w zeszłym tygodniu Biuro Statystyki Pracy ogłosiło, że oficjalna stopa inflacji wzrosła w październiku do 6,2 procent, najwyższego poziomu od dziesięcioleci. Ale niektórzy spiskowi analitycy twierdzą, że prawdziwa stopa inflacji jest znacznie wyższa. Na przykład w ubiegłą środę guru samopomocy Jordan Peterson opublikował na Twitterze wykres, który ma pokazać, że stopa inflacji w skali roku wynosi prawie 15 procent, a nie 6 procent.

wierzę w to. https://t.co/RZt1DCag2O

Wykres pochodzi ze strony internetowej o nazwie Shadow Government Statistics. Jego założeniem jest to, że Biuro Statystyki Pracy dokonało szeregu zmian metodologicznych w latach 80. i 90., które systematycznie zaniżały rzeczywistą stopę inflacji. Według Shadowstats, jeśli obliczysz stopę inflacji za pomocą starej metodologii z lat 80., rzeczywista stopa inflacji jest o 6 do 8 punktów procentowych wyższa niż wskazują oficjalne statystyki-i jest od dziesięcioleci.

ta linia rozumowania stała się popularna w niektórych kręgach kryptowalut. Na przykład entuzjasta Bitcoin i dyrektor generalny Twittera Jack Dorsey tweetował o tym w zeszłym tygodniu:

teraz spróbuj zmierzyć za pomocą metodologii sprzed 1980 roku … https://t.co/zJEBbg7zo5

– jack November (@Jack) listopad 10, 2021

ale twórca wykresu, ekonomista i założyciel Shadowstats John Williams, przyznał, że w rzeczywistości nie oblicza ponownie stopy inflacji za pomocą wcześniejszej metodologii. Robi coś bardziej okrutnego.: zaczyna od oficjalnej liczby inflacji i dodaje czynnik krówki, który reprezentuje jego szacunek, o ile oficjalny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) zaniża rzeczywistą stopę inflacji.

problem w tym, że regulacja Williamsa jest o wiele większa niż powinna być. BLS zmienił swoją metodologię na przestrzeni lat, ale wszystkie te zmiany razem wzięte prawdopodobnie zmieniły zmierzoną roczną stopę inflacji o ułamek punktu procentowego-Nie 6 do 8 punktów procentowych twierdzi Williams

rozmawiałem z Williamsem przez telefon w poniedziałek i ponownie we wtorek. W obu rozmowach podtrzymał swoją analizę. Podkreślił, że po prostu korzysta z własnych szacunków rządu, w jaki sposób zmiany metodologiczne zmieniły oficjalną stopę inflacji.

ale jak zobaczymy, jego liczby wydają się być oparte na podstawowym błędzie matematycznym. Latają też w obliczu zdrowego rozsądku.

ceny nie wzrosły sześciokrotnie od 2000

Williams chce, żebyśmy wierzyli, że roczna stopa inflacji w ciągu ostatnich 21 lat wyniosła średnio około 9 procent. Oznaczałoby to, że ceny wzrosły sześciokrotnie od 2000 r. Jeśli masz ponad 40 lat, nie musisz wierzyć nikomu na słowo. Pewnie pamiętacie, ile rzeczy kosztowały na przełomie tysiącleci. Policz sobie i sprawdź, czy twoje osobiste koszty utrzymania wzrosły sześciokrotnie w ciągu ostatnich 21 lat.

oto kilka przykładów z mojego życia:

• kiedy wstapilem na University of Minnesota jako pierwszoroczniak w 1998 roku, czesne licencjackie w stanie wynioslo okolo $4,500 rocznie. Gdyby ta cena zawyżała się o 9 procent rocznie w ciągu ostatnich 23 lat, czesne wyniosłoby dziś 32 000 dolarów. Właściwie to około 15 000 dolarów.
• w 2000 roku burrito z kurczaka w Chipotle kosztowało nieco ponad 5 dolarów. Gdyby cena ta zawyżała się o 9 procent rocznie w ciągu ostatnich 21 lat, kosztowałaby dziś 30 dolarów. W rzeczywistości kosztuje $8.50.
• w 2001 roku kupiłem bilet na samolot, aby odwiedzić moją siostrę w Dallas za $261.50. Gdyby cena ta zawyżała się o 9 procent rocznie w ciągu ostatnich 20 lat, podobny bilet kosztowałby dziś $1,400. W rzeczywistości możesz uzyskać porównywalny bilet dzisiaj za $260.
• w 2002 roku wynająłem dwupokojowe mieszkanie w tym budynku w St.Paul za 850 dolarów miesięcznie. Gdyby cena ta zawyżała się o 9 procent rocznie w ciągu ostatnich 19 lat, czynsz wynosiłby dziś 4300 dolarów. Zillow szacuje, że to około $1,500.
• w 2003 roku moja żona kupiła swój pierwszy samochód, Mazdę Protege 3, za około 17 tysięcy dolarów. Gdyby cena ta zawyżała się o 9 procent rocznie w ciągu ostatnich 18 lat, podobny samochód dzisiaj kosztowałby 80 000 dolarów. W rzeczywistości podobne samochody sprzedają się dziś za około 25 000 dolarów.

