Um uso comum de índices financeiros é quando um credor determina a estabilidade e a saúde do seu negócio olhando para o seu balanço. O balanço patrimonial fornece um retrato do que sua empresa possui ou é devida (ativos) e do que deve (passivos). Os banqueiros geralmente fazem dos Índices Financeiros uma parte do seu contrato de empréstimo comercial. Por exemplo, você pode ter que manter seu patrimônio acima de uma certa porcentagem de sua dívida, ou seu ativo circulante acima de uma certa porcentagem de seu passivo circulante.

mas as proporções não devem ser avaliadas apenas ao visitar seu banqueiro. Idealmente, você deve revisar seus índices mensalmente para acompanhar as tendências em mudança em sua empresa. Embora existam termos diferentes para proporções diferentes, eles se enquadram em 4 categorias básicas.

rácios de liquidez

estes medem a quantidade de liquidez (dinheiro e ativos facilmente convertidos) que você tem que cobrir suas dívidas, e fornecer uma ampla visão geral de sua saúde financeira.

o índice atual mede a capacidade da sua empresa de gerar dinheiro para cumprir seus compromissos financeiros de curto prazo. Também chamado de índice de capital de giro, ele é calculado dividindo seu ativo circulante—como caixa, estoque e recebíveis—por seu passivo circulante, como linha de saldo de crédito, contas a pagar e parte atual de dívidas de longo prazo.

a relação rápida mede sua capacidade de acessar dinheiro rapidamente para suportar demandas imediatas. Também conhecido como teste acid, o índice rápido divide o ativo circulante (excluindo estoque) pelo passivo circulante (excluindo a parte atual das dívidas de longo prazo). Uma proporção de 1,0 ou superior é geralmente aceitável, mas isso pode variar dependendo do seu setor.

uma proporção comparativamente baixa pode significar que sua empresa pode ter dificuldade em cumprir suas obrigações e pode não ser capaz de aproveitar as oportunidades que exigem dinheiro rápido. Pagar seus passivos pode melhorar esse índice; você pode querer atrasar as compras ou considerar empréstimos de longo prazo para pagar dívidas de curto prazo. Você também pode querer rever suas políticas de crédito com os clientes e, possivelmente, ajustá-los para coletar recebíveis mais rapidamente.

uma proporção maior pode significar que seu capital está sendo subutilizado e pode levá-lo a investir mais de seu capital em projetos que impulsionam o crescimento, como inovação, desenvolvimento de produtos ou serviços, R&D ou marketing internacional.

mas o que constitui uma proporção saudável varia de indústria para indústria. Por exemplo, uma loja de roupas terá produtos que rapidamente perdem valor devido às mudanças nas tendências da moda. Ainda assim, esses bens são facilmente liquidados e têm alto volume de negócios. Como resultado, pequenas quantias de dinheiro entram e saem continuamente e, na pior das hipóteses, a liquidação é relativamente simples. Esta empresa poderia facilmente funcionar com uma relação atual próxima a 1.0.

por outro lado, um fabricante de aviões possui ativos de alto valor e não perecíveis, como estoque em andamento, bem como prazos de recebimento estendidos. Empresas como essas precisam de termos de pagamento cuidadosamente planejados com os clientes; o índice atual deve ser muito maior para permitir a cobertura de passivos de curto prazo.

rácios de eficiência

frequentemente medidos ao longo de um período de 3 a 5 anos, estes fornecem informações adicionais sobre áreas do seu negócio, como coleções, fluxo de caixa e resultados operacionais.

a rotatividade de estoque analisa quanto tempo leva para que o estoque seja vendido e substituído durante o ano. É calculado dividindo o total de compras por estoque médio em um determinado período. Para a maioria das empresas dependentes de estoque, isso pode ser um fator de make-or-break para o sucesso. Afinal, quanto mais tempo o inventário fica em suas prateleiras, mais custa.

avaliar o volume de negócios do seu inventário é importante porque o lucro bruto é obtido cada vez que esse volume de negócios ocorre. Essa proporção pode permitir que você veja onde pode melhorar suas práticas de compra e gerenciamento de estoque. Por exemplo, você pode analisar seus padrões de compra e seus clientes para determinar maneiras de minimizar a quantidade de estoque disponível. Você pode querer transformar parte do estoque obsoleto em dinheiro vendendo-o com desconto para clientes específicos. Essa proporção também pode ajudá-lo a ver se seus níveis estão muito baixos e você está perdendo oportunidades de vendas.

o Índice de inventário para capital de giro líquido pode determinar se você tem muito do seu capital de giro vinculado ao inventário. É calculado dividindo o estoque pelo total de ativos circulantes. Em geral, quanto menor a proporção, melhor. Melhorar esse índice permitirá que você invista mais capital de giro em projetos orientados para o crescimento, como desenvolvimento de exportação, R&D e marketing.

avaliar índices de inventário depende muito do seu setor e da qualidade do seu inventário. Pergunte a si mesmo: seus produtos são sazonais (como equipamentos de esqui), perecíveis (alimentos) ou propensos a se tornarem obsoletos (moda)? Dependendo da resposta, essas proporções variam muito. Ainda assim, independentemente do setor, os índices de estoque podem ajudá-lo a melhorar a eficiência do seu negócio.

o período médio de coleta analisa o número médio de dias que os clientes levam para pagar por seus produtos ou serviços. É calculado dividindo os recebíveis pelo total de vendas e multiplicando por 365. Para melhorar a rapidez com que você coleta pagamentos, você pode estabelecer políticas de crédito mais claras e definir procedimentos de cobrança. Por exemplo, para incentivar seus clientes a pagar a tempo, você pode dar-lhes incentivos ou descontos. Você também deve comparar suas políticas com as de seu setor para garantir que você permaneça competitivo.

rácios de rentabilidade

estes rácios são utilizados não só para avaliar a viabilidade financeira do seu negócio, mas são essenciais na comparação do seu negócio com os outros do seu setor. Você também pode procurar tendências em sua empresa comparando os índices ao longo de um determinado número de anos.

margem de lucro líquido mede o quanto uma