La location d’une voiture signifie fondamentalement que vous ne pouvez pas simplement la vendre quand vous le souhaitez, et avec des prix des véhicules d’occasion à des niveaux records et certains concessionnaires presque à court de voitures, des millions de clients de location regardent avec tristesse les valeurs d’échange. Comme il se trouve, les clients de location peuvent réellement profiter de ces prix élevés, et beaucoup de gens l’ont déjà fait, même s’ils ne peuvent pas facilement vendre leurs véhicules purement et simplement.

Habituellement, pour vendre un véhicule loué purement et simplement, un acheteur doit acheter le véhicule pour le montant spécifié dans le contrat de location avant de pouvoir le vendre, ce qui implique parfois de contracter un autre prêt. Acheter votre location et vendre votre voiture est une bonne affaire en ce moment, mais c’est extrêmement gênant et s’accompagne souvent de pénalités fiscales supplémentaires.

Mais il existe une troisième façon de traiter votre véhicule loué, soit à la fin du bail, soit dans les derniers mois de votre contrat.

En utilisant la Valeur de votre Véhicule loué

Au lieu de l’acheter purement et simplement, ou de le retourner doucement et de s’en aller, les clients de location peuvent échanger leur véhicule loué et appliquer les capitaux propres — en fait, le profit — de cette transaction à un autre véhicule, disent les experts.

« Disons que le contrat indique que le gain du client est de 20 000 $. Le concessionnaire l’évalue et décide que la voiture vaut 24 000 $ et que nous pourrions la vendre pour 26 000 $ « , explique Lori Church, directrice de la conformité pour Holman Automotive Group, basée à Mount Laurel, dans le New Jersey.

Dans ce cas hypothétique, le concessionnaire pourrait payer à la société de financement 20 000 $ pour le véhicule de location, créditer le client 4 000 $ pour l’achat d’un autre véhicule, vendre le véhicule de location pour 26 000 $ et encore gagner 2 000 $, a-t-elle déclaré. Tout en vendant au même client un autre véhicule.

Le résultat pour le client n’est pas un paiement en espèces, mais l’effet net est le même en supposant que le client achète un autre véhicule chez le même concessionnaire, explique Justin Gasman, directeur financier de McCaddon Cadillac-Buick-GMC à Boulder, Colo.

Son concessionnaire prend régulièrement des véhicules loués en échange, et Gasman dit que les concessionnaires, en général, sont difficiles pour les voitures d’occasion. « Nous achetons chaque voiture », qui revient d’un bail, dit Gasman. Pour sceller l’accord, ajoute-t-il, de nombreux concessionnaires effectueront même les deux derniers paiements de location mensuels restants pour les clients.

 » Nous achetons la voiture, nous payons les paiements restants et nous donnons au client la différence de la valeur d’échange – que les capitaux propres entrent dans votre nouvelle transaction « , explique Gasman. Pendant ce temps, le concessionnaire achète le titre à la société de financement, pour un prix fixe pour les concessionnaires qui est généralement dans le même stade que le prix du client, a déclaré Gasman.

Dans cette transaction, le concessionnaire obtient une voiture d’occasion de trois ans hautement souhaitable à un prix inférieur à la valeur marchande, même si le concessionnaire a payé un peu plus que le prix du client dans le contrat de location. Le locataire peut profiter des prix élevés des véhicules d’occasion d’aujourd’hui, ce qu’il ne ferait pas s’il tournait simplement la voiture. L’argent pour un nouvel achat n’est probablement pas autant que ce qu’ils pourraient potentiellement gagner en l’achetant et en le vendant eux-mêmes, mais l’échanger a éliminé beaucoup de tracas.

Il est important de planifier la négociation de votre véhicule loué bien à l’avance, ajoute Gasman, notamment en recherchant en ligne combien de voitures comme votre véhicule loué se vendent sur votre marché trois à quatre mois avant la fin du bail. « La location vous offre des alternatives », explique Gasman. « Si le résidu est faux, vous pouvez partir. Mais si le résidu est correct, vous devriez l’examiner. »

Les Prix élevés des Voitures d’Occasion Apportent de gros Capitaux propres à la Fin du Bail

Les valeurs résiduelles aujourd’hui sont « bonnes » pour le client, précisément parce qu’elles sont si fausses. En temps normal, la valeur d’une voiture peut chuter de 10% en la chassant du lot et elle peut perdre jusqu’à 30% de sa valeur au cours de la première année de propriété. Mais ce ne sont pas des temps normaux.

Les baux durent généralement 36 mois. Il y a trois ans, personne ne prédisait la pénurie de véhicules neufs et presque neufs que nous connaissons actuellement, en raison des fermetures d’entreprises liées à la Covid-19 l’année dernière et d’une pénurie continue de puces informatiques cette année. La pénurie de puces informatiques est également liée en partie aux épidémies de Covid-19 en cours dans certaines installations de fabrication.

