hogyan számítja ki egy vállalkozás értékét?

több fontos okból is érdemes tudni vállalkozása értékét. Például egy érdekelt vevő megkeresheti Önt, tervezheti, hogy a közeljövőben eladja az üzletet, vagy biztosítási célokra értéket szeretne létrehozni (pl. Amit egy potenciális vevő fizet az Ön vállalkozásáért, általában két kulcsfontosságú tényezőtől függ: a befektetés megtérülése (ROI) és a relatív kockázat. A kedvezőbb megtérülés és az alacsonyabb üzleti kockázat magasabb eladási árat eredményezhet, és fordítva.
vállalkozóként valószínűleg jelentős mennyiségű időt, pénzt és verejték-tőkét öntött vállalkozásának létrehozására és növekedésére. A megtérülés annak mértéke, hogy mennyi értéket vagy további pénzt keresett — megtérülését vagy nettó nyereségét, miután kifizette az összes üzleti költségét (adók, bérleti díjak, fizetések stb.)- a kezdeti befektetés százalékában. Az alapvető ROI képlet:
ROI ( % ) = (hozam/eredeti befektetés) x 100%
tegyük fel például, hogy az üzleti vállalkozásba történő kezdeti befektetése 100 000 dollár, A nettó nyeresége (vagy az eredeti befektetés megtérülése) pedig 20 000 dollár. Akkor a megtérülése 20% lenne:
megtérülés (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
ami kedvező megtérülésnek tekinthető, azt a kockázattal is egyensúlyban kell tartani. Általában, amikor az egyén vesz jelentős kockázatot vásárol egy üzleti, a potenciális ROI is magasabbnak kell lennie, hogy kompenzálja a viszonylag magas szintű kockázatot az új tulajdonos feltételezve. Magasabb kockázatú befektetések vásárlása, amelyek potenciálisan több pénzt kereshetnek, az érték idővel csökkenhet volatilitásuk miatt. A vállalkozás új vásárlójának kényelmesnek kell lennie a jelenlegi ROI és a tulajdonjog vállalásának kockázata közötti egyensúlyban. Az elmúlt öt évben növekvő nyereséggel rendelkező 10 éves Étterem kevesebb kockázatot jelenthet egy új vevő számára, mint egy kétéves, alacsony bevételű étterem.
a jövőbeni üzleti kudarc kockázatának enyhítése érdekében a potenciális vevő bizonyítékot is láthat vállalkozásának következő tulajdonságairól:

• az új értékesítések kiszámítható fő mozgatórugói
• az üzleti növekedés/terjeszkedés lehetősége
• erős kapcsolatok a beszállítókkal
• hűséges, produktív és motivált munkaerő
• az ismételt értékesítések és ügyfelek nagy százaléka
• nincsenek múltbeli vagy jelenlegi perek vagy adózási bonyodalmak
• alapítva branding tiszta védjegy, szerzői jog és jogi történelem
• dokumentált rendszerek és folyamatok a hatékony üzleti működés

négy közös üzleti értékelési módszerek

vannak különböző üzleti értékelési módszerek

1. Könyv szerinti érték (eszközalapú módszer) — Ez a módszer figyelembe veszi az Ön eszközeit és kötelezettségeit-a könyvekben rögzített számviteli adatokat. A képlet meglehetősen egyszerű: az üzleti érték megegyezik az eszközökkel mínusz a kötelezettségekkel. Az üzleti eszközök közé tartozik bármi, amelynek értéke készpénzre konvertálható, például ingatlan, felszerelés vagy készlet. A kötelezettségek közé tartoznak az üzleti adósságok, mint például a kereskedelmi jelzálog vagy banki kölcsön, amelyet tőkeberendezés vásárlására vettek fel. Ha az eszközök $ 100,000, és a kötelezettségek $30,000, akkor az üzleti értékelés jön ki, hogy $70,000.
O Pro: Ez a módszer előnyös lehet, ha mások alacsonyabb üzleti értékelést eredményeznek.
o Con: Ez a módszer nem feltétlenül veszi figyelembe vállalkozásának fontos immateriális aspektusait — például a közösségben régóta fennálló hírnevét és a hűséges ügyfélkörét -, amelyek növelhetik vállalkozásának értékét a potenciális vásárlók vagy befektetők szemében.
2. Diszkontált Cash Flow-ez az értékelési módszer a vállalkozás jövőbeli teljesítményére összpontosít, nem pedig a történelmi adatokra. Ha a cash flow-k következetesek és kiszámíthatóak, akkor az Ön vállalkozása nagyobb valószínűséggel értékel magasabb értéket. Ez a módszer becsüli a cash flow-t, amelyet vállalkozása várhatóan örökké termel, majd ezt visszaengedi a jelenlegi dollárba (nettó jelenértéknek vagy NPV-nek), miközben figyelembe veszi a vállalkozás vagy az ipar által jelzett pénzügyi kockázat szintjét is. Például egy csúcstechnológiai szoftverüzletet általában nagyobb kockázatnak tekintenek, mint egy kiskereskedelmi cipőboltot. Üzleti értékelési kalkulátorunk a diszkontált cash flow módszert használja vállalkozásának értékének becslésére.

