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財務モデルの貸借対照表項目の予測

この記事では、excelの財務モデ工場および設備）は、貸借対照表に記載されている中核的な非流動資産の一つです。 PP&Eは、設備投資、その他の非流動営業資産、および運転資本の様々な構成要素の影響を受けます。

まず、PP&E、accounts receivableAccounts ReceivableAccounts Receivableaccounts Receivableaccounts Receivableaccounts(AR)などの営業資産をモデル化する方法を学習して、貸借対照表を予測します。 会社は、棚卸資産、およびアカウントpayableAccounts payableaccounts payableaccountsを許可すると、組織が信用でそのサプライヤーから商品やサービスを受け取ったときに発生する責任です。 アカウントの買掛金はあります。

貸借対照表項目の予測

貸借対照表項目の予測

財務予測を準備するとき、最初のステップは収益と運用コストを予測し、次のステップはそ 現時点では、貸借対照表上の資金調達項目を除外し、営業（非流動）資産、売掛金、たな卸資産、および買掛金のみを予測します。

その他の貸借対照表項目の予測

有形固定資産の予測(PP&E)

予測を始める前に、第一原則のアプローチと”迅速かつ汚い”アプローチを思い出させること 貸借対照表項目の予測に第一原則アプローチを適用することは、従うことと監査することがより困難であるにもかかわらず、モデルの詳細と精度の高

一方、”迅速で汚れた”アプローチは、モデルがより簡単でフォローと監査が容易になるという利点を持つ、はるかに簡単な方法でモデルを構築すること 後者のアプローチに関連する他の単純化の利点は、PP&Eを収益にリンクすることで、収益が成長するにつれてPP&Eも成長することが保証されることで

第一原則アプローチ対迅速かつダーティなアプローチ

資本資産(PP&E)回転率

資本資産回転率は、資本資産予測を収益に直接リンクするためによく使 この最初の式は、資本資産回転率を定義します:

資本資産回転率の式

第二の式は、売上予測と資本資産回転率を使用して資本資産を予測する方法を示しています。 資本資産回転率は、多くの場合、収益に直接資本資産の予測をリンクするために使用されます。 この最初の式は、資本資産回転率を定義します:

予測資本資産式

予測PP&E取得および処分

より複雑な予測では、PP&Eをさらに詳細な項目に分解する必要があるかもしれません。 これをモデル内で簡単に行うためには、PP&E内訳をサポートスケジュールに入れるのが最善のアプローチです。

私たちの財務モデリング演習では、入力処理と出力のためのビルディングブロックを別々に保つために、すべてのサポートスケジュールを別のセクショ 計算を分解することで、キャッシュフロー予測を完了するために必要な予測取得および処分を特定することができます。

スケジュールをサポート

PP&eを第一原則から予測する場合、通常は取得と処分を予測してからPP&E正味簿価まで作業します。

PP&Eを”迅速かつ汚れた”アプローチを使用して予測する場合、その逆を行い、PP&E正味簿価から開始し、取得および処分に上向きに作業します。

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処分は、PP&Eを開始する総コストと処分の総コストとの間の歴史的な関係に基づいて予測することができます。

運転資本の予測

運転資本の予測に対する第一原則のアプローチは、通常、売掛金日、在庫日、支払日などの様々な運転資本比率を使用して、個々の流動資産 あるいは、歴史的な傾向に基づいて”迅速かつ汚い”方法で一つの項目として運転資本を計算することができます。

運転資金の予測

現金は、運転資金の一部と見なされることが多いが、後で資金調達項目として予測される。

運転資本方程式

最初に予測する運転資本項目は売掛金です。 売掛金日数比率は、予測売掛金を収益にリンクするために使用されることがよくあります。 最初の数式では、売掛金日数の比率が定義されています:

売掛金日数の式

2番目の式は、売上予測日と売掛金日数を使用して売掛金を予測する方法を示しています:

売掛金予測式

売掛金を予測した後、買掛金を予測することができます。 同様に、買掛金日比を使用して、売上原価に予測買掛金をリンクすることができます。 売上原価データが使用できない場合は、収益に置き換えることができます。 最初の式では、買掛金の日の比率が定義されています:

買掛金日式

2番目の式は、売上/収益の予測原価と買掛金日を使用して買掛金を予測する方法を示しています:

予測買掛金計算式

予測する最後の運転資本項目は棚卸資産です。 在庫日数の比率は、在庫と売上原価を予測するために使用できます。 もう一度、売上原価が利用できない場合は、収益を代わりに使用できます。 最初の数式では、在庫日数の比率が定義されています:

在庫日数の式

2番目の式は、売上/収益の予測原価と在庫日数を使用して在庫を予測する方法を示しています。

予測在庫式

結論

この記事の主な注意事項は次のとおりです:

  • 資本資産回転率を用いてPP&Eを予測することを検討する。 このアプローチを使用すると、PP&Eを迅速に予測し、収益の増加に応じてPP&Eが確実に成長するようになります。
  • 既知の資本計画と予算に基づいて、第一原則からPP&Eを構築します。 運転資本を予測するために、売掛金日、買掛金日、在庫日などの比率を使用することを検討してください。

その他のリソース

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