Mentre la tecnologia continua a guidare i cambiamenti nell’economia globale, molte aziende, specialmente quelle basate sulla tecnologia, stanno scoprendo che la proprietà intellettuale (IP) comprende sempre più la parte del leone del loro valore. Il risultato è che le normative relative alla valutazione della PI si stanno evolvendo in tutto il mondo.

Tuttavia, la natura intangibile della proprietà intellettuale significa che è spesso più difficile da valutare, difficile da definire e difficile da valutare in modo equo. In quanto tale, una valutazione affidabile è essenziale per le società multinazionali che si impegnano in transazioni IP. Questo articolo fornisce una panoramica dei metodi di valutazione della proprietà intellettuale e delle migliori pratiche per ottenere risultati accurati conformi alle normative globali.

Che cos’è la valutazione della proprietà intellettuale?

La proprietà intellettuale è un bene immateriale che è il prodotto del lavoro o della reputazione di un’azienda. Potrebbe trattarsi di un prodotto, processo o servizio brevettato o brevettabile, o di un marchio, copyright o marchio commerciale. In breve, la proprietà intellettuale è una categoria di beni non fisici protetti dalla legge dall’uso non autorizzato. È la creazione unica dell’azienda e, sebbene intangibile, è spesso un significativo motore di valore all’interno di un’azienda.

La valutazione IP è il processo utilizzato per valutare la lunghezza di mercato o il valore equo di mercato delle attività IP. La valutazione della proprietà intellettuale aiuta a determinare non solo il valore dell’IP, ma il vero valore dell’azienda nel suo complesso. Poiché l’IP rappresenta spesso i beni più preziosi di un’azienda, il calcolo di una valutazione accurata dell’azienda dipende dalla valutazione accurata della sua proprietà intellettuale.

Perché la valutazione della proprietà intellettuale sta diventando più importante?

Il passaggio a un’economia di servizio globale negli ultimi quattro decenni ha rovesciato le nozioni tradizionali di valore. Nella nuova economia orientata ai servizi e alla tecnologia, le attività fisiche non costituiscono più la maggior parte del valore aziendale. La maggior parte del valore di Ford o GM nel 1960 sarebbero stati i loro impianti di produzione e l’inventario; al contrario, il valore di Tesla oggi non è principalmente nelle auto che l’azienda produce o nei suoi impianti di produzione, ma nella tecnologia sottostante dell’azienda e nella proprietà intellettuale.

Lo stesso vale per altri problemi di produzione. Nella maggior parte dei settori, la PI sta diventando sempre più importante per i produttori, poiché ciò che li differenzia dai concorrenti sono i loro segreti commerciali e altre proprietà immateriali.

Le imprese spesso investono pesantemente nella creazione di PI e vi è un rischio significativo di investimenti sprecati. Questo rischio è controbilanciato dal potenziale di profitto se l’azienda riesce a “costruire una trappola per topi migliore” che può essere incorporata in prodotti/servizi venduti ai clienti o concessi in licenza ad altri. A meno che non venga valutato il valore della proprietà intellettuale, il bilancio della società rifletterà solo l’investimento effettuato nella creazione di PI e, di conseguenza, la società potrebbe essere sottovalutata.

Stabilire il valore dell’IP è fondamentale per determinare le vendite, le licenze o i prezzi di trasferimento per le attività IP e per le transazioni di fusione e acquisizione (M &A). Ma la valutazione della PI è complicata, il risultato della difficoltà di valutare le attività immateriali e delle mutevoli normative che regolano la valutazione della PI, che variano da una giurisdizione all’altra. Il metodo con cui un’azienda valuta il proprio IP può anche variare a seconda che la valutazione venga eseguita a fini contabili, fiscali o di prezzi di trasferimento.

Evoluzione dei regolamenti sulla proprietà intellettuale

Il panorama fiscale globale ha visto continui cambiamenti negli ultimi anni, con nuove linee guida normative e un maggiore controllo delle transazioni interaziendali che hanno indotto molte organizzazioni multinazionali a ripensare il modo in cui strutturano la proprietà della proprietà intellettuale. L’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) ha affermato che una cattiva allocazione degli utili generati dai beni immateriali ha fortemente contribuito all’erosione della base imponibile e al trasferimento degli utili (BEPS), poiché molte multinazionali hanno trasferito il loro PI a giurisdizioni a bassa tassazione per ridurre al minimo le imposte e massimizzare i profitti.

Recenti regolamenti nuovi e proposti cercano di assegnare entrate alla giurisdizione in cui è stato generato. Utilizzando Apple iOS come esempio, se Apple ha sales 1 miliardo di vendite negli Stati Uniti, un altro billion 1 miliardo di vendite in Cina, e billion 1 miliardo di vendite in Europa, che le entrate devono essere assegnate alla regione in cui si sono verificate le vendite—non a una giurisdizione a bassa tassazione scelta dalla società per sfuggire a aliquote fiscali più elevate nelle giurisdizioni in cui le entrate hanno avuto origine. In base a questi regolamenti, le vendite in paesi diversi da quelli in cui la società ha la sua sede legale sono trattate come transazioni tra le giurisdizioni.

L’azione 8 dell’iniziativa BEPS dell’OCSE fornisce orientamenti aggiornati sulla definizione di attività immateriali, metodi e modelli da utilizzare per le valutazioni, approcci per la gestione di “beni immateriali di difficile valore” (per i quali non esistono comparabili affidabili) e allineamento della proprietà della proprietà intellettuale ai servizi a valore aggiunto. Riconosce inoltre che i servizi di alto valore offerti dagli alti dirigenti che contribuiscono allo sviluppo della PI dovrebbero essere valutati in modo simile alla valutazione delle attività immateriali.

