Wechselkurse sind ein wichtiger Weg, um die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes zu messen und die Eignung einer Volkswirtschaft für die Expansion von Unternehmen zu beurteilen. Deshalb werden die Wechselkursmärkte so genau beobachtet.
Aber was beeinflusst die Wechselkursbewegungen? Und mehr, was macht sie ‚volatil‘? Dieses Wort wird viel im Devisenraum herumgeworfen, aber was bedeutet es?
Wechselkursvolatilität bezieht sich auf die Tendenz, dass Fremdwährungen an Wert gewinnen oder abwerten, und beeinflusst letztendlich die Rentabilität eines Handels (oder Transfers) im Ausland.
Nun, da wir verstehen, was Volatilität ist, welche gemeinsamen Faktoren beeinflussen sie? Lassen Sie es uns unten aufschlüsseln:
Inflationsraten
Inflationsraten wirken sich auf den Währungswert eines Landes aus. Eine niedrige Inflationsrate weist typischerweise einen steigenden Währungswert auf, da ihre Kaufkraft im Vergleich zu anderen Währungen zunimmt. Umgekehrt sehen diejenigen mit höherer Inflation in der Regel eine Abwertung ihrer Währungen im Vergleich zu denen ihrer Handelspartner, und dies geht in der Regel auch mit höheren Zinssätzen einher.
Auch die Staatsverschuldung spielt eine Rolle bei den Inflationsraten. Ein Land mit Staatsverschuldung (öffentliche oder nationale Schulden im Besitz der Zentralregierung) ist weniger wahrscheinlich, ausländisches Kapital zu erwerben, was zu Inflation führt.
Zinssätze
Wechselkurse, Zinssätze und Inflationsraten sind miteinander verbunden. Ein Anstieg der Zinssätze führt zu einer Aufwertung der Währung eines Landes, da die Kreditgeber höhere Zinssätze erhalten und dadurch mehr ausländisches Kapital anziehen. Dies kann zu einem Anstieg des Wertes einer Währung und damit des Wechselkurses führen. Zinssenkungen hingegen können zu einer Abwertung der Währung führen.
* Das obige Bild dient nur zu allgemeinen Informationszwecken und ist keine genaue Darstellung des Live-Wechselkurses.
Geldpolitik und Wirtschaftsleistung
Wenn ein Land in der Vergangenheit eine starke Wirtschaftsleistung und eine solide Geldpolitik gezeigt hat, neigen Anleger eher dazu, diese Länder aufzusuchen. Dies erhöht unweigerlich die Nachfrage und den Wert der Landeswährung.
Mit dem Zustand der Weltwirtschaft zum Zeitpunkt des Schreibens ist es offensichtlich, dass wir uns in einer globalen Verlangsamung befinden und die Angst vor einer Rezession droht. Eine Rezession kann auch zu einer Abwertung des Wechselkurses führen, da die Zinssätze normalerweise fallen, dies ist jedoch nicht immer der Fall.
Andere Rezessionsfaktoren, die den Währungswert beeinflussen können, sind die Abschreckung ausländischer Investitionen, die den Wert verringern würden. Wenn jedoch eine Rezession zu einem Rückgang der Inflation führt, hilft dies einem Land, global wettbewerbsfähiger zu werden, und die Nachfrage nach der Währung wird größer.
Tourismus
Nehmen wir hier die USA als Beispiel. Wenn jemand außerhalb der USA in ein anderes Land reist, erhält er mehr von einem Geldtransfer in dieses Land, wenn der USD gegenüber der Fremdwährung aufwertet. In ähnlicher Weise bedeutet die Abwertung einer Währung, dass Ausländer eher geneigt sind, dieses Land zu besuchen und dort mehr Geld auszugeben.
Ein weiterer Faktor sind die besuchergewichteten Wechselkurse, die den Devisenmarkt eines Reiseziels mit denen seines primären Besuchermarktes messen. Im Wesentlichen sind Länder mit einem diversifizierten Angebot an Besuchermärkten tendenziell widerstandsfähiger gegenüber bestimmten Wechselkursmargen als Länder, die auf bestimmte Besuchermärkte angewiesen sind.
Geopolitische Stabilität
Der politische Zustand eines Landes kann in Verbindung mit der Wirtschaftsleistung auch die Stärke der Währung beeinflussen. Ein Land mit geringerem Risiko für politische Turbulenzen wird für ausländische Investoren attraktiver, was zu einer Aufwertung der Landeswährung durch ausländisches Kapital führt.
‚Geopolitisches Risiko‘ ist das Risiko, das unerwartete politische Entwicklungen für ausländische Investoren darstellen. Wenn die Wirtschaft und die politische Landschaft eines Landes vorhersehbar bleiben, kaufen Anleger die Währung eher. Der gegenteilige Effekt ist auch wahr, unerwartete Ereignisse führen dazu, dass Anleger ihr Geld zurückziehen und die Währung an Wert verlieren.