• Pro: Sok cégtulajdonos inkább ezt az értékelési módszert részesíti előnyben, mert kizárólag a cash flow-ra összpontosít, amelyet gyakran befolyásoló tényezőnek tekintenek egy vállalkozás értékének meghatározásakor.

• Con: ez a módszer a jövőbeni cash flow számos becslésén és előrejelzésén alapul, és ha ezek a számok nem alaposak vagy irreálisak, akkor az üzleti értéke túlértékelt vagy alábecsült.

3. Bevétel/bevétel-ez a módszer a vállalkozás bevételeit (bruttó jövedelem) vagy bevételeit (nettó nyereség az összes üzleti költség kifizetése után) veszi igénybe, és egy iparági szorzót használ az érték eléréséhez. Ha az iparági szabvány többszöröse az értékesítés ötszöröse, és az árbevétele tavaly 80 000 dollár volt, akkor a vállalkozását 400 000 dollárra becsülik ezzel a módszerrel.
ennek a módszernek egy alternatív változata megvizsgálja az aktuális bevételeit, előrejelzéseket készít a jövőbeli bevételeiről, és többszörösét használja az üzleti értékelés eléréséhez. A jövedelem mértéke lehet EBIT (kamat és adók előtti eredmény) vagy EBITDA (kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény). (Ez a McKinsey & vállalati jelentés, amely az S&P 500 vállalatokat vizsgálja, szemlélteti a többszörös változékonyságát a különböző iparágakban.)

• Pro: Ez a módszer viszonylag egyszerű és egyszerű módot kínál a vállalkozás értékének durva becslésére.

• Con: Mivel ez a módszer magában foglalja a vállalkozás jövőbeli bevételeinek vagy bevételeinek előrejelzését — amelyek valószínűleg különböző okok miatt ingadozhatnak az elkövetkező években—, a becslési megközelítésben hiányozhat a pontosság. Például egy nemzeti recesszió visszaesést okozhat az értékesítésben, míg egy közeli versenytárs bezárása lendületet adhat vállalkozásának.

4. Piaci összehasonlítás – a negyedik értékelési módszer összehasonlítja az ugyanazon a piacon működő vállalkozásokat hasonló ügyfelekkel, amelyek az Önéhez közeli bevételt generálnak. Ha például van egy kis virágboltja, akkor más virágüzleteket is kutathat a tartózkodási helyétől számított 10 vagy 20 mérföldes körzetben, hogy megnézze, mit adtak el vállalkozásuk a közelmúltban. Tegyük fel, hogy 10 másik virágüzletet talált, átlagos eladási ára 55 000 dollár volt. Akkor 55 000 dollárt használhat vállalkozásának értékeléseként a piaci összehasonlítás alapján.

• Pro: Ez a módszer gyors ballpark becslést adhat vállalkozásának értékéről, ha hasonló vállalatok eladási árai elérhetők.

• Con: Ez a módszer nem lehet olyan pontos, mint az eszközök, a cash flow vagy a bevétel vagy a jövedelem használata, mert nehéz lehet pontos összehasonlítást végezni más magántulajdonban lévő kisvállalkozásokkal. Előfordulhat, hogy a versenytársaival kapcsolatos nyilvános információk nem állnak rendelkezésre.

Tudjon meg többet az értékelési módszerekről, az intelligens utódlási tervezésről és más fontos szempontokról a kisvállalkozás értékesítésekor.

ezzel az üzleti értékelési számológéppel

akár vállalkozásának eladására készül, akár biztosítási értékelésre van szüksége, vagy csak kíváncsi arra, hogy vállalkozása jelenleg mit ér, üzleti értékelési kalkulátorunk becsült értéket nyújt a számított diszkontráta alapján. Egy színes oszlopdiagram szemlélteti a diszkontált cash flow-kat a következő 10 évben.

a bemenetekről

a diszkontált cash flow módszer segítségével becsüljük meg vállalkozásának aktuális értékét, üzleti értékelési kalkulátorunk a következő bemeneteket gyűjti össze:

