japanske firma, hjulpet af en stærk yen, vil betale 3,7 milliarder dollars i USA. dollars i en overtagelse, der vil gøre det muligt at overhale top-rangerede Carrier mærke maker United Technologies Corp.N) som verdens bedste HVAC-producent.

medierapporter forud for meddelelsen fik Daikin-aktier til at falde onsdag på bekymringer, at prisen var for høj. Daikin erhvervede Goodman fra kapitalfond Hellman & Friedman.

spil på amerikanske boliger opsving

Goodman, som indspillede 2011 salg af omkring $2.1 milliard, er en lavpriskonkurrent, så aftalen kan lægge et vist prispres på HVAC-industrien, sagde analytiker Rob Vartheimer af vertikale forskningspartnere.

“det er ikke så let at komme ind i Nordamerika,” sagde han og bemærkede, at det amerikanske marked for luftkonditioneringsforhandlere og installatører er meget fragmenteret. Handlen giver Daikin adgang til omkring 900 distributører.

til USA. peers, en ny, større rival er en lille negativ, sagde Edvard Jones analytiker Matt Collins, selv om den globale konkurrence er ikke noget nyt for store diversificerede producenter som United Techs Carrier brand.

“Carrier har omstruktureret i de sidste fem år, taget næsten halvdelen af sine fabrikker ud og strømlinet sin arbejdsstyrke, så det er ikke som om de har siddet tilbage og nydt turen,” sagde Collins.

“nylige signaler om en amerikansk boliggenopretning sødede sandsynligvis aftalen for Daikin,” tilføjede han.

United Tech-og Ingersoll-aktierne faldt en smule i Ny York-handel, selv da de fleste fremstillingsaktier steg. Lennoks lager tabte omkring 1 procent.

aktier falder

Daikin-aktier tumlede oprindeligt næsten 9 procent før trimning af tab for at afslutte 3,5 procent lavere, deres største fald på tre uger. Benchmark Nikkei 225 gennemsnit .N225 afviklede 0,4 procent højere.

“aktien sælges med den opfattelse, at prisen på 300 milliarder yen er lidt stejl, når man ser på salg og andre data fra Goodman,” sagde Tomoichiro Kubota, senior markedsanalytiker hos Matsui Securities i Tokyo.

“(dog) at konkurrere mod kinesiske rivaler ved at øge skala og placering er et skridt i den rigtige retning (for Daikin), og individuelle investorer ser ud til at købe aktier til de lave priser,” tilføjede han, efter at aktien trimmede tab.

Daikin vil ikke henvende sig til aktiemarkederne for at finansiere aftalen, men bruge lån, kontantreserver og vil trykke på en obligationsudstedelse på omkring 50 milliarder yen, sagde en virksomhedsmedarbejder tidligere onsdag.

Daikin sigter mod at afslutte aftalen, som er Japans tredjestørste hidtil i år, i fjerde kvartal. Det japanske selskab forventer 24 milliarder yen i strategiske og effektivitetsfordele ved købet om tre år.

M& A

bakket op af den stærke yen, udgående M& som af japanske virksomheder havde en samlet værdi på mere end $46 milliarder i år til dato, lidt højere end den samme periode i 2011, når udgående tilbud ramte en rekord for kalenderåret, ifølge Thomson Reuters data.

med hensyn til Japan Inc ‘ s samlede fusioner og opkøb for året til dato har 40 procent været mellem indenlandske virksomheder, mens en tredjedel var hos amerikanske virksomheder og 17 procent med asiatiske virksomheder uden for Japan.

San Francisco-baserede Hellman & Friedman købte Goodman Global i oktober 2007 i en aftale til en værdi af 2,65 milliarder dollars.

aftalen kommer mere end to år efter, at Goodman Global indgav et børsintroduktion i maj 2010. Virksomheden trak sin IPO-registrering tilbage senere samme år, og en kilde på det tidspunkt sagde, at den havde undersøgt et muligt salg til Daikin og andre potentielle købere.

Hellmans aftale & Friedman er den seneste i en række salg for kapitalfondsfirmaet i år, som omfattede aflæsning af sine beholdninger i fotobureau Getty Images Inc og omstruktureringsrådgivningsfirma A. partnere.

Barclays (BARC.L) og JPMorgan Chase (JPM.N), som blev opført som de førende forsikringsselskaber i Goodmans 2010 IPO arkivering, rådede Hellman & Friedman om transaktionen. Bank of America Merrill Lynch og GCA Savvian rådgav Daikin.

($1 = 78.5000 Japanske yen)