oczywiście takie anegdoty nie dadzą dokładnego oszacowania stopy inflacji. Ale są one dobrym sposobem, aby szybko sprawdzić, czy oszacowanie inflacji jest wiarygodne, czy nie. Jeśli żadna indywidualna cena nie zawyżała się o dziewięć procent rocznie, nie byłoby to możliwe dla średniego poziomu cen.

„

w naszych rozmowach telefonicznych poprosiłem Williamsa o podanie przykładów produktów konsumenckich, które stały się sześciokrotnie droższe w ciągu ostatnich 20 lat. Wydawał się zakłopotany. Zamiast tego zasugerował, że nastąpił drastyczny spadek jakości produktu.

„jeśli kupisz garnitur z półki w Sears Roebuck, a nie pójdziesz do krawca, ten garnitur będzie dużo droższy” „Jeśli poprzez redefinicje z czasem obniżą koszty garnituru, używając tańszego materiału, nie dostaniesz go już od krawca, przekonasz się, że koszty tego spadną.”

jestem pewien, że niektóre produkty z czasem spadły pod względem jakości, ale nie mogłem uwierzyć, że wyjaśniłoby to sześciokrotny wzrost zmierzonego poziomu cen. Poprosiłem go więc ponownie, by wymienił produkty, które są sześciokrotnie droższe niż w 2000 roku.

„To prawdopodobnie byłoby w obszarze żywności. Nie mam teraz na to czasu.”

zadałem to samo pytanie po raz trzeci w naszej rozmowie.

„nie mogę dać ci prawdziwego twardego przykładu—ten przedmiot jest sześć razy droższy niż wtedy, bo to tylko prosta cena naklejki” „Patrzą na cenę naklejki w jednym przypadku, a jeśli jakość jest obniżana, to jest inflacja.”

jest tu głęboka ironia. Williams zwykle przedstawia siebie jako rekonstrukcję staromodnego, prostego wskaźnika inflacji, który śledzi zmiany cen w Koszyku towarów i usług o stałej wadze.”Skarżył się, że stosowanie „mglistych zmian jakości” i innych statystycznych żartów „zniszczyło koncepcję CPI jako miary kosztów utrzymania.”

ale kiedy poprosiłem o przykłady produktów, których ceny naklejek wzrosły o tyle, ile jego deklarowana stopa inflacji, jego odpowiedź brzmiała zasadniczo, że BLS nie robił wystarczająco dużo, aby dostosować ceny do (malejącej) jakości produktu!

Wykres Shadowstats jest oparty na elementarnym błędzie matematycznym

innym argumentem Williamsa jest to, że po prostu używa numerów rządowych.

„to są szacunki rządu”, podkreślał wielokrotnie podczas naszej rozmowy. Jeśli Uzyskane dane są nieprawdopodobne, zasugerował, że wina leży po stronie federalnych.

ale to nie są szacunki rządu. To ekstrapolacje Williamsa z danych rządowych. I wydają się być oparte na ogromnym i dość elementarnym błędzie matematycznym.

jednym z najtrudniejszych elementów obliczania wskaźnika inflacji jest dostosowanie do jakości produktu. Na przykład dzisiejsze telewizory są większe, cieńsze i mają wyższą rozdzielczość niż telewizory 20 lat temu. Jeśli w 2021 roku można uzyskać płaski, 50-calowy telewizor o wysokiej rozdzielczości w tej samej cenie, co Duży, 30-calowy telewizor o niskiej rozdzielczości w 2001 roku, jest to wyraźna poprawa wartości, jaką konsumenci otrzymują za dolara. Wszelkie rozsądne wskaźniki inflacji powinny uwzględniać te zmiany. Ale jest miejsce na debatę na temat dokładnej skali poprawy.

w 1999 roku BLS zaczął stosować nową procedurę obliczania względnej wartości różnych modeli telewizyjnych. To jedna z kilkudziesięciu drobnych zmian, jakie BLS wprowadził w latach 80. i 90. – zmian, które wpłynęły na wszystko, od używanych samochodów po ubrania.

