Les taux de change sont un moyen important de mesurer la santé économique d’un pays et un excellent moyen d’évaluer l’adéquation d’une économie à l’expansion des entreprises. C’est pourquoi les marchés des taux de change sont si surveillés.
Mais qu’est-ce qui influence les mouvements des taux de change ? Et plus encore, qu’est-ce qui les rend « volatiles »? Ce mot est beaucoup répandu dans l’espace des changes, mais qu’est-ce que cela signifie?
La volatilité des taux de change fait référence à la tendance des devises étrangères à s’apprécier ou à se déprécier en valeur et affecte finalement la rentabilité d’un commerce (ou d’un transfert) à l’étranger.
Maintenant que nous comprenons ce qu’est la volatilité, quels facteurs communs l’influencent? Ventilons-le ci-dessous:
Taux d’inflation
Les taux d’inflation ont un impact sur la valeur monétaire d’un pays. Un faible taux d’inflation présente généralement une valeur monétaire croissante, à mesure que son pouvoir d’achat augmente par rapport aux autres devises. À l’inverse, ceux dont l’inflation est plus élevée voient généralement la dépréciation de leur monnaie par rapport à celle de leurs partenaires commerciaux, et elle s’accompagne généralement de taux d’intérêt plus élevés.
La dette publique joue également un rôle dans les taux d’inflation. Un pays dont la dette publique (dette publique ou nationale détenue par le gouvernement central) est moins susceptible d’acquérir des capitaux étrangers, ce qui entraîne une inflation.
Taux d’intérêt
Les taux de change, les taux d’intérêt et les taux d’inflation sont tous interconnectés. Une augmentation des taux d’intérêt fait que la monnaie d’un pays s’apprécie, car les prêteurs bénéficient de taux plus élevés et attirent ainsi davantage de capitaux étrangers. Cela peut entraîner une augmentation de la valeur d’une monnaie et donc du taux de change. La baisse des taux d’intérêt, en revanche, peut entraîner une dépréciation de la monnaie.
* L’image ci-dessus est fournie à titre d’information générale uniquement et ne constitue pas une représentation exacte du taux de change en direct.
Politique monétaire et performance économique
Si un pays a des antécédents de performances économiques solides et de politique monétaire saine, les investisseurs sont plus enclins à rechercher ces pays. Cela augmente inévitablement la demande et la valeur de la monnaie du pays.
Avec l’état de l’économie mondiale au moment de la rédaction de cet article, il est évident que nous sommes dans un ralentissement mondial et que les craintes de récession se profilent. Une récession peut également entraîner une dépréciation du taux de change car les taux d’intérêt baissent généralement, mais ce n’est pas toujours le cas.
D’autres facteurs de récession qui peuvent influencer la valeur de la monnaie comprennent la dissuasion des investissements étrangers, ce qui réduirait la valeur. Cependant, si une récession entraîne une baisse de l’inflation, cela aide un pays à devenir plus compétitif à l’échelle mondiale et la demande de monnaie augmente.
Tourisme
Prenons les États-Unis comme exemple ici. Si quelqu’un voyage en dehors des États-Unis dans un autre pays, il obtiendra plus d’un transfert d’argent vers ce pays lorsque l’USD s’appréciera par rapport à la devise étrangère. De même, la dépréciation d’une monnaie signifie que les étrangers seront plus enclins à visiter ce pays et à dépenser plus pendant leur séjour.
Les » taux de change pondérés par les visiteurs « , qui mesurent le marché des devises d’une destination avec ceux de son marché principal des visiteurs, constituent un autre facteur. En substance, les pays qui ont une gamme diversifiée de marchés de visiteurs ont tendance à être plus résilients face à des marges de taux de change spécifiques, par rapport à ceux qui dépendent de marchés de visiteurs spécifiques.
Stabilité géopolitique
L’état politique d’un pays, associé à la performance économique, peut également affecter la force de la monnaie. Un pays présentant moins de risques de troubles politiques sera plus attrayant pour les investisseurs étrangers, ce qui entraînera une appréciation de la valeur de sa monnaie nationale par rapport aux capitaux étrangers.
