大阪大阪（ロイター）-ダイキン工業株式会社（6367.T）は、グッドマン-グローバル株式会社を買収する。ULは37億ドルで、回復している北米の住宅市場へのアクセスを増やし、日本企業を暖房、換気、空調（HVAC）システムの世界最大のメーカーにしました。

ダイキンは長い間、テキサス州ヒューストンに拠点を置くライバルに興味を持っていたが、昨年の日本の壊滅的な地震と津波の後、その後の世界経済の不確実性のために買収交渉を延期した。

この契約は、米国で普及している技術である建物の換気にダクトを使用するダクト型エアコンの事業を強化する、とアナリストは述べています。

“彼らはあまりにも長い間、米国に侵入しようとしてきました 彼らのダクトレス技術を持つ住宅用エアコン市場が、それはちょうど起こっていないので、その市場に取得する唯一の方法である、”エドワードBourlet、東京のCLSA

ダイキンは、Johnson Controls Inc（JCI.Ｎ）、Ｙｏｒｋ、Ｌｅｎｎｏｘ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｉｎｃ（ＬＩＩ．Ｎ）、およびＩｎｇｅｒｓｏｌｌ Ｒａｎｄ Ｐｌｃ’ｓ（ＩＲ．N）トレーン。

円高に支えられた日本企業は、米国で37億ドルを支払うことになる。 それはトップランクのキャリアブランドメーカー United Technologies Corp（UTX。N）世界の上のHVACメーカーとして。

発表を前にしたメディアの報道は、価格が高すぎることを懸念して、ダイキン株式が水曜日に下落した。 ダイキンは、プライベートエクイティ会社Hellman&FriedmanからGoodmanを取得しました。

米国住宅の回復に賭ける

グッドマン、2011年の売上高は約2ドルを記録した。Vertical Research Partnersのアナリスト、Rob Wertheimer氏は、10億ドルは低価格の競争相手であるため、この契約は空調業界に価格圧力をかける可能性があると述べた。

“北米に参入するのはそれほど簡単ではない”と述べ、空調販売店や設置業者の米国市場は非常に断片化していると指摘した。 この契約により、ダイキンは約900の販売代理店にアクセスできます。

世界的な競争は、ユナイテッドテックのキャリアブランドのような大規模な多様なメーカーのための新しいものではありませんが、ピア、新しい、大きなライバルは、わずかな負である、エドワード*ジョーンズアナリストマット*コリンズは、言いました。

「キャリアは過去5年間、工場のほぼ半分を撤退させ、労働力を合理化してきたので、彼らが乗って楽しんで座っているかのようではない」とCollins氏は言

“最近の米国の住宅回復のシグナルは、おそらくダイキンの取引を甘くした”と彼は付け加えた。

ユナイテッド-テックとインガーソルの株式は、ほとんどの製造株が上昇したにもかかわらず、ニューヨーク取引で小幅に下落した。 レノックスの株価は1割ほど下落しました。

株安

ダイキン株は当初9％近く下落したが、損失をトリミングする前に3.5％下落し、三週間で最大の下落となった。 日経225平均のベンチマーク。N225は0.4パーセント高い決済しました。

松井証券のシニアマーケットアナリストである久保田智一郎氏は、”グッドマンの売上高などを見ると、300億円の価格が少し急であるという見方で株式が売却されている”と述べた。

“（ただし）規模と場所を高めて中国のライバルと競争することは（ダイキンにとって）正しい方向への動きであり、個人投資家は低価格で株式を購入しているようだ”と付け加えた。

ダイキンは、取引に資金を供給するために株式市場に向かうのではなく、ローン、現金準備を使用し、約50億円の債券発行をタップすると述べた。

ダイキンは、今年の日本第三位の取引を第四四半期に完了することを目指しています。 日本企業は、三年間で買収による戦略的および効率的な利益で24億円を期待しています。

M&A

トムソン-ロイターのデータによると、日本企業のアウトバウンドm&は、これまでの年に46億ドルを超え、2011年のアウトバウンド取引が暦年

これまでのジャパン-インクの合併-買収全体では、国内企業が40%、米国企業が17%、アジア企業が海外企業が17%であった。

サンフランシスコに拠点を置くHellman&Friedmanは2007年10月に26億5000万ドルの取引でGoodman Globalを買収した。

この取引は、2010年5月にGoodman Globalが新規株式公開を申請してから2年以上経過したものである。 同社はその年の後半にIPO登録を撤回し、当時の情報源は、ダイキンや他の潜在的なバイヤーへの売却の可能性を検討していたと述べた。

Hellman&Friedmanによる取引は、今年のプライベート・エクイティ会社の売上高の中で最新のものであり、写真代理店Getty Images Incへの保有資産の積み増しと再構築アドバイザリー会社AlixPartnersの再編が含まれています。

バークレイズ（BARC.L）とJpモルガン-チェイス（JPM.Goodmanの2010IPO申請で引受先として上場されていたN）は、hellman&Friedmanに取引について助言した。 バンク-オブ-アメリカ-メリルリンチとGCA Savvianはダイキンに助言した。

($1 = 78.5000円)