La Commonwealth Británica de Naciones fue el resultado de la Declaración Balfour de 1926 que estipulaba que la relación entre Gran Bretaña y sus Dominios era de igual estatus. Esta estipulación se formalizó oficialmente en la Sección 4 del Estatuto de Westminster en 1931. Declaró:: «Ninguna Ley del Parlamento del Reino Unido promulgada después de la entrada en vigor de la presente Ley se extenderá, o se considerará que se extiende, a un Dominio como parte de la ley de ese Dominio, a menos que se declare expresamente en esa Ley que ese Dominio ha solicitado y consentido su promulgación. En la sección 1, los Dominios se especificaron como: el Dominio de Canadá, la Mancomunidad de Australia, el Dominio de Nueva Zelanda, la Unión de Sudáfrica, el Estado Libre Irlandés y Terranova. El principal efecto de la Ley fue el establecimiento de la igualdad legislativa entre esos dominios y el Reino Unido.
En cuanto al estatus de Gran Bretaña y los Dominios, la Declaración Balfour estipulaba: «Son comunidades autónomas dentro del imperio británico, iguales en estatus, de ninguna manera subordinadas unas a otras en ningún aspecto de sus asuntos internos o externos, aunque unidas por una lealtad común a la Corona, y libremente asociadas como miembros de la Commonwealth Británica de Naciones.»La Declaración Balfour fue uno de los resultados de la Conferencia Imperial de Londres de 1926. La sección III se refiere a la posición especial de la India: «Se observará que en los párrafos anteriores no hemos mencionado a la India. Nuestra razón para limitar su alcance a Gran Bretaña y los Dominios es que la posición de la India en el Imperio ya está definida por la Ley del Gobierno de la India de 1919. Sin embargo, quisiéramos recordar que en la Resolución IX de la Conferencia de Guerra Imperial de 1917 se reconoció debidamente la importante posición que ocupaba la India en el Commonwealth Británico. Cuando en este informe hemos tenido ocasión de examinar la posición de la India, hemos hecho especial referencia a ella.»La India se incluyó en la propuesta de Sub-Conferencia sobre Legislación de la Marina Mercante. Como resultado de la Declaración, se acordaron cuatro características básicas de los miembros del Commonwealth: la igualdad de condición, la autonomía en los asuntos internos y externos, la lealtad común a la Corona y la libre asociación de los Estados miembros del Commonwealth. Muchas de las recomendaciones de la Declaración Balfour se convirtieron en ley en 1931.
Mientras tanto, sin embargo, en el período comprendido entre la Declaración de 1926 y el Estatuto de Westminster de 1931, las relaciones británico-indias empeoraron, culminando con el fracaso de las Conferencias de Mesa Redonda (1930-1932). El Congreso Nacional Indio luchó por el estatus de Dominio para la India, la Comisión Simon fue boicoteada y Gandhi lanzó un importante movimiento de desobediencia civil. La tensa relación anglo-india en este período dejó a la India fuera del Estatuto de Westminster de 1931 y sin estatus de Dominio.
La Declaración de Londres de 1949 terminó la Mancomunidad Británica de Naciones. Con el fin de acomodar los cambios constitucionales en la India, los miembros de la Mancomunidad Británica de Naciones declararon: «Los Gobiernos del Reino Unido, Canadá, Australia, Nueva Zelanda, Sudáfrica, India, Pakistán y Ceilán, cuyos países están unidos como miembros de la Mancomunidad Británica de Naciones y deben una lealtad común a la Corona, que también es el símbolo de su libre asociación, han considerado los cambios constitucionales inminentes en la India.
» El Gobierno de la India ha informado a los demás Gobiernos del Commonwealth de la intención del pueblo indio de que, en virtud de la nueva Constitución que está a punto de aprobarse, la India se convierta en una república soberana e independiente. Sin embargo, el Gobierno de la India ha declarado y afirmado el deseo de la India de continuar siendo miembro de pleno derecho de la Comunidad de Naciones y su aceptación del Rey como símbolo de la libre asociación de sus naciones miembros independientes y, como tal, como Jefe de la Comunidad. En consecuencia, el Reino Unido, el Canadá, Australia, Nueva Zelandia, Sudáfrica, la India, el Pakistán y Ceilán declaran por la presente que siguen unidos como miembros libres e iguales de la Comunidad de Naciones, cooperando libremente en la búsqueda de la paz, la libertad y el progreso.’
Así, con la Declaración de Londres, la Mancomunidad Británica de Naciones terminó oficialmente y se convirtió en la Mancomunidad de Naciones.