a pénzügyi mutatók általános használata az, amikor a hitelező a mérlegének megtekintésével határozza meg vállalkozásának stabilitását és egészségét. A mérleg portrét ad arról, hogy mi a vállalat tulajdonosa vagy tartozása (eszközök) és mit tartozik (kötelezettségek). A bankárok gyakran a pénzügyi mutatókat az üzleti kölcsönszerződés részévé teszik. Például előfordulhat, hogy saját tőkéjét az adósság bizonyos százaléka felett kell tartania, vagy forgóeszközeit a rövid lejáratú kötelezettségek bizonyos százaléka felett.
de az arányokat nem szabad csak a bankár látogatásakor értékelni. Ideális esetben havonta felül kell vizsgálnia az arányokat, hogy lépést tartson a vállalat változó trendjeivel. Bár a különböző arányokra különböző kifejezések vannak, 4 alapkategóriába tartoznak.
likviditási mutatók
ezek az adósságok fedezéséhez szükséges likviditás (készpénz és könnyen átváltható eszközök) mennyiségét mérik, és széles körű áttekintést nyújtanak pénzügyi helyzetéről.
a jelenlegi arány azt méri, hogy a vállalat képes-e készpénzt termelni a rövid távú pénzügyi kötelezettségvállalások teljesítéséhez. A forgóeszköz-mutatónak is nevezik, úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket—például készpénzt, készletet és követeléseket—elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel, például a hitelkeret egyenlegével, a kötelezettségekkel és a hosszú lejáratú adósságok aktuális részével.
a gyors arány azt méri, hogy képes-e gyorsan hozzáférni a készpénzhez, hogy támogassa az azonnali igényeket. A savas teszt néven is ismert gyors arány a forgóeszközöket (a készlet kivételével) a rövid lejáratú kötelezettségekkel osztja el (a hosszú lejáratú adósságok jelenlegi részének kivételével). Az 1,0 vagy annál nagyobb arány általában elfogadható, de ez az iparágtól függően változhat.
a viszonylag alacsony arány azt jelentheti, hogy vállalata nehezen tudja teljesíteni kötelezettségeit, és nem tudja kihasználni a gyors készpénzt igénylő lehetőségeket. A kötelezettségek kifizetése javíthatja ezt az arányt; érdemes késleltetni a vásárlásokat, vagy fontolóra venni a hosszú távú hitelfelvételt a rövid lejáratú adósság visszafizetésére. Előfordulhat, hogy felül szeretné vizsgálni hitelpolitikáját az ügyfelekkel, és esetleg módosíthatja őket, hogy gyorsabban gyűjtsék be a követeléseket.
a magasabb arány azt jelentheti, hogy tőkéjét nem használják ki, és arra ösztönözheti Önt, hogy tőkéjét nagyobb mértékben fektesse be a növekedést ösztönző projektekbe, például innovációba, termék-vagy szolgáltatásfejlesztésbe, R& D-be vagy nemzetközi marketingbe.
de mi minősül egészséges arány változik iparonként. Például egy ruhaüzletben olyan áruk lesznek, amelyek gyorsan elveszítik értéküket a változó divatirányzatok miatt. Ezek az áruk azonban könnyen felszámolhatók és nagy forgalmúak. Ennek eredményeként kis mennyiségű pénz folyamatosan jön be és megy ki, és a legrosszabb esetben a felszámolás viszonylag egyszerű. Ez a vállalat könnyen működhet az 1, 0-hoz közeli aktuális arány mellett.
másrészt a repülőgépgyártónak nagy értékű, nem romlandó eszközei vannak,például folyamatban lévő leltár, valamint meghosszabbított követelések. Az ilyen vállalkozásoknak gondosan megtervezett fizetési feltételekre van szükségük az ügyfelekkel; a jelenlegi aránynak sokkal magasabbnak kell lennie, hogy lehetővé tegye a rövid lejáratú kötelezettségek fedezését.
