miten yrityksen arvo lasketaan?

saatat haluta tietää yrityksesi arvon useista tärkeistä syistä. Esimerkiksi, voit lähestyä kiinnostunut ostaja, voit suunnitella myydä liiketoiminnan lähitulevaisuudessa, tai saatat haluta määrittää arvon vakuutustarkoituksiin (esim., korvaavat kustannukset menettää yrityksesi tulipalosta). Mitä potentiaalinen ostaja maksaa yrityksesi yleensä riippuu kahdesta avaintekijästä: sijoitetun pääoman tuotto ja suhteellinen riski. Suotuisampi sijoitetun pääoman tuotto ja pienempi liiketoimintariski voivat saada korkeamman myyntihinnan ja päinvastoin.
yrittäjänä olet todennäköisesti uhrannut huomattavan määrän aikaa, rahaa ja hikipääomaa yrityksesi luomiseen ja kasvattamiseen. ROI on mittari, kuinka paljon arvoa tai ylimääräistä rahaa olet ansainnut — tuotto tai nettovoitto, kun olet maksanut kaikki liiketoiminnan kulut (verot, vuokra, palkat, jne.)- prosentteina alkuinvestoinnistasi. ROI: n peruskaava on:
ROI ( % ) = (tuotto/alkuperäinen sijoitus) x 100%
Oletetaan esimerkiksi, että alkuinvestointisi liiketoimintaan on 100 000 dollaria, ja nettovoittosi (tai alkuperäisen sijoituksesi tuotto) on 20 000 dollaria. Silloin ROI olisi 20%:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
sitä, mitä voidaan pitää suotuisana sijoitetun pääoman tuottona, on kuitenkin tasapainotettava myös riskillä. Yleensä, kun yksilö ottaa huomattavan riskin ostaessaan yrityksen, mahdollinen ROI myös olisi suurempi kompensoimaan suhteellisen korkea riski uusi omistaja on olettamassa. Ostaa korkeamman riskin sijoituksia, jotka voisivat mahdollisesti ansaita enemmän rahaa voi myös laskea arvoa ajan myötä, koska niiden volatiliteetti. Uuden ostajan yrityksesi on oltava tyytyväinen tasapaino nykyisen ROI ja riski ottaa omistusoikeus. 10-vuotias ravintola, jonka voitot ovat kasvaneet viimeisen viiden vuoden aikana, saattaa aiheuttaa pienemmän riskin uudelle ostajalle kuin kaksi vuotta vanha ravintola, jolla on tasatulot.
jotta voidaan vähentää riskiä liiketoiminnan epäonnistumisesta tulevaisuudessa, potentiaalinen ostaja voi myös haluta nähdä todisteita seuraavista liiketoiminnan ominaisuuksista:

• ennakoitavissa olevat uuden myynnin avaintekijät
• liiketoiminnan kasvumahdollisuudet
• vahvat vakiintuneet suhteet tavarantoimittajiin
• uskollinen, tuottava ja motivoitunut työvoima
• suuri toistuvien myyntien ja asiakkaiden prosenttiosuus
• ei aikaisempia tai nykyisiä oikeusjuttuja tai verokomplikaatioita
• vakiintuneet tuotemerkit, joilla on puhdas tavaramerkki, tekijänoikeus ja oikeushistoria
• dokumentoidut järjestelmät ja prosessit tehokkaaseen liiketoimintaan

neljä yleistä liiketoiminnan arvostusmenetelmää

on olemassa erilaisia lähestymistapoja saapua nykyisen arvioidun arvon yrityksesi. Alla on neljä yleistä liiketoiminnan arvostusmenetelmää sekä niiden hyvät ja huonot puolet:

1. Kirjanpitoarvo (Varallisuusperusteinen menetelmä) — tässä menetelmässä otetaan huomioon varat ja velat-kirjanpitoon kirjatut kirjanpitoluvut. Kaava on melko yksinkertainen: liiketoiminnan arvo on yhtä kuin varat miinus velat. Yrityksesi varat sisältävät mitä tahansa, jolla on arvoa, joka voidaan muuntaa käteiseksi, kuten kiinteistöt, laitteet tai varaston. Velkoja ovat yritysvelat, kuten liikekiinteistö tai pankkilaina, joka on otettu pääomalaitteiden hankintaan. Jos varat ovat $100,000, ja velat ovat $30,000, niin liiketoiminnan arvostus tulisi ulos $70,000.
O Pro: tätä menetelmää voidaan käyttää, jos muiden tulosten perusteella yrityksen arvostus on alhaisempi.
: Tämä menetelmä ei välttämättä ota huomioon yrityksesi tärkeitä aineettomia näkökohtia — kuten pitkäaikaista mainettasi yhteisössä ja uskollista asiakaskuntaasi — jotka voisivat lisätä yrityksesi arvoa potentiaalisten ostajien tai sijoittajien silmissä.
2. Diskontattu kassavirta – tämä arvostusmenetelmä keskittyy liiketoiminnan tulevaan suorituskykyyn historiatietojen sijaan. Jos rahavirrat ovat johdonmukaisia ja ennustettavissa, yrityksesi voi olla todennäköisemmin arvioida korkeammalla arvolla. Tämä menetelmä arvioi kassavirran yrityksesi ennustetaan tuottaa osaksi ikuisesti ja sitten Alennukset tämän takaisin nykyisiin dollareihin (kutsutaan nettonykyarvo tai NPV), samalla huomioon taloudellisen riskin tason ilmoittama yrityksesi tai teollisuuden. Esimerkiksi korkean teknologian ohjelmistoliiketoimintaa pidetään yleensä suurempana riskinä kuin vähittäiskaupan kenkäkauppaa. Meidän Business Valuation Calculator käyttää diskontattu kassavirta menetelmä arvioida arvo yrityksesi.