Nel 2017, gli Stati Uniti ha approvato la sua prima grande riforma fiscale in oltre 20 anni con il Tax Cuts and Jobs Act (TCJA). Questa riforma fiscale degli Stati Uniti rende meno vantaggioso per le aziende spostare la proprietà e lo sviluppo di attività immateriali al di fuori degli Stati Uniti Il TCJA ha introdotto la disposizione GILTI (Global Intangibile Low-Tax Income), che ha lo scopo di scoraggiare le aziende dallo spostamento degli utili IP in giurisdizioni a bassa tassazione. Come risultato delle diverse linee guida in diverse giurisdizioni, il modello appropriato di valutazione della proprietà intellettuale da utilizzare varia ampiamente a seconda della posizione geografica. Con così tanti cambiamenti nel modo in cui la proprietà intellettuale è definita, protetta, valutata e valutata, non sorprende che alcune organizzazioni stiano riportando IP negli Stati Uniti per evitare potenziali controversie.

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Metodi di valutazione della proprietà intellettuale

In genere vengono utilizzati due approcci per valutare la proprietà intellettuale:

• Metodo del reddito: la valutazione del PI si basa sui flussi di cassa previsti per il periodo dell’inchiesta.
• Metodo di mercato: La valutazione del PI si basa sulle osservazioni di transazioni effettive di terzi di proprietà intellettuale comparabile per determinare un prezzo di mercato.

Diversi metodi di valutazione della proprietà intellettuale possono portare a risultati molto diversi, motivo per cui è essenziale per le aziende che si impegnano in trasferimenti interaziendali di IP scegliere il metodo più appropriato. Come sapere quale scegliere? Le linee guida dell’OCSE specificano che, analogamente ai metodi di prezzi di trasferimento utilizzati per determinare prezzi equi per le operazioni con parti correlate, le organizzazioni multinazionali devono scegliere il metodo più affidabile per la valutazione della PI. Il metodo più affidabile non è necessariamente quello con il risultato finanziario più ottimale per il business, ma piuttosto il metodo che è giusto per entrambe le parti nella transazione IP—e difendibile se le autorità fiscali sollevano domande.

Molti fattori entrano in gioco nel determinare il miglior metodo di valutazione della proprietà intellettuale da utilizzare. La disponibilità dei dati, il tipo di IP valutato e la struttura aziendale svolgono tutti un ruolo in cui il metodo è ritenuto più affidabile. Ad esempio, se i dati non sono ampiamente disponibili per eseguire un metodo di mercato (ad esempio, se non ci sono royalties nel mercato che possono essere considerate paragonabili a ciò che viene valutato), il metodo di mercato è meno affidabile. Allo stesso modo, senza una previsione accurata dei futuri profitti generati dalla PI, il metodo del reddito sarebbe considerato meno affidabile. Le multinazionali devono bilanciare tutti questi fattori per determinare quale modello di valutazione della proprietà intellettuale raggiungerà i risultati più affidabili.

4 Suggerimenti per ottenere risultati affidabili di valutazione IP

La valutazione IP non è solo l’aspetto più complesso e controverso di ciò che fanno le società di valutazione della proprietà intellettuale, ma anche l’area in cui esistono le opportunità di pianificazione e ottimizzazione più significative. Di seguito sono riportati alcuni suggerimenti per IP asset management e valutazione:

1. Sii pragmatico e razionale. Se i rendimenti finanziari attribuiti alla proprietà intellettuale specifica sembrano troppo bello per essere vero, è probabilmente perché sono. Se sia l’acquirente che il venditore considererebbero i risultati troppo attraenti per una parte o l’altra, probabilmente non è il modello di valutazione della proprietà intellettuale più affidabile da utilizzare.
2. Valutare i potenziali risultati. Una delle migliori pratiche da seguire è condurre test che aiuteranno a valutare i risultati sia per l’acquirente che per il venditore. Se sembra che sia l’acquirente che il venditore considerino la transazione IP economicamente ragionevole, puoi avere fiducia che le metodologie selezionate siano affidabili.
3. Si aspettano valutazioni da contestare. La valutazione della proprietà intellettuale è controversa e spesso soggetta a controversie da parte delle autorità fiscali. Pertanto, i contribuenti dovrebbero affrontare la valutazione IP con una mentalità difensiva. Come accennato in precedenza, le aziende dovrebbero scegliere il metodo di valutazione della proprietà intellettuale che è il più difendibile in caso di controversia—non necessariamente quello che produce i risultati finanziari più interessanti.
4. Cerca una guida esperta. Pochissime aziende hanno un esperto di valutazione IP in-house, e l’aiuto di esperti è necessario per evitare potenziali controversie. Lavorare con un professionista qualificato riduce significativamente le possibilità di un adeguamento dell’audit o, peggio ancora, l’imposizione di sanzioni. L’IRS e molti enti governativi stranieri hanno la capacità di imporre sanzioni se una valutazione IP è fuori da una quantità significativa. Tuttavia, le norme che disciplinano l’imposizione di sanzioni indicano generalmente che se la relazione di valutazione della proprietà intellettuale compilata dal perito rappresenta uno sforzo in buona fede per soddisfare i requisiti, anche in caso di adeguamento, le sanzioni non possono essere imposte. Assumere un esperto qualificato per garantire la conformità con le normative di valutazione applicabili può essere la migliore prima linea di difesa di un contribuente.

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