• éves jövedelem kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtt (EBITDA) – mennyi pénzt termel az Ön vállalkozása évente? Alapvetően az EBITDA méri vállalkozásának jövedelmezőségét. A beírt dollárösszegnek a vállalati jövedelemnek kell lennie, mielőtt az alábbiak bármelyikét elszámolná: bármely kölcsön vagy hitelkártya-számla után fizetett kamat; a szövetségi, állami és Helyi adók megfizetése; az üzleti eszközök időbeli értékcsökkenése (pl. számítógépek, szállítójárművek, gépek stb.); és amortizáció, az üzleti eszköz kezdeti költségének fokozatos leírása (például kiskereskedelmi épület, parkoló vagy nagyobb berendezés vásárlása).
• a tulajdonosoknak fizetett “Többletkompenzáció” – a kisvállalkozások jövedelmezősége gyakran a tulajdonos(ok) ismereteitől, tapasztalatától és vállalkozói készségeitől függ. A vállalat azon kísérletei, hogy jutalmazzák a tulajdonosot egyedi szerepükért és erőfeszítéseikért, az Internal Revenue Service (IRS) megkérdőjelezheti a kifizetett kártérítést, és “túlzott kompenzációnak” tekintheti.”Következésképpen az IRS átsorolhatja a tulajdonos kompenzációjának egy részét osztalékként, amelyet a vállalkozás nem vonhat le adóból, nem pedig bérként, amelyek adóból levonhatók. Adjon meg itt egy dollár összeget a” túlzott kompenzációért”, ha van ilyen. (Tudjon meg többet arról, hogy mit jelent az “ésszerű kompenzáció” az IRS-től és a CPA Journal-tól.)
• a jövedelem/kompenzáció várható növekedési üteme-milyen százalékos arányban várod vagy vetíted üzleti jövedelmed / kompenzációd növekedését? (A következő mező egy időtartamot kér.) Adjon meg egy százalékos értéket 0% -ról (a jövedelem szintje marad) 100% – ra (a jövedelem megduplázódik).
• évek száma a bevételek várhatóan folytatódnak – hány évre számít arra, hogy vállalkozása továbbra is bevételt generál? Adjon meg egy számot 0 és 10 között. A maximum 10 megadásával feltételezi, hogy a jövedelem cash flow-ja örökké folytatódik (határozatlan ideig hosszú ideig).

• üzleti/ipari / pénzügyi kockázat szintje-hol esik vállalkozása a kockázati skálán? Általában az éttermek és a kiskereskedelem (például egy ruhaüzlet) alacsonyabb kockázatnak számítanak, mint a gyártás (például egy autógyár) és a csúcstechnológia (például egy üzleti alkalmazás szoftverfejlesztő). Az Ön által kiválasztott üzleti/ipari/pénzügyi kockázat szintje határozza meg az értékelési módszer kiszámított diszkontrátáját:
  

  kockázati szint	számított diszkontráta
  nincs	3.0%
  alacsony	6.5%
  átlag	10.0%
  jelentős	13.5%
  magas	17.0%

• kedvezmény a piacképesség hiánya miatt-szenved-e vállalkozása a piacképesség hiányától (talán kis mérete miatt), vagy erős piacképességet mutat-e (például a régóta fennálló márkaismertség miatt)? Adjon meg egy százalékos összeget -100% – ról 100% – ra. A pozitív diszkontszázalék (0% és 100% között) a piacképesség hiányát jelzi, míg a negatív diszkontszázalék (-100% és 0% között) a kedvezőbb piacképességet jelzi. Íme egy gyors példa: Ha a jelenlegi üzleti bevételének/többletkompenzációjának jelenlegi értéke 500 000 dollár, és a 10% – os piacképesség hiánya miatt kedvezményt választ, akkor 50 000 dollár (10% x 500 000 dollár) levonásra kerül, ami 450 000 dollár becsült üzleti értéket eredményez.

az eredményekről

az Ön inputjai alapján az üzleti értékelési kalkulátorunk egy adott diszkontráta alapján becsüli meg vállalkozásának teljes értékét, amelyet az Ön által kiválasztott üzleti/ipari/pénzügyi kockázat szintje határoz meg. Az összefoglaló táblázat megjeleníti a teljes jövőbeli bevétel/többletkompenzáció, számított diszkontráta, jelenértéke a mai jövedelem/többletkompenzáció, kiigazítás összege kis méret / hiánya piacképesség és a becsült üzleti érték. A diszkontált cash flow-oszlopdiagram összehasonlítja a jövőbeni bevételeit és a többletkompenzációt a mai diszkontált értékkel (különböző színekben jelenik meg), amelyet a következő 10 évre vetítenek ki.

fedezze fel különféle pénzügyi Számológépeinket, amelyek segítenek felmérni igényeit és elérni pénzügyi céljait.