OSAKAOSAKA (Reuters) – Daikin Industries Ltd (6367.T) ostaa Goodman Global Inc HELLFG: n.UL 3,7 miljardilla dollarilla, saamalla paremmat mahdollisuudet elpyville Pohjois-Amerikan asuntomarkkinoille ja tekemällä japanilaisesta yrityksestä maailman suurimman lämmitys -, ilmanvaihto-ja ilmastointijärjestelmien (LVI) valmistajan.

Daikin on ollut pitkään kiinnostunut Houstonissa, Texasissa sijaitsevasta kilpailijastaan, mutta lykkäsi valtausneuvotteluja Japanin tuhoisan maanjäristyksen ja tsunamin jälkeen viime vuonna ja myöhemmin maailmantalouden epävarmuuden vuoksi.

kauppa vahvistaa Daikinin liiketoimintaa kanavatyyppisissä ilmastointilaitteissa, joissa kanavia käytetään rakennusten tuulettamiseen, jota käytetään yleisesti Yhdysvalloissa, analyytikot sanoivat.

”he ovat yrittäneet niin kauan murtautua USA: han. asuntojen Ilmastointilaitteiden markkinat ilmanvaihtoteknologiallaan, mutta sitä ei vain tapahdu, joten niille markkinoille pääsy on ainoa tapa edetä”, sanoi Edward Bourlet, koneanalyytikko CLSA Asia Pacific Markets Tokiossa.

Daikin saa alle 10 prosenttia tärkeimmän ilmastointisegmenttinsä myynnistä Amerikasta, jossa kilpailijoita ovat muun muassa Johnson Controls Inc: n (JCI.N) York, Lennox International Inc (LII.n) ja Ingersoll Rand Plc ’ s (IR.N) Trane.

vahvan jenin avittama japanilaisfirma maksaa 3,7 miljardia dollaria Yhdysvalloissa. dollareita yrityskaupassa, jonka avulla se ohittaa kärkipään Carrier brand maker United Technologies Corp (UTX.N) maailman parhaana LVI-tekijänä.

julkistusta edeltäneet mediatiedot saivat Daikinin osakkeet keskiviikkona laskemaan huolestuneena, että kurssi oli liian korkea. Daikin osti Goodmanin pääomasijoitusyhtiö Hellman & Friedmanilta.

BET ON U. S. HOUSING RECOVERY

Goodman, joka kirjasi vuonna 2011 noin 2 dollarin myynnin.1 miljardi, on edullinen kilpailija, joten kauppa voi aiheuttaa jonkin verran hinnoittelupaineita LVI-teollisuudelle, sanoi analyytikko Rob Wertheimer Vertical Research Partnersista.

”ei ole niin helppoa päästä Pohjois-Amerikkaan”, hän sanoi ja totesi, että Yhdysvaltain ilmastointikauppiaiden ja-asentajien markkinat ovat erittäin pirstaloituneet. Kaupan myötä Daikin saa käyttöönsä noin 900 jakelijaa.

U. S. peers, uusi, isompi kilpailija on hieman negatiivinen, sanoi Edward Jonesin analyytikko Matt Collins, vaikka globaali kilpailu ei ole mitään uutta suurille monipuolisille valmistajille, kuten United Techin Carrier-brändille.

”Carrier on tehnyt rakenneuudistuksia viimeiset viisi vuotta, ottanut pois lähes puolet tehtaistaan ja virtaviivaistanut työvoimaansa, joten ei ole kuin he olisivat istuneet nauttimassa kyydistä”, Collins sanoi.

”Viimeaikaiset signaalit Yhdysvaltain asuntojen elpymisestä luultavasti makeutivat Daikinin sopimusta”, hän lisäsi.

United Techin ja Ingersollin osakkeet olivat hienoisessa laskussa New Yorkin kaupankäynnissä, vaikka suurin osa tehdasteollisuuden osakkeista vahvistui. Lennoxin osake menetti noin prosentin.

osakkeet laskevat

Daikinin osakkeet romahtivat aluksi lähes 9 prosenttia ennen tappioiden karsimista 3,5 prosenttia alemmas, mikä oli suurin pudotus kolmeen viikkoon. Vertailukohtana Nikkei 225 keskiarvo .N225 asettui 0,4 prosenttia korkeammalle.

”osaketta myydään sillä silmällä, että 300 miljardin jenin hinta on hieman jyrkkä, kun katsoo Goodmanin myyntiä ja muita tietoja”, sanoi tokiolaisen Matsui Securities-yhtiön vanhempi markkina-analyytikko Tomoichiro Kubota.

”(kuitenkin) kilpailu kiinalaisia kilpailijoita vastaan lisäämällä mittakaavaa ja sijaintia on siirto oikeaan suuntaan (daikinille) ja yksittäiset sijoittajat näyttävät ostavan osakkeita alhaisilla hinnoilla”, hän lisäsi osakekurssien trimmattujen tappioiden jälkeen.

Daikin ei aio kääntyä osakemarkkinoiden puoleen rahoittaakseen kauppaa, vaan käyttää lainoja, kassavarantoja ja hyödyntää noin 50 miljardin jenin joukkovelkakirjalainaa, yhtiön virkamies kertoi aiemmin keskiviikkona.

Daikin pyrkii saamaan päätökseen kaupan, joka on Japanin tähän mennessä kolmanneksi suurin tänä vuonna, neljännellä vuosineljänneksellä. Japanilaisyhtiö odottaa kaupasta 24 miljardin jenin strategisia ja tehokkuushyötyjä kolmessa vuodessa.

M&a

vahvan jenin tukemana, outbound M&As japanilaisyritysten yhteenlaskettu arvo oli yli 46 miljardia dollaria tähän mennessä, hieman suurempi kuin samana ajanjaksona vuonna 2011, jolloin ulkomaankaupat löivät kalenterivuoden ennätyksen, Thomson Reutersin tietojen mukaan.

Japan Inc: n kokonaisfuusioista ja yritysostoista 40 prosenttia on tapahtunut kotimaisten yritysten välillä, kun taas kolmannes on yhdysvaltalaisten yritysten ja 17 prosenttia Japanin ulkopuolisten aasialaisten yritysten välillä.

sanfranciscolainen Hellman & Friedman osti Goodman Globalin lokakuussa 2007 kaupassa, jonka arvo oli 2,65 miljardia dollaria.

kauppa tulee yli kaksi vuotta sen jälkeen, kun Goodman Global jätti listautumisannin toukokuussa 2010. Yhtiö perui listautumisantinsa myöhemmin samana vuonna, ja lähde kertoi tuolloin selvittäneensä mahdollista myyntiä Daikinille ja muille mahdollisille ostajille.

Hellmanin & Friedmanin sopimus on viimeisin yksityisen pääomasijoitusyhtiön tämänvuotisessa myyntisarjassa, johon sisältyi sen omistusten purkaminen kuvatoimisto Getty Images Inc: ssä ja uudelleenjärjestely-neuvontayritys Alixpartnersissa.

Barclays (BARC.L) ja JPMorgan Chase (JPM.N), jotka listautuivat Goodmanin listautumisannissa 2010 pääomistajiksi, neuvoivat hellmania & Friedmania kaupassa. Bank of America Merrill Lynch ja GCA Savvian avustivat daikinia.

($1 = 78.5000 Japanin jeniä)