Les ratios financiers sont couramment utilisés lorsqu’un prêteur détermine la stabilité et la santé de votre entreprise en examinant votre bilan. Le bilan fournit un portrait de ce que votre entreprise possède ou doit (actifs) et de ce qu’elle doit (passifs). Les banquiers font souvent des ratios financiers une partie de votre contrat de prêt commercial. Par exemple, vous devrez peut-être maintenir vos capitaux propres au-dessus d’un certain pourcentage de votre dette ou vos actifs courants au-dessus d’un certain pourcentage de vos passifs courants.

Mais les ratios ne doivent pas être évalués uniquement lors de la visite de votre banquier. Idéalement, vous devriez revoir vos ratios sur une base mensuelle pour rester au courant des tendances changeantes de votre entreprise. Bien qu’il existe différents termes pour différents ratios, ils appartiennent à 4 catégories de base.

Ratios de liquidité

Ceux-ci mesurent la quantité de liquidité (liquidités et actifs facilement convertis) dont vous disposez pour couvrir vos dettes et donnent un aperçu général de votre santé financière.

Le ratio actuel mesure la capacité de votre entreprise à générer des liquidités pour honorer vos engagements financiers à court terme. Également appelé ratio du fonds de roulement, il est calculé en divisant vos actifs courants — tels que la trésorerie, les stocks et les créances — par vos passifs courants, tels que le solde de la marge de crédit, les dettes et la partie courante des dettes à long terme.

Le ratio rapide mesure votre capacité à accéder rapidement aux liquidités pour répondre aux demandes immédiates. Également connu sous le nom de test acide, le ratio rapide divise les actifs courants (à l’exclusion des stocks) par les passifs courants (à l’exclusion de la partie courante des dettes à long terme). Un ratio de 1,0 ou plus est généralement acceptable, mais cela peut varier en fonction de votre secteur d’activité.

Un ratio relativement faible peut signifier que votre entreprise pourrait avoir des difficultés à respecter vos obligations et ne pas être en mesure de profiter des opportunités qui nécessitent de l’argent rapidement. Rembourser vos dettes peut améliorer ce ratio; vous voudrez peut-être retarder vos achats ou envisager un emprunt à long terme pour rembourser votre dette à court terme. Vous voudrez peut-être également revoir vos politiques de crédit avec les clients et éventuellement les ajuster pour recouvrer les créances plus rapidement.

Un ratio plus élevé peut signifier que votre capital est sous-utilisé et pourrait vous inciter à investir une plus grande partie de votre capital dans des projets porteurs de croissance, tels que l’innovation, le développement de produits ou de services, R &D ou le marketing international.

Mais ce qui constitue un ratio sain varie d’une industrie à l’autre. Par exemple, un magasin de vêtements aura des produits qui perdent rapidement de la valeur en raison de l’évolution des tendances de la mode. Pourtant, ces produits sont facilement liquidés et ont un chiffre d’affaires élevé. En conséquence, de petites sommes d’argent entrent et sortent continuellement, et dans le pire des cas, la liquidation est relativement simple. Cette société pourrait facilement fonctionner avec un ratio de courant proche de 1,0.

D’autre part, un constructeur d’avions possède des actifs non périssables de grande valeur, tels que des stocks en cours de travail, ainsi que des conditions de créances prolongées. Les entreprises comme celles-ci ont besoin de conditions de paiement soigneusement planifiées avec les clients; le ratio actuel devrait être beaucoup plus élevé pour permettre la couverture des passifs à court terme.

Ratios d’efficacité

Souvent mesurés sur une période de 3 à 5 ans, ils donnent un aperçu supplémentaire des domaines de votre entreprise tels que les collections, les flux de trésorerie et les résultats opérationnels.

La rotation des stocks examine le temps nécessaire à la vente et au remplacement des stocks au cours de l’année. Il est calculé en divisant le total des achats par l’inventaire moyen au cours d’une période donnée. Pour la plupart des entreprises dépendantes des stocks, cela peut être un facteur de réussite. Après tout, plus l’inventaire reste longtemps sur vos étagères, plus il en coûte.

Il est important d’évaluer le chiffre d’affaires de vos stocks, car un bénéfice brut est réalisé chaque fois qu’un tel chiffre d’affaires se produit. Ce ratio peut vous permettre de voir où vous pourriez améliorer vos pratiques d’achat et la gestion des stocks. Par exemple, vous pouvez analyser vos habitudes d’achat ainsi que vos clients pour déterminer des moyens de minimiser la quantité d’inventaire disponible. Vous voudrez peut-être transformer une partie de l’inventaire obsolète en espèces en le vendant à prix réduit à des clients spécifiques. Ce ratio peut également vous aider à voir si vos niveaux sont trop bas et si vous manquez des opportunités de vente.

Le ratio inventaire/fonds de roulement net peut déterminer si une trop grande partie de votre fonds de roulement est liée à l’inventaire. Il est calculé en divisant l’inventaire par le total des actifs courants. En général, plus le rapport est bas, mieux c’est. L’amélioration de ce ratio vous permettra d’investir plus de fonds de roulement dans des projets axés sur la croissance tels que le développement des exportations, le R& D et le marketing.

L’évaluation des ratios d’inventaire dépend beaucoup de votre industrie et de la qualité de votre inventaire. Demandez-vous: Vos biens sont-ils saisonniers (comme le matériel de ski), périssables (nourriture) ou susceptibles de devenir obsolètes (mode)? Selon la réponse, ces ratios varieront beaucoup. Néanmoins, quel que soit le secteur, les ratios de stocks peuvent vous aider à améliorer l’efficacité de votre entreprise.