• Pro: Monet yritysten omistajat suosivat tätä arvostusmenetelmää, koska se keskittyy yksinomaan kassavirtaan, jota usein pidetään vaikutusvaltaisena tekijänä yrityksen arvon määrittämisessä.

• Con: tämä menetelmä perustuu lukuisiin arvioihin ja ennusteisiin kassavirrasta tulevaisuudessa, ja jos nämä luvut ovat epätarkoituksenmukaisia tai epärealistisia, yrityksesi arvo voi olla liian suuri tai aliarvioitu.

3. Tulot / tulos – tämä menetelmä vie yrityksesi tulot (bruttotulot) tai ansiot (nettotulos kun kaikki liiketoiminnan kulut maksetaan) ja käyttää alan kerroin keksiä arvo. Jos alan standardi Useita on viisi kertaa myynti, ja myyntitulot viime vuonna oli $80,000, niin yrityksesi olisi arvoltaan $400,000 käyttämällä tätä menetelmää.
tämän menetelmän vaihtoehtoisessa versiossa tarkastellaan nykyisiä ansioitasi, tehdään ennusteita tulevista ansioistasi ja käytetään kerrannaista liiketoiminnan arvostukseen. Tuottojen mitta voi olla joko EBIT (tulos ennen korkoja ja veroja) tai EBITDA (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja aineettoman käyttöomaisuuden poistoja). (Tämä McKinsey & Yritysraportti, jossa tarkastellaan S&P 500 yritystä, havainnollistaa kerrannaisten vaihtelua eri toimialoilla.)

• Pro: Tämä menetelmä tarjoaa suhteellisen helpon ja suoraviivaisen tavan määrittää karkea arvio yrityksesi arvosta.

• Con: Koska tämä menetelmä edellyttää tehdä ennusteita tulevista tuloista tai tuotoista yrityksesi — joka voi todennäköisesti vaihdella eri syistä tulevina vuosina-se voi olla epätarkkuus sen arvioimiseen lähestymistapa. Esimerkiksi, kansallinen taantuma voi luoda lama myynti, kun taas sulkeminen kilpailija lähellä sinua voisi antaa yrityksesi vauhtia.

4. Markkinavertailu-neljäs arviointimenetelmä vertaa yrityksiä samoilla markkinoilla samanlaisten asiakkaiden kanssa, jotka tuottavat tuloja lähellä omaasi. Jos omistat pienen kukkakaupan, esimerkiksi, voit tutkia muita kukkakaupat sisällä 10-tai 20-mailin säteellä sijaintisi nähdä, mitä niiden yritykset ovat myyneet viime aikoina. Sanotaan, että löysit 10 muuta kukkakauppaa, joiden keskimääräinen myyntihinta on $55,000. Sitten voit käyttää $55,000 kuin arvostus yrityksesi perustuu markkinavertailuun.

• Pro: Tämä menetelmä voi antaa nopean arvion yrityksesi arvosta, jos vastaavien yritysten myyntihinnat ovat saatavilla.

• Con: Tämä menetelmä ei ehkä ole yhtä tarkka kuin käyttämällä varoja, kassavirtaa tai tuloja tai tuloja, koska se voi olla vaikea tehdä tarkkoja vertailuja muiden pienyritysten kanssa, jotka ovat yksityisomistuksessa. Julkista tietoa kilpailijoistasi ei välttämättä ole helposti saatavilla.

Lue lisää arvostusmenetelmistä, älykkäästä perintösuunnittelusta ja muista tärkeistä seikoista, kun myyt pienyritystäsi.

käyttämällä tätä Business Valuation Calculatoria

valmistaudutpa myymään yrityksesi, tarvitset vakuutuksen arvostuksen tai olet vain utelias siitä, minkä arvoinen yrityksesi on tällä hetkellä, Business Valuation Calculator tarjoaa sinulle arvioidun arvon, joka perustuu laskettuun diskonttokorkoon. Värillinen pylväsdiagrammi kuvaa diskontattuja rahavirtoja, jotka ennustetaan seuraavien 10 vuoden aikana.

tietoja panoksistasi

käyttämällä diskontattua kassavirtamenetelmää arvioidaksesi yrityksesi nykyisen arvon, Liikearvolaskurimme kerää seuraavat tulot:

• tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) – kuinka paljon rahaa yrityksesi tuottaa vuosittain? Periaatteessa käyttökate mittaa yrityksesi kannattavuutta. Dollarimäärän, jonka syötät, pitäisi olla yrityksen tulos ennen minkään seuraavista kirjanpitoa: korkoa lainoille tai luottokorttitileille; maksu liittovaltion, valtion ja paikallisten verojen; poistot liiketoiminnan omaisuuden ajan (esim. tietokoneet, Kuljetusajoneuvot, koneet, jne.); ja kuoletukset, prosessi vähitellen poistamisesta alkuperäisen kustannuksella liiketoiminnan omaisuuserän (esim.osto vähittäiskaupan rakennuksen, parkkipaikka tai merkittävä laite).
• omistajille maksettava ”ylimääräinen korvaus” – pienyrityksen kannattavuus riippuu usein omistajan(omistajien) tiedoista, kokemuksesta ja yrittäjyystaidoista. Yrityksen yritykset palkita omistaja niiden ainutlaatuinen rooli ja ponnistelut voivat johtaa Internal Revenue Service (IRS) haastaa maksetut korvaukset ja pitää sitä ”liiallinen korvaus.”Näin ollen verovirasto voi siirtää osan omistajan korvauksesta osinkona, joka ei ole yrityksen verovähennyskelpoinen, eikä palkkina, jotka ovat verovähennyskelpoisia. Syötä tähän dollarimäärä ”kohtuuttomasta korvauksesta”, jos mahdollista. (Lue lisää siitä, mitä ”kohtuullinen korvaus” tarkoittaa IRS ja CPA lehdessä.)
• ennakoitu ansioiden / korvausten kasvu-millä prosenttiosuudella odotat tai projisoit yrityksesi ansioiden / korvausten kasvavan? (Seuraava kenttä kysyy aikaa.) Syötä prosenttiluku 0%: sta (ansiot pysyvät tasoina) 100%: iin (ansiot kaksinkertaistuvat).
• vuosien ansioiden odotetaan jatkuvan – kuinka monta vuotta ennakoit yrityksesi tuottavan edelleen tulosta? Anna numero välillä 0 ja 10. Syöttämällä enintään 10, oletat, että kassavirta tulos jatkuu ikuisesti (loputtomasti pitkä kesto).

• liiketoiminnan taso / toimiala / taloudellinen riski – missä yrityksesi kuuluu riskin suuruuteen? Tyypillisesti ravintoloita ja vähittäiskauppaa (esim.Vaatekauppa) pidetään pienempänä riskinä kuin valmistusta (esim. autotehdas) ja high tech-tekniikkaa (esim. liiketoimintasovellusohjelmistojen Kehittäjä). Valitsemasi liiketoiminnan/toimialan/taloudellisen riskin taso määrittää tämän arvostusmenetelmän lasketun diskonttokoron:
  

  riskitaso	laskettu diskonttokorko
  ei ole	3.0%
  Matala	6.5%
  keskiarvo	10.0%
  huomattava	13.5%
  Korkea	17.0%

• alennus puute markkinoitavuus-Onko yrityksesi kärsii puute markkinoitavuus (ehkä koska sen pieni koko) tai on vahva markkinoitavuus (pitkäaikainen tuotemerkin tunnustamista, esimerkiksi)? Syötä prosenttimäärä -100%: sta 100%: iin. Positiivinen diskonttoprosentti (0-100%) osoittaa jonkin verran markkinakelpoisuuden puutetta, kun taas negatiivinen diskonttoprosentti (-100-0%) osoittaa suotuisampaa markkinakelpoisuutta. Tässä nopea esimerkki: Jos nykyarvo nykyisen liiketoiminnan tulos / ylimääräinen korvaus on $500,000 ja valitset alennuksen puute markkinoitavuuden 10%, $50,000 (10% x $500,000) vähennetään, jolloin arvioitu liiketoiminnan arvo $450,000.

tuloksistasi

syötteidesi perusteella Business Valuation Calculator arvioi yrityksesi kokonaisarvon tietyn diskonttokoron perusteella, joka määräytyy valitsemasi liiketoiminnan/toimialan/taloudellisen riskin tason mukaan. Yhteenvetotaulukossa näkyvät tulevat kokonaisansiot/ylikompensaatio, laskettu diskonttokorko, nykyarvo tämän päivän tulos/ylimääräinen korvaus, oikaisumäärä pienen koon/markkinoitavuuden puutteen vuoksi ja arvioitu liiketoiminnan arvo. Diskontattu kassavirrat bar kaavio vertaa tulevia tuloja ja ylimääräinen korvaus vastaan nykypäivän diskontattu arvo (esitetty eri värejä), ennustetaan läpi seuraavan 10 vuotta.

tutustu erilaisiin Talouslaskimoihimme, joiden avulla voit arvioida tarpeitasi ja saavuttaa taloudelliset tavoitteesi.