balansposten Forecasting in a Financial Model
dit artikel is bedoeld om lezers een eenvoudig te volgen, stapsgewijze handleiding te bieden voor het voorspellen van balansposten in a financial model in Excel, met inbegrip van vastgoed, materieel en uitrusting (PP&E)PP&E (Vastgoed, materieel en uitrusting)PP&E (Vastgoed, materieel en uitrusting) is een van de belangrijkste niet-financiële activa activa op de balans. PP& E wordt beïnvloed door Capex, andere vaste activa en diverse componenten van het werkkapitaal.
om te beginnen zullen we de balans voorspellen door te leren hoe operationele activa te modelleren, zoals PP&E, vorderingen op rekeningen vorderingen op vorderingen (AR) vertegenwoordigt de kredietverkopen van een bedrijf, die nog niet zijn geïnd bij zijn klanten. Bedrijven toestaan, voorraden, en rekeningen payableAccounts PayableAccounts payableaccounts payable is een verplichting aangegaan wanneer een organisatie ontvangt goederen of diensten van haar leveranciers op krediet. Rekeningen schulden zijn.
balansposten
bij het opstellen van een financiële prognose wordt eerst een raming gemaakt van de inkomsten en de exploitatiekosten en vervolgens van de operationele activa die nodig zijn om deze te genereren. Voorlopig sluiten we de financieringsposten op de balans uit en alleen de verwachte operationele (vaste) activa, debiteuren, voorraden en crediteuren.
prognoses Vastgoed, installaties en uitrusting (PP&E)
voordat we met de prognoses beginnen, is het belangrijk om ons te herinneren aan de eerste beginselbenadering en de “quick and dirty” – benadering. Het toepassen van de first principles-benadering bij het voorspellen van balansposten zal een hoge mate van gedetailleerdheid en precisie in het model opleveren, ook al is het moeilijker te volgen en te controleren.
anderzijds zal de” quick and dirty ” benadering ons in staat stellen om een model op een veel eenvoudiger manier te bouwen met als voordeel dat ons model eenvoudiger en gemakkelijker te volgen en te controleren zal zijn. Het andere vereenvoudigingsvoordeel met betrekking tot deze laatste benadering is dat het koppelen van PP&E aan inkomsten ervoor zorgt dat naarmate de inkomsten groeien, PP&E ook groeit.
kapitaalactiva (PP&E) omzetratio
de omzetratio van kapitaalactiva wordt vaak gebruikt om prognoses van kapitaalactiva rechtstreeks aan inkomsten te koppelen. Deze eerste Formule definieert de omzetverhouding van het kapitaalactiva:
de tweede formule laat zien hoe we de verwachte omzet en de omzet van kapitaalactiva kunnen gebruiken om kapitaalactiva te voorspellen. De omzetratio van de kapitaalactiva wordt vaak gebruikt om de voorspelling van kapitaalactiva rechtstreeks aan de omzet te koppelen. Deze eerste Formule definieert de omzetverhouding van het kapitaalactiva:
prognoses PP&e acquisities en desinvesteringen
In een complexere prognose moeten we PP&E mogelijk opsplitsen in meer gedetailleerde posten. Om dit binnen een model gemakkelijk te doen, is de beste aanpak om de PP&e uitsplitsing in een ondersteunend schema te plaatsen.
in onze financiële modellering zetten we al onze ondersteunende schema ‘ s in een andere sectie om onze bouwstenen voor inputverwerking en outputs gescheiden te houden. Het opsplitsen van de berekeningen zal ons toelaten om verwachte acquisities en desinvesteringen te identificeren, die nodig zijn om een cashflowprognose te voltooien.
bij het voorspellen van PP&E vanuit de eerste principes, beginnen we meestal met het voorspellen van acquisities en afstotingen en werken vervolgens terug tot PP&e netto boekwaarde.
bij het voorspellen van PP&E met behulp van de” quick and dirty ” – benadering, doen we het omgekeerde en beginnen we van PP&e netto boekwaarde en werken we omhoog naar aan-en verkopen.
afstotingen kunnen worden voorspeld op basis van de historische relatie tussen de brutokosten van de opening PP&E en de brutokosten van afstotingen.
prognoses werkkapitaal
de eerste-beginselbenadering voor het voorspellen van werkkapitaal bestaat doorgaans uit het voorspellen van individuele vlottende activa en kortlopende verplichtingen aan de hand van verschillende werkkapitaalratio ‘ s, zoals te ontvangen dagen, voorraaddagen en te betalen dagen. Als alternatief kunnen we werkkapitaal op een “snelle en vuile” manier berekenen op basis van historische trends.
kasmiddelen, hoewel zij vaak als onderdeel van het werkkapitaal worden beschouwd, zullen later als financieringspost worden geraamd.
Werkkapitaalvergelijkingen
de eerste werkkapitaalpost die we zullen voorspellen is debiteuren. De te ontvangen dagen ratio wordt vaak gebruikt om verwachte vorderingen te koppelen aan inkomsten. De eerste formule bepaalt de verhouding debiteurendagen:
de tweede formule laat zien hoe we verwachte verkoop – en debiteurendagen kunnen gebruiken om vorderingen te voorspellen:
na het voorspellen van vorderingen, kunnen we dan crediteuren voorspellen. Op vergelijkbare wijze kan de verhouding crediteurendagen worden gebruikt om verwachte schulden te koppelen aan de verkoopkosten. Als de kosten van verkoopgegevens niet beschikbaar zijn, kan deze worden vervangen door inkomsten. De eerste Formule definieert de verhouding crediteuren dagen:
de tweede formule laat zien hoe we prognosekosten van omzet/inkomsten en betaaldagen kunnen gebruiken om crediteuren te voorspellen:
de laatst te voorspellen werkkapitaalpost is voorraden. De voorraad dagen verhouding kan worden gebruikt om de voorraad te voorspellen aan de kosten van de verkoop. Nogmaals, als de kosten van de verkoop is niet beschikbaar, inkomsten kunnen worden gebruikt in plaats daarvan. De eerste formule bepaalt de verhouding inventarisdagen:
de tweede formule laat zien hoe we de voorspelde kosten van verkoop / inkomsten en inventarisdagen kunnen gebruiken om voorraden te voorspellen.
conclusie
:
- denk aan het voorspellen van PP&E aan de hand van de omzetratio van kapitaalactiva. Deze aanpak stelt u in staat om PP&E snel te voorspellen en zorgt ervoor dat PP&E groeit naarmate de inkomsten groeien.
- Bouw uw PP& E op basis van de eerste principes op basis van bekende kapitaalplannen en budgetten. Overweeg het gebruik van Ratio ‘ s zoals te ontvangen dagen, te betalen dagen, en de inventaris dagen om het werkkapitaal te voorspellen.
Additional Resources
CFI is de officiële leverancier van de global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®Word een Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®CFI ‘ s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certificering zal u helpen het vertrouwen te winnen dat u nodig hebt in uw financiële carrière. Schrijf je vandaag nog in! certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financieel analist van wereldklasse te worden. Om je carrière te blijven bevorderen, zullen de extra CFI-middelen hieronder nuttig zijn:
- drie Statement Model Guide3 Statement ModelA 3 statement model koppelt de winst-en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht in één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, guide
- Financial Modeling Guides and Articles3 Statement ModelA 3 statement model koppelt de winst-en verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht in één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, handleiding
- bouwen aan een financieel Model in Excel-Cursus
- fusies en overnames (M&A) cursus geavanceerde financiële modellering