hatékonysági arányok
gyakran 3-5 év alatt mérve ezek további betekintést nyújtanak az üzleti területekbe, például a gyűjteményekbe, a cash flow – ba és a működési eredményekbe.
a készletforgalom azt vizsgálja, hogy mennyi ideig tart a készlet eladása és cseréje az év során. Ezt úgy számítják ki, hogy az összes vásárlást egy adott időszak átlagos készletével osztják el. A legtöbb készletfüggő vállalat számára ez lehet A siker make-or-break tényezője. Végül is, minél hosszabb a készlet a polcokon, annál többet fizet.
a készletforgalom értékelése azért fontos, mert a bruttó nyereség minden alkalommal megtörténik. Ez az arány lehetővé teszi, hogy lássa, hol javíthatja vásárlási gyakorlatát és készletgazdálkodását. Például elemezheti vásárlási szokásait, valamint ügyfeleit, hogy meghatározza a rendelkezésre álló készlet mennyiségének minimalizálásának módjait. Lehet, hogy az elavult készlet egy részét készpénzre szeretné fordítani, ha kedvezményes áron értékesíti azt bizonyos ügyfeleknek. Ez az arány segíthet abban is, hogy lássa, túl alacsony-e a szintje, és hiányzik-e az értékesítési lehetőségek.
Inventory to net működő tőke arány meghatározhatja, hogy túl sok a működő tőke lekötött leltár. Ezt úgy számítják ki, hogy a készletet elosztják a teljes forgóeszközökkel. Általában minél alacsonyabb az arány, annál jobb. Ennek az aránynak a javítása lehetővé teszi, hogy több működő tőkét fektessen be a növekedés által vezérelt projektekbe, mint például az exportfejlesztés, az R&D és a marketing.
a készletarányok értékelése nagyban függ az iparágtól és a készlet minőségétől. Kérdezd meg magadtól: szezonális (például sífelszerelés), romlandó (élelmiszer) vagy hajlamos-e elavulni (divat)? A választól függően ezek az arányok nagyon eltérőek lesznek. Mégis, függetlenül az iparágtól, a készletarányok segíthetnek az üzleti hatékonyság javításában.
Average collection period azt vizsgálja, hogy az ügyfelek átlagosan hány napig fizetnek az Ön termékeiért vagy szolgáltatásaiért. Ezt úgy számítják ki, hogy a követeléseket elosztják a teljes értékesítéssel, és megszorozzák 365-tel. Annak érdekében, hogy javítsa a kifizetések gyors beszedését, érdemes egyértelműbb hitelpolitikát és beszedési eljárásokat létrehozni. Például, hogy ösztönözze ügyfeleit az időben történő fizetésre, ösztönzőket vagy kedvezményeket adhat nekik. Azt is össze kell hasonlítania politikáit az iparág politikáival, hogy versenyképes maradjon.
jövedelmezőségi arányok
ezeket az arányokat nemcsak a vállalkozás pénzügyi életképességének értékelésére használják, hanem elengedhetetlenek ahhoz, hogy összehasonlítsák vállalkozását az iparág többi tagjával. Trendeket is kereshet a vállalatában, ha összehasonlítja az arányokat egy bizonyos számú év alatt.
a nettó haszonkulcs azt méri, hogy egy vállalat mennyit keres (általában adózás után) az eladásaihoz képest. A versenytársainál magasabb haszonkulccsal rendelkező vállalat általában hatékonyabb, rugalmasabb és képes új lehetőségeket kihasználni.
működési haszonkulcs, más néven fedezeti arány, a kamat és az adók előtti eredményt méri. Az eredmények meglehetősen eltérhetnek a nettó haszonkulcstól a kamat-és adóköltségek hatása miatt. Ennek az árrésnek az elemzésével jobban fel tudja mérni, hogy képes-e további adósságokkal vagy egyéb befektetésekkel bővíteni vállalkozását.
az eszközök megtérülési aránya (ROA) megmutatja, hogy a menedzsment mennyire használja ki a vállalat különféle erőforrásait (eszközeit). Ezt úgy számítják ki, hogy a nettó nyereséget (adózás előtti) elosztják az összes eszközzel. A szám nagyon eltérő lesz a különböző iparágakban. A tőkeigényes iparágak, mint például a vasút, alacsony megtérülést eredményeznek, mivel drága infrastruktúrára van szükségük az üzleti tevékenységhez. A szolgáltatásalapú műveletek, például a tanácsadó cégek magas ROA-val rendelkeznek, mivel működéséhez minimális kemény eszközökre van szükség.
a saját tőke megtérülése (ROE) azt méri, hogy a vállalkozás milyen jól teljesít a részvényesek befektetéseihez képest. Azt mondja a részvényeseknek, hogy a vállalat mennyit keres minden befektetett dollárért. Ezt úgy számítják ki, hogy a Társaság adózás utáni jövedelmét (EAT) elosztják a teljes saját tőkével, és az eredményt 100% – kal megszorozzák.
a jövedelmezőségi mutatók általános elemzési eszköze a keresztmetszeti elemzés, amely összehasonlítja az ugyanazon iparágból származó több vállalat arányát. Például az Ön vállalkozása 10% – os nettó haszonkulcsot tapasztalt az elmúlt 3 évben, ami aggasztónak tűnhet. Ha azonban versenytársai átlagosan 21% – os visszaesést tapasztaltak, vállalkozása viszonylag jól teljesít. Ennek ellenére továbbra is elemeznie kell az alapul szolgáló adatokat a visszaesés okának megállapításához és fejlesztési megoldások létrehozásához.
tőkeáttételi arányok
ezek az arányok jelzik a vállalat hosszú távú fizetőképességét, és azt, hogy milyen mértékben használja a hosszú lejáratú adósságot vállalkozásának támogatására.
az adósság / saját tőke és az adósság / eszköz arányokat a bankárok használják arra, hogy megnézzék, hogyan finanszírozzák az eszközeit, függetlenül attól, hogy a hitelezők vagy a saját befektetései származnak-e. Általánosságban elmondható, hogy egy bank az alacsonyabb arányt jó mutatónak tekinti az adósságainak visszafizetésére vagy további adósság felvételére az új lehetőségek támogatása érdekében.
az arányok elérése és kiszámítása
az arányok meghatározásához számos online eszközt használhat, például a BDC arányszámítógépeit, bár pénzügyi tanácsadójának, könyvelőjének és bankárának már vannak a leggyakrabban használt arányok.
díj ellenében az iparági standard adatok különféle forrásokból állnak rendelkezésre, mind nyomtatott, mind online formában, beleértve a Dun & Bradstreet ipari normáit és kulcsfontosságú üzleti mutatóit, az RMA éves kimutatási tanulmányait és a kanadai statisztikát (a kanadai üzleti pénzügyi teljesítménymutatók keresése). Az Industry Canada KKV-Benchmarking eszköze alapvető pénzügyi mutatókat kínál iparonként, a Kanadai Statisztikai kisvállalkozási profilok alapján.
az arányok értelmezése
az arányok iparonként és idővel változnak. Ezek értelmezése megköveteli a vállalkozás, az ipar és az ingadozások okainak ismeretét. Ennek fényében a BDC szakértői megbízható tanácsokat adnak, amelyek segítenek értelmezni és javítani pénzügyi teljesítményét.
a számokon túl
fontos szem előtt tartani, hogy az arányok csak egy módja a pénzügyi teljesítmény meghatározásának. Azon túl, hogy milyen iparágban van egy vállalat, a helyszín is fontos lehet. Az olyan tényezők regionális különbségei, mint a munkaerő vagy a szállítási költségek, szintén befolyásolhatják az arány eredményét és jelentőségét. A megbízható pénzügyi elemzés mindig magában foglalja az arányok megállapításához használt adatok alapos vizsgálatát, valamint az eredményeket generáló körülmények értékelését.