Le « risque géopolitique » est le risque posé aux investisseurs étrangers par des développements politiques inattendus. Si l’économie et le paysage politique d’un pays restent prévisibles, les investisseurs sont plus susceptibles d’acheter la monnaie. L’effet inverse est également vrai, des événements inattendus amènent les investisseurs à récupérer leur argent, faisant baisser la valeur de la devise.
L’impact du projet de loi sur l’extradition de Hong Kong en est un exemple ces derniers temps. Le projet de loi, également connu sous le nom de « projet de loi sur les fugitifs », permettrait à presque toute personne qui entre à Hong Kong – que ce soit en transit, en visite ou en tant que résident – d’être extradée vers la Chine ou toute autre juridiction avec laquelle Hong Kong n’a pas de traité d’extradition. La crainte est que même des dirigeants de multinationales puissent être détenus et renvoyés dans un pays étranger, que les accusations soient infondées ou non.
Malgré les protestations qui ont suivi la suspension du projet de loi, le fait qu’il n’ait pas été complètement rejeté crée une incertitude persistante pour les entreprises et les investisseurs de la région, ce qui pourrait avoir un impact sur le dollar de Hong Kong.
Valeur à l’importation et à l’exportation
La balance des paiements (BDP) d’un pays résume toutes les transactions commerciales et financières internationales effectuées par des particuliers, des entreprises et des organismes gouvernementaux avec ces organismes de ce pays. Ces transactions peuvent consister en des importations et des exportations de biens, de services et de capitaux.
La raison pour laquelle la BOP est incluse ici est qu’elle influence le rapport comparant les prix à l’exportation aux prix à l’importation. Si le prix des exportations d’un pays est supérieur à ses importations, ses « termes de l’échange » se sont améliorés. Cela crée une plus grande demande pour les exportations de ce pays et, à son tour, une plus grande demande pour la monnaie.
Comme beaucoup d’autres facteurs influençant les taux de change, la réaction inverse peut également se produire. Si les exportations augmentent d’un taux inférieur aux importations, la valeur des exportations et de la monnaie de ce pays diminue en valeur.
Que pouvez-vous faire pour que la volatilité fonctionne pour vous?
Maintenant que nous savons ce qui influence les marchés, vous êtes déjà beaucoup plus préparés que la majorité. À partir de là, vous pouvez utiliser ces facteurs à votre avantage lors de la planification d’une stratégie monétaire qui utilise toute volatilité potentielle à votre avantage.
Par exemple, en vous associant à un spécialiste mondial du transfert d’argent, tel que OFX, lorsque vous négociez dans différentes devises à travers le monde, vous pouvez tirer parti d’outils conçus à cet effet spécifique.
Les contrats de change à terme par exemple, vous permettent de verrouiller un taux de change s’il convient à vos besoins de transfert, puis de transférer les fonds à une date ultérieure, même jusqu’à 12 mois dans le futur. Par exemple, si vous deviez transférer de l’argent de l’USD vers la GBP et que la GBP baisse drastiquement, comme lors de l’annonce du résultat du référendum sur le Brexit, un contrat d’échange à terme peut vous aider.
OFX propose également d’autres outils qui peuvent vous aider à gérer vos besoins mondiaux de transfert d’argent. Voyez comment ils se comparent ci-dessous:
| Transfert au comptant | Ordre à cours limité | Contrat d’échange à Terme |
|---|---|---|
| Transfère de l’argent en un seul échange | Vous permet de verrouiller un taux cible et nous surveillons le marché pour vous | Verrouillez un taux favorable et transférez plus tard |
| Utilise le taux sécurisé au moment du transfert | Peut annuler à tout moment, ou rouler dans un FEC | Peut être utilisé jusqu’à 12 mois |
| Idéal pour les transferts quotidiens et la gestion des risques | Aide à atténuer les risques sur des marchés incertains | Bon pour les barèmes de prix sensibles |
Ainsi, bien que la volatilité puisse sembler une mauvaise chose, elle ne doit pas nécessairement signifier la fin d’une expansion internationale des entreprises. Avec l’aide et les outils appropriés, vous pouvez développer une stratégie monétaire qui tient compte de la façon dont la volatilité peut être favorable, plutôt que redoutée, vous donnant la confiance nécessaire pour plonger la tête la première sur le prochain marché.
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