aby pomóc społeczeństwu zrozumieć wpływ tych zmian, BLS oblicza alternatywną wersję CPI, która próbuje wstecznie zastosować dzisiejszą metodologię do wcześniejszych okresów. Różnica okazuje się dość mała. Standardowy wskaźnik cen, CPI-U, wskazuje, że ceny wzrosły o współczynnik 2.73 między 1980 a 2011-to znaczy, jeśli coś kosztowało $100 w 1980, to kosztowałoby około $273 w 2011. Wskaźnik CPI-U-RS, który próbuje wstecznie zastosować obecną metodologię do lat poprzednich, pokazuje wzrost cen o 2,60 w tym samym okresie 31 lat.

podziel te dwie liczby i przekonaj się, że zmierzony poziom cen byłby o 5.1 procent niższy, gdyby BLS zaczął używać obecnej metodologii w 1980.

mogłoby się wydawać, że mógłbyś to odwrócić i spróbować oszacować, o ile wyższy byłby oficjalny poziom cen, gdyby BLS zachował swoją starą metodologię. Ale to tak naprawdę nie działa, ponieważ wpływ zmiany metodologicznej nie jest stały. Zmiana może zwiększyć zmierzoną inflację w ciągu jednego roku – lub dekady-i zmniejszyć ją w następnym.

ale Williams i tak próbował to zrobić. W 2013 opublikował obszerny raport wyjaśniający, w jaki sposób oszacował rzeczywistą stopę inflacji. W tym artykule wykonał dokładne obliczenia, które zrobiłem powyżej, pokazując, że zmiany metodologiczne obniżyły zmierzony wzrost poziomu cen o 5,1 procent w latach 1980-2011.

ale potem popełnia duży błąd:

łączny wpływ zmian sprawozdawczych od 1980 roku polegał na zmniejszeniu zgłaszanego poziomu rocznej inflacji CPI o około siedem punktów procentowych, gdzie 5,1 punktu procentowego pochodzi z opublikowanych przez BLS szacunków wpływu poszczególnych zmian metodologicznych na inflację, przedstawionych w poprzedniej tabeli. Bilans pochodzi z szacunków ShadowStats dotyczących zmian, które nie zostały formalnie oszacowane przez BLS.

mam tu ogromny, pyskaty błąd: słowo ” roczny.”Ta 5,1-procentowa różnica między indeksami CPI-U i CPI-U-RS nie nastąpiła w ciągu jednego roku; jest to skumulowana zmiana cen w ciągu 31 lat. Aby obliczyć stopę roczną, należy podzielić 5.1 przez liczbę lat, w których nastąpiła zmiana.

Williams zdaje sobie z tego sprawę. Jego zdaniem zmiany metodologiczne obniżyły zmierzoną stopę inflacji o 5,1 proc. rocznie. Jest to podobne do przejechania 2000 mil podczas 31-godzinnej podróży, a następnie stwierdzenia, że samochód jechał z prędkością 2000 mil na godzinę.

kiedy rozmawialiśmy przez telefon, Williams bronił swojej analizy.

„wszystkie te małe zmiany, które idą do przodu” Jego zdaniem coroczne rozbieżności między CPI-U i CPI-U-R odzwierciedlają wpływ tegorocznych zmian metodologicznych. Uważa, że po pierwszym roku do CPI-U włączono zmianę metodologiczną i w związku z tym nie wpływa ona już na deltę między obiema seriami. W związku z tym, jego zdaniem, sumowanie rocznych różnic daje oszacowanie skumulowanego efektu wszystkich zmian metodologicznych.

ale co roku rozbieżności nie odzwierciedlają tylko tegorocznych zmian metodologicznych. Na przykład rozbieżność między CPI-U a CPI-U-R z 1981 r.odzwierciedla nie tylko zmiany metodologiczne wprowadzone w CPI—U w 1981 r., ale także zmiany wprowadzane każdego roku po 1981 r.

od ponad dekady ekonomiści drapią się po głowach o twierdzeniach Williamsa, że używa liczb BLS, ponieważ jego liczby są znacznie wyższe niż własne szacunki BLS. Na przykład BLS oszacował, że jedna z jego najważniejszych zmian—przejście na geometryczny wzór uśredniania cen—obniżyła zmierzoną roczną stopę inflacji o około 0.28 punktów procentowych w latach 1999-2004.

opierając się na moich rozmowach z Williamsem, myślę, że teraz rozumiem, co robi: błędnie interpretuje skumulowaną 20-letnią zmianę mierzonego poziomu cen jako zmianę mierzonej rocznej stopy inflacji. I to spowodowało, że przeceniał tę roczną zmianę o co najmniej rząd wielkości.

Jeśli podobał Ci się ten artykuł, zapisz się, aby uzyskać pełną ekonomikę stosu dostarczoną bezpośrednio do skrzynki odbiorczej. Jest za darmo.