재무 모델의 대차대조표 항목 예측
,플랜트 및 장비)는 대차 대조표에있는 핵심 비유동 자산 중 하나입니다. 투자,기타 비유동 운영 자산 및 운전 자본의 다양한 구성 요소의 영향을받습니다.
우선 대차대조표를 통해 영업자산을 모델링하는 방법을 알아보겠습니다. 회사는 지불 할 수있는 재고 및 계정을 허용합니다.지불 할 수있는 계정 지불 할 수있는 계정은 조직이 공급 업체로부터 신용으로 상품 또는 서비스를 수령 할 때 발생하는 책임입니다. 계정 채무는.
예측 대차 대조표 항목
재무 예측을 준비 할 때 첫 번째 단계는 매출과 운영 비용을 예측하는 것입니다,다음 단계는 그들을 생성하는 데 필요한 운영 자산을 예측하는 것입니다. 지금은 대차 대조표의 자금 조달 항목을 제외하고 운영(비유동)자산,미수금,재고 및 미지급금 만 예측합니다.
예측 재산,공장 및 장비(&마)
예측을 시작하기 전에 첫 번째 원칙 접근 방식과”빠르고 더러운”접근 방식을 상기시키는 것이 중요합니다. 대차 대조표 항목 예측에 첫 번째 원칙 접근 방식을 적용하면 모델에 높은 수준의 세부 정보 및 정밀도를 제공 할 수 있습니다.
한편,”빠르고 더러운”접근 방식을 통해 우리는 훨씬 더 간단한 방법으로 모델을 구축 할 수 있으며 모델이 더 간단하고 쉽게 따르고 감사 할 수 있다는 이점이 있습니다. 후자의 접근 방식과 관련된 다른 단순화 이점은&이자율을 수익에 연결하면 수익이 증가함에 따라&이자율도 증가한다는 것입니다.
자본 자산 회전율
자본 자산 회전율은 종종 수익에 직접 자본 자산 예측을 연결하는 데 사용됩니다. 이 첫 번째 공식은 자본 자산 회전율을 정의합니다:
두 번째 공식은 예측 판매 및 자본 자산 회전율을 사용하여 자본 자산을 예측하는 방법을 보여줍니다. 자본 자산 회전율 비율은 종종 자본 자산 예측을 수익에 직접 연결하는 데 사용됩니다. 이 첫 번째 공식은 자본 자산 회전율을 정의합니다:
예측&전자 인수 및 처분
더 복잡한 예측에서,우리는 더 자세한 항목으로&전자를 분해해야 할 수도 있습니다. 이 작업을 모델 내에서 쉽게 수행 할 수 있도록 가장 좋은 방법은 지원 일정에 따라 분석을 수행하는 것입니다.
재무 모델링 실습에서 모든 지원 일정을 다른 섹션에 배치하여 입력 처리 및 출력에 대한 빌딩 블록을 분리합니다. 계산을 세분화하면 현금 흐름 예측을 완료하는 데 필요한 예측 인수 및 처분을 식별 할 수 있습니다.
첫 번째 원칙에서&&&&
을 예측하는 경우 PP&E 를 사용하는”빠른”더러운 접근 방식,우리는 반대에서 시작 PP&E 순 책값 및 작동을 위쪽으로 양수와 매각을 담당하고 있으며.
처분은 개방의 총 비용 사이의 역사적 관계를 기반으로 예측 될 수있다&이자형 및 처분의 총 비용.
운전 자본 예측
운전 자본 예측에 대한 첫 번째 원칙 접근 방식은 일반적으로 채권 일,재고 일 및 지급 일 등 다양한 운전 자본 비율을 사용하여 개별 유동 자산과 유동 부채를 예측하는 것을 포함합니다. 또는 역사적인 추세에 따라 운전 자본을”빠르고 더러운”방식으로 하나의 항목으로 계산할 수 있습니다.
현금은 종종 운전 자본의 일부로 간주되지만 나중에 자금 조달 항목으로 예측됩니다.
운전 자본 방정식
우리가 예측할 첫 번째 운전 자본 항목은 미수금입니다. 채권 일 비율은 종종 수익 예측 채권을 연결하는 데 사용됩니다. 첫 번째 수식은 미수금 일 비율을 정의합니다:
두 번째 공식은 미수금을 예측하기 위해 예측 판매 및 미수금 일을 사용하는 방법을 보여줍니다:
미수금을 예측 한 후 미지급금을 예측할 수 있습니다. 유사한 방법안에,매출의 비용에 예측 지불금을 연결하기 위하여 계정 미지급금 일 비율은 이용될 수 있는다. 판매 데이터 비용을 사용할 수없는 경우 수익으로 대체 할 수 있습니다. 첫 번째 수식은 미지급금 일 비율을 정의합니다:
두 번째 공식은 판매/수익의 예측 비용과 미지급금을 예측하기 위해 미지급금을 사용하는 방법을 보여줍니다:
예측해야 할 마지막 운전 자본 항목은 재고입니다. 재고 일 비율은 판매 비용에 재고를 예측하는 데 사용할 수 있습니다. 다시 한번,판매 비용을 사용할 수없는 경우 수익을 대신 사용할 수 있습니다. 첫 번째 수식은 재고 일 비율을 정의합니다:
두 번째 수식은 판매/수익의 예측 비용과 재고 일을 사용하여 재고를 예측하는 방법을 보여줍니다.
결론
이 문서의 주요 사항은 다음과 같습니다:
- 자본 자산 회전율 비율을 사용하여 예측&을 고려하십시오. 이 방법을 사용하면 매출이 증가함에 따라&매출이 증가할 수 있도록&매출액을 빠르게 예측할 수 있습니다.
- 알려진 자본 계획 및 예산에 따라 첫 번째 원칙에서&전자 쪽 구축. 미수금 일,미지급 일 및 재고 일과 같은 비율을 사용하여 운전 자본을 예측하는 것을 고려하십시오.
추가 리소스
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