Osakaosaka (Reuters) – Daikin Industries Ltd (6367.T) vil kjøpe Goodman Global INC HELLFG.UL for $ 3,7 milliarder, få større tilgang Til en utvinne Nordamerikanske boligmarkedet og gjør Det Japanske selskapet verdens største produsent av varme, ventilasjon og air-condition (HVAC) systemer.

Daikin har lenge vært interessert i Sin Houston, Texas – baserte rival, men satte av overtakelsessamtaler etter Japans ødeleggende jordskjelv og tsunami i fjor og senere på grunn av usikkerhet over verdensøkonomien.

avtalen vil styrke Daikins virksomhet i kanal-type klimaanlegg, hvor kanaler brukes til å ventilere bygninger, den utbredte teknologien som brukes I Usa, sa analytikere.

«De har prøvd så lenge å bryte SEG INN I USA. bolig klimaanlegg markedet med sin ductless teknologi, men det er bare ikke skjer, så å anskaffe seg inn i dette markedet er den eneste veien å gå,» Sa Edward Bourlet, en maskin analytiker VED CLSA Asia Pacific Markets I Tokyo.

Daikin får mindre enn 10 prosent av salget i sitt store klimaanlegg-segment Fra Amerika, hvor rivaler inkluderer Johnson Controls Inc (JCI.N) York, Lennox International Inc (LII. N), Og Ingersoll Rand Plc (IR.N) Trane.

Det Japanske firmaet, hjulpet av en sterk yen, vil betale 3,7 milliarder dollar I USA dollar i et oppkjøp som vil tillate det å innhente topprangerte Carrier merkevare maker United Technologies Corp (UTX.N) som verdens beste HVAC maker.

medierapporter i forkant av kunngjøringen fikk daikin-aksjene til å falle onsdag på bekymringer, prisen var for høy. Daikin kjøpte Goodman Fra Private equity-firmaet Hellman & Friedman.

SPILL PÅ US HOUSING RECOVERY

Goodman, som registrerte 2011-salg på rundt $ 2 .1 milliard, er en lavpris konkurrent, så avtalen kan sette noe prispress på HVAC-bransjen, sa analytiker Rob Wertheimer Fra Vertical Research Partners.

«Det er ikke så lett å komme Inn I Nord-Amerika,» sa han og bemerket AT DET AMERIKANSKE markedet for klimaanlegg forhandlere og installatører er svært fragmentert. Avtalen gir Daikin tilgang til rundt 900 distributører.

FOR USA peers, en ny, større rival er en liten negativ, Sa Edward Jones analytiker Matt Collins, selv om global konkurranse ikke er noe nytt for store diversifiserte produsenter som United Techs Transportørmerke.

«Carrier har restrukturert de siste fem årene, tatt ut nesten halvparten av fabrikkene og strømlinjeformet arbeidsstyrken, så det er ikke som om de har sittet tilbake og nyter turen,» Sa Collins.

» Nylige signaler om EN amerikansk boligutvinning sannsynligvis søtet avtalen For Daikin,» la han til.

United Tech og Ingersoll aksjer var nede litt I New York handel selv som de fleste produksjon aksjer fått. Lennox-aksjen mistet om lag 1 prosent.

AKSJER FALLER

Daikin aksjer falt i utgangspunktet nesten 9 prosent før trimming av tap til slutt 3,5 prosent lavere, deres største fall på tre uker. Benchmark Nikkei 225 gjennomsnitt .N225 slo seg 0,4 prosent høyere.

«aksjen blir solgt med den oppfatning at prisen på 300 milliarder yen er litt bratt når du ser på salg og andre data Fra Goodman,» Sa Tomoichiro Kubota, senior markedsanalytiker Hos Matsui Securities I Tokyo.

«(men) å konkurrere mot Kinesiske rivaler ved å øke skalaen og plasseringen er et trekk i riktig retning (For Daikin), og individuelle investorer ser ut til å kjøpe aksjer til de lave prisene, » la han til, etter at aksjen trimmet tapene.

Daikin vil ikke vende seg til aksjemarkedene for å finansiere avtalen, men bruke lån, kontantreserver og vil tappe et obligasjonsemisjon på rundt 50 milliarder yen, sa et selskapsoffisient tidligere onsdag.

Daikin har som mål å fullføre avtalen, Som Er Japans tredje største så langt i år, i fjerde kvartal. Det Japanske selskapet forventer 24 milliarder yen i strategiske og effektivitetsfordeler fra kjøpet om tre år.

M & A

støttet av den sterke yen, utgående M& Som Av Japanske firmaer hadde en samlet verdi på mer enn $46 milliarder i året til dags dato, noe høyere enn samme periode i 2011, da utgående avtaler slo en rekord for kalenderåret, ifølge Thomson Reuters data.

Når Det gjelder Japan Incs samlede fusjoner og oppkjøp for året hittil, har 40 prosent vært mellom innenlandske bedrifter, mens en tredjedel var MED AMERIKANSKE selskaper og 17 prosent med Asiatiske firmaer utenfor Japan.

San Francisco-baserte Hellman & Friedman kjøpte Goodman Global i oktober 2007 i en avtale verdsatt til 2,65 milliarder dollar.

avtalen kommer mer enn to år etter At Goodman Global søkte om en børsnotering I Mai 2010. Selskapet trakk SIN IPO registrering senere samme år, og en kilde på den tiden sa det hadde utforsket et mulig salg Til Daikin og andre potensielle kjøpere.

avtalen Av Hellman & Friedman er den siste i en rekke salg for private equity-firmaet i år, som inkluderte lossing av sine eierandeler i fotobyrået Getty Images Inc og restruktureringsrådgivningsfirmaet AlixPartners.

Barclays (BARC.L) Og JPMorgan Chase (JPM.N), som ble oppført som ledende garantistene I Goodmans 2010 IPO filing, rådet Hellman & Friedman på transaksjonen. Bank Of America Merrill Lynch og Gca Savvian var rådgivende For Daikin.

($1 = 78.5000 japanske yen)