Die Auswirkungen des Hongkonger Auslieferungsgesetzes sind ein Beispiel dafür in jüngster Zeit. Das Gesetz, auch bekannt als ‚Fugitives Bill‘, würde es fast jedem ermöglichen, der nach Hongkong einreist – sei es auf der Durchreise, zu Besuch oder als Einwohner –, an China oder eine andere Gerichtsbarkeit ausgeliefert zu werden, mit der Hongkong kein Auslieferungsabkommen hat. Es wird befürchtet, dass sogar multinationale Führungskräfte festgehalten und in ein fremdes Land gebracht werden könnten, unabhängig davon, ob die Anschuldigungen unbegründet sind oder nicht.
Trotz der Proteste nach der Aussetzung des Gesetzes schafft die Tatsache, dass es nicht vollständig verworfen wurde, anhaltende Unsicherheit für Unternehmen und Investoren in der Region, was sich möglicherweise auf den Hongkong-Dollar auswirken könnte.
Import- und Exportwert
Die Zahlungsbilanz (BOP) eines Landes fasst alle internationalen Handels- und Finanztransaktionen zusammen, die von Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungsstellen mit diesen Stellen dieses Landes getätigt werden. Diese Transaktionen können aus Importen und Exporten von Waren, Dienstleistungen und Kapital bestehen.
Der Grund, warum BOP hier enthalten ist, ist, dass es das Verhältnis von Exportpreisen zu Importpreisen beeinflusst. Wenn der Preis für die Exporte eines Landes höher ist als für die Importe, haben sich seine Terms of Trade verbessert. Dies führt zu einer größeren Nachfrage nach den Exporten dieses Landes und damit zu einer größeren Nachfrage nach der Währung.
Wie viele andere Faktoren, die die Wechselkurse beeinflussen, kann auch die umgekehrte Reaktion auftreten. Wenn die Exporte um eine geringere Rate steigen als die Importe, sinkt der Wert der Exporte und der Währung dieses Landes.
Was können Sie tun, damit Volatilität für Sie funktioniert?
Jetzt, da wir wissen, was die Märkte beeinflusst, sind Sie bereits viel besser vorbereitet als die Mehrheit. Von hier aus können Sie diese Faktoren zu Ihrem Vorteil nutzen, wenn Sie eine Währungsstrategie planen, die potenzielle Volatilität zu Ihrem Vorteil nutzt.
Wenn Sie beispielsweise mit einem globalen Geldtransferspezialisten wie OFX zusammenarbeiten und mit verschiedenen Währungen auf der ganzen Welt handeln, können Sie Tools nutzen, die für diesen speziellen Zweck entwickelt wurden.
Mit Devisenterminkontrakten können Sie beispielsweise einen Wechselkurs festlegen, der Ihren Überweisungsbedürfnissen entspricht, und das Geld dann zu einem späteren Zeitpunkt, sogar bis zu 12 Monate in der Zukunft, überweisen. Wenn Sie beispielsweise Geld von USD in GBP überweisen müssen und das GBP drastisch fällt, wie dies bei der Bekanntgabe des Brexit-Referendums der Fall war, kann ein Devisenterminkontrakt hilfreich sein.
OFX bietet auch andere Tools an, mit denen Sie Ihre globalen Geldtransferanforderungen verwalten können. Sehen Sie, wie sie unten vergleichen:
| Spot Transfer | Limit Order | Devisenterminkontrakt |
|---|---|---|
| Überweist Geld als einzelne Börse | Ermöglicht es Ihnen, einen Zielkurs festzulegen, und wir überwachen den Markt für Sie | Sperren Sie einen günstigen Kurs und überweisen Sie ihn später |
| Verwendet die zum Zeitpunkt der Übertragung gesicherte Rate | Kann jederzeit kündigen oder in eine FEC umgewandelt werden | Kann bis zu 12 Monate verwendet werden |
| Ideal für alltägliche Transfers und Risikomanagement | Hilft bei der Risikominderung in unsicheren Märkten | Gut für sensible Preispläne |
Volatilität mag zwar nach einer schlechten Sache klingen, muss aber nicht das Ende einer internationalen Expansion eines Unternehmens bedeuten. Mit der richtigen Hilfe und den richtigen Tools können Sie eine Währungsstrategie entwickeln, die berücksichtigt, wie Volatilität günstig und nicht gefürchtet sein kann, und Ihnen das Vertrauen gibt, kopfüber in den nächsten Markt einzutauchen.
WICHTIG: Die Inhalte dieses Blogs stellen keine Finanzberatung dar und dienen nur allgemeinen Informationszwecken, ohne die Anlageziele, die finanzielle Situation und die besonderen Bedürfnisse einer bestimmten Person zu berücksichtigen. UKForex Limited (handelnd als „OFX“) und seine verbundenen Unternehmen geben keine Empfehlung zu den Vorzügen einer Finanzstrategie oder eines Produkts ab, auf die im Blog Bezug genommen wird. OFX übernimmt keine ausdrückliche oder stillschweigende Garantie für die Eignung, Vollständigkeit, Qualität oder Genauigkeit der in diesem Blog bereitgestellten Informationen und Modelle.