La période de collecte moyenne correspond au nombre moyen de jours que les clients mettent pour payer vos produits ou services. Il est calculé en divisant les créances par le total des ventes et en multipliant par 365. Pour améliorer la rapidité avec laquelle vous recouvrez les paiements, vous voudrez peut-être établir des politiques de crédit plus claires et définir des procédures de recouvrement. Par exemple, pour encourager vos clients à payer à temps, vous pouvez leur accorder des incitatifs ou des rabais. Vous devez également comparer vos politiques à celles de votre secteur d’activité pour vous assurer de rester compétitif.

Ratios de rentabilité

Ces ratios sont utilisés non seulement pour évaluer la viabilité financière de votre entreprise, mais sont essentiels pour comparer votre entreprise à d’autres entreprises de votre secteur d’activité. Vous pouvez également rechercher les tendances de votre entreprise en comparant les ratios sur un certain nombre d’années.

La marge bénéficiaire nette mesure combien une entreprise gagne (généralement après impôts) par rapport à ses ventes. Une entreprise avec une marge bénéficiaire plus élevée que sa concurrente est généralement plus efficace, flexible et capable de saisir de nouvelles opportunités.

La marge bénéficiaire d’exploitation, également appelée ratio de couverture, mesure le bénéfice avant intérêts et impôts. Les résultats peuvent être très différents de la marge bénéficiaire nette en raison de l’impact des intérêts et des charges fiscales. En analysant cette marge, vous pouvez mieux évaluer votre capacité à développer votre entreprise grâce à une dette supplémentaire ou à d’autres investissements.

Le ratio de rendement des actifs (ROA) indique dans quelle mesure la direction utilise les diverses ressources (actifs) de l’entreprise. Il est calculé en divisant le bénéfice net (avant impôts) par le total de l’actif. Le nombre variera considérablement d’une industrie à l’autre. Les industries à forte intensité de capital telles que les chemins de fer généreront un faible rendement des actifs, car elles ont besoin d’infrastructures coûteuses pour faire des affaires. Les opérations basées sur les services, telles que les sociétés de conseil, auront un ROA élevé, car elles nécessitent un minimum d’actifs durs pour fonctionner.

Le rendement des capitaux propres (ROE) mesure la performance de l’entreprise par rapport à l’investissement effectué par ses actionnaires. Il indique aux actionnaires combien l’entreprise gagne pour chacun de leurs dollars investis. Il est calculé en divisant le résultat d’une entreprise après impôts (EAT) par le total des capitaux propres, et en multipliant le résultat par 100%.

Un outil d’analyse courant des ratios de rentabilité est l’analyse transversale, qui compare les ratios de plusieurs entreprises d’une même industrie. Par exemple, votre entreprise peut avoir connu une baisse de sa marge bénéficiaire nette de 10% au cours des 3 dernières années, ce qui peut sembler inquiétant. Cependant, si vos concurrents ont connu une baisse moyenne de 21 %, votre entreprise se porte relativement bien. Néanmoins, vous devrez toujours analyser les données sous-jacentes pour établir la cause du ralentissement et créer des solutions d’amélioration.

Ratios de levier

Ces ratios donnent une indication de la solvabilité à long terme d’une entreprise et de la mesure dans laquelle vous utilisez la dette à long terme pour soutenir votre entreprise.

Les ratios dette/fonds propres et dette/actif sont utilisés par les banquiers pour voir comment vos actifs sont financés, qu’ils proviennent de créanciers ou de vos propres investissements, par exemple. En général, une banque considérera un ratio inférieur comme un bon indicateur de votre capacité à rembourser vos dettes ou à contracter des dettes supplémentaires pour soutenir de nouvelles opportunités.

Accès aux ratios et calcul des ratios

Pour déterminer vos ratios, vous pouvez utiliser divers outils en ligne tels que les calculatrices de ratios de la BDC, bien que votre conseiller financier, comptable et banquier dispose peut-être déjà des ratios les plus utilisés actuellement.

Moyennant des frais, des données conformes aux normes de l’industrie sont disponibles auprès de diverses sources, imprimées et en ligne, y compris les Normes de l’industrie et les ratios d’affaires clés de Dun&Bradstreet, les Études sur les états annuels de RMA et Statistique Canada (recherche d’indicateurs de performance financière pour les entreprises canadiennes). L’outil d’analyse comparative des PME d’Industrie Canada offre des ratios financiers de base par industrie, basés sur les profils des petites entreprises de Statistique Canada.

Interprétation de vos ratios

Les ratios varient d’une industrie à l’autre et au fil du temps. Les interpréter nécessite une connaissance de votre entreprise, de votre secteur d’activité et des raisons des fluctuations. Dans cette optique, les experts de la BDC offrent des conseils judicieux qui peuvent vous aider à interpréter et à améliorer votre rendement financier.

Au-delà des chiffres

Il est important de garder à l’esprit que les ratios ne sont qu’un moyen de déterminer votre performance financière. Au-delà de l’industrie dans laquelle se trouve une entreprise, l’emplacement peut également être important. Les différences régionales de facteurs tels que les coûts de main-d’œuvre ou d’expédition peuvent également affecter le résultat et l’importance d’un ratio. Une analyse financière saine implique toujours d’examiner de près les données utilisées pour établir les ratios ainsi que d’évaluer les circonstances qui ont généré les résultats.