Sans surprise, les prix des voitures neuves et d’occasion sont en forte hausse en raison de la forte demande et de la faible offre. Les véhicules hors location au deuxième trimestre valaient jusqu’à 8 000 more de plus que les sociétés de crédit-bail ne le pensaient 36 mois plus tôt, selon Peter Kelly, PDG de la société d’enchères automobiles en gros KAR Global.

Il y a deux ans, ce chiffre était « inférieur à zéro », a déclaré Kelly dans un rapport publié en août. 4 téléconférence. À l’époque, les véhicules hors location valaient en moyenne moins que prévu. Si un client en achetait un à la valeur résiduelle contractée, il aurait perdu de l’argent sur la transaction.

Aujourd’hui, c’est l’inverse. Les constructeurs automobiles, leurs sociétés de financement captives et leurs concessionnaires engrangent des milliards de dollars de gains inattendus lorsqu’ils vendent les véhicules hors location que les clients retournent.

La Financière GM, la captive financière de General Motors, a enregistré un gain de 1,2 milliard de dollars sur les résiliations de véhicules loués au premier semestre de 2021, contre 248 millions de dollars pour la même période en 2020. La branche de financement captive de Ford, Ford Credit, a indiqué séparément que le prix moyen des enchères de gros pour ses rendements de location sur 36 mois était de 28 030 in au deuxième trimestre, en hausse de 39% par rapport à l’année dernière.

Comment fonctionnent les baux, un rappel

Un bail est comme une version abrégée d’un prêt de véhicule. Les consommateurs empruntent la différence entre le coût initial du véhicule, moins la mise de fonds, et la valeur résiduelle du véhicule à la fin du bail, généralement 36 mois. Les locataires remboursent le montant emprunté chaque mois, comme le paiement du loyer.

À la fin du bail, le client ramène le véhicule chez le concessionnaire. Le contrat de location donne au client la possibilité — mais pas l’obligation — d’acheter le véhicule à la fin du bail pour une valeur spécifique indiquée dans le contrat. Le montant du gain est ce que l’on appelle la valeur résiduelle, plus les frais, le cas échéant.

Si la valeur résiduelle prévue est exactement correcte après 36 mois, elle sera exactement égale à la valeur de revente réelle du véhicule. Dans ce scénario, certaines personnes décident d’acheter leur véhicule, mais ce n’est pas une bonne affaire.

Si la valeur marchande réelle du véhicule est inférieure au résidu prévu, ce qui n’est pas rare, la bonne nouvelle pour les consommateurs est qu’ils ne sont pas responsables de la différence. La meilleure affaire pour ce client est de partir, et jusqu’à cette année, la plupart des gens l’ont fait.

Si le client n’achète pas le véhicule, le concessionnaire a généralement la possibilité de l’acheter auprès du bailleur. Si le concessionnaire ne l’achète pas, l’institution financière qui a loué la voiture conserve le titre et expédie généralement le véhicule hors location à une vente aux enchères réservée aux concessionnaires.

Au fil des décennies, le produit des ventes aux enchères de véhicules hors location a souvent généré une perte pour les constructeurs automobiles et leurs sociétés de financement captives. Ne vous sentez pas trop mal pour eux cependant, ils ont mis des réserves de côté pour couvrir les pertes. De plus, les constructeurs automobiles estiment que la location d’une nouvelle voiture à quelqu’un tous les trois ans est plus rentable que de leur en vendre une nouvelle tous les cinq ou 10 ans.

Il est clair aujourd’hui que de nombreux clients et concessionnaires sont conscients que les prix réels du marché sont bien plus élevés que les valeurs résiduelles prévues. Ils achètent ou échangent la plupart des véhicules en fin de location. « Beaucoup de gens les ont échangés », explique Dina Wilson, directrice générale et directrice financière de Timbrook Kia à Cumberland., Maryland.  » Les gens entrent et pensent qu’ils ont une mine d’or. Certains le font, je suppose. »

Selon Eric Lyman, vice-président de la société d’analyse comparative résiduelle ALG, 20% de tous les locataires revenant en juillet ont fini par acheter leur véhicule de location arrivant à échéance, soit près du double des niveaux d’avant la pandémie de 11% en 2019. Crédit Ford a indiqué que pour les baux qui ont expiré au deuxième trimestre de 2021, 34% étaient des rendements. Un an plus tôt, il était de 76%.

Au deuxième trimestre de 2021, seulement 10% des 157 000 résiliations de bail ont été retournées à la Financière GM, a déclaré la captive financière. Le reste a été acheté par des consommateurs et des revendeurs. Au deuxième trimestre de 2020, les rendements de location étaient de 78%.

« Nous reconnaissons toujours les gains » lorsque les consommateurs achètent leurs véhicules hors location à la valeur résiduelle contractée, a déclaré Dan Berce, président et chef de la direction de la Financière GM, lors de la récente conférence JP Morgan Auto. « Mais pas autant que si nous les vendions sur le marché. »