Osakaosaka (Reuters) – Daikin Industries Ltd (6367.T) megvásárolja a Goodman Global Inc HELLFG-t.UL 3,7 milliárd dollárért, nagyobb hozzáférést biztosítva az észak-amerikai lakáspiachoz, és a japán céget a világ legnagyobb fűtési, szellőztetési és légkondicionáló (HVAC) rendszereinek gyártójává tette.

a Daikin régóta érdeklődik a Texasi Houstoni riválisa iránt, de elhalasztotta a felvásárlási tárgyalásokat a tavalyi japán pusztító földrengés és cunami után, majd később a globális gazdaság bizonytalansága miatt.

az üzlet megerősíti a Daikin üzleti tevékenységét a csatorna típusú légkondicionálókban, ahol a csatornákat épületek szellőztetésére használják, az Egyesült Államokban elterjedt technológia szerint.

“olyan régóta próbálnak betörni az Államokba. lakossági légkondicionáló piacon a ductless technológia, de ez csak nem történik meg, így megszerzése ezen a piacon az egyetlen út,” mondta Edward Bourlet, a gép elemzője CLSA Asia Pacific Markets Tokióban.

a Daikin fő légkondicionáló szegmensének eladásainak kevesebb mint 10%-át Amerikából szerzi, ahol a riválisok közé tartozik Johnson Controls Inc ‘ s (JCI.N) York, Lennox International Inc (LII. N) és Ingersoll Rand Plc (IR.N) Trane.

a japán cég egy erős jen segítségével 3,7 milliárd dollárt fizet az Egyesült Államokban. Dollár egy akvizícióban, amely lehetővé teszi, hogy megelőzze a legmagasabb rangú fuvarozó márkakészítőt, a United Technologies Corp-T (UTX.N) mint a világ legjobb HVAC gyártója.

a bejelentést megelőző médiajelentések miatt a Daikin részvényei szerdán csökkentek az aggodalmak miatt, hogy az ár túl magas volt. A Daikin felvásárolta a Goodmant a Hellman & Friedman magántőke-társaságtól.

fogadjon az amerikai ház helyreállítására

Goodman, amely 2011-ben körülbelül 2 dollárt értékesített.1 milliárd, alacsony árú versenytárs, így az üzlet bizonyos árképzési nyomást gyakorolhat a HVAC iparra-mondta Rob Wertheimer, a Vertical Research Partners elemzője.

“nem olyan könnyű belépni Észak-Amerikába” – mondta, megjegyezve, hogy a légkondicionáló-kereskedők és-szerelők amerikai piaca nagyon széttagolt. Az üzlet körülbelül 900 forgalmazóhoz biztosít hozzáférést a Daikin számára.

az USA esetében. társaik, egy új, nagyobb rivális enyhe negatív, mondta Edward Jones elemzője, Matt Collins, bár a globális verseny nem új keletű a nagy diverzifikált gyártók számára, mint például a United Tech Carrier márkája.

“a Carrier az elmúlt öt évben átszervezéseket hajtott végre, gyárainak majdnem felét kivette, és egyszerűsítette a munkaerőt, így nem mintha hátradőlve élveznék az utazást” – mondta Collins.

“az amerikai lakások helyreállításának legutóbbi jelei valószínűleg édesítették a Daikin üzletét” – tette hozzá.

a United Tech és az Ingersoll részvények enyhén csökkentek a New York-i kereskedésben, még akkor is, ha a legtöbb feldolgozóipari részvény erősödött. A Lennox részvény körülbelül 1 százalékot veszített.

részvények esnek

a Daikin részvényei kezdetben közel 9 százalékkal zuhantak, mielőtt a veszteségeket levágták, hogy 3,5 százalékkal alacsonyabban fejezzék be, ami a legnagyobb csökkenés három hét alatt. A benchmark Nikkei 225 átlag .Az N225 0,4 százalékkal magasabb volt.

“a részvényeket azon a véleményen adják el, hogy a 300 milliárd jen ára kissé meredek, ha megnézzük a Goodman eladásait és egyéb adatait” – mondta Tomoichiro Kubota, a Tokiói Matsui Securities vezető piaci elemzője.

“(azonban) a kínai riválisokkal való versenyzés a méret és a helyszín növelésével a helyes irányba tett lépés (a Daikin számára), és az egyéni befektetők úgy tűnik, hogy alacsony áron vásárolnak részvényeket” – tette hozzá, miután a részvényeket csökkentették.

a Daikin nem a részvénypiacokhoz fordul az ügylet finanszírozásához, hanem hiteleket, készpénztartalékokat használ fel, és körülbelül 50 milliárd jen kötvénykibocsátást fog igénybe venni-mondta a cég egyik tisztviselője szerdán.

a Daikin célja, hogy a negyedik negyedévben teljesítse az üzletet, amely Japán eddigi harmadik legnagyobbja. A japán vállalat három év alatt 24 milliárd jen stratégiai és hatékonysági hasznot vár a vásárlástól.

M& a

mögött az erős jen, kimenő M& mint a japán cégek összértéke több mint $46 milliárd az év eddigi, valamivel magasabb, mint az ugyanebben az időszakban 2011-ben, amikor kimenő foglalkozik megüt egy rekordot a naptári év szerint a Thomson Reuters adatok.

a Japan Inc.eddigi összes fúzióját és felvásárlását tekintve 40% – uk hazai cégek között zajlott, míg egyharmaduk amerikai vállalatoknál, 17% – uk pedig Japánon kívüli Ázsiai cégeknél.

San Francisco-i székhelyű Hellman & Friedman 2007 októberében vásárolta meg a Goodman Globalt 2,65 milliárd dollár értékben.

az ügylet több mint két évvel azután jött létre, hogy a Goodman Global 2010 májusában benyújtotta első nyilvános ajánlattételét. A vállalat még abban az évben visszavonta az IPO regisztrációját, és egy akkori forrás azt mondta, hogy a Daikin és más potenciális vásárlók számára történő esetleges eladást vizsgálta.

a Hellman & Friedman által kötött üzlet a legutóbbi a magántőke-társaság idei értékesítésének sorában, amely magában foglalta a Getty Images Inc.fotóügynökségben és az AlixPartners tanácsadó cég szerkezetátalakításában.

Barclays (BARC.L) és JPMorgan Chase (JPM.N), amelyek a Goodman 2010-es IPO-bejelentésében vezető biztosítóként szerepeltek, Hellman & Friedmant tanácsolta az ügyletről. A Bank of America Merrill Lynch és a GCA Savvian tanácsot adott a Daikinnak.

($1 = 78.5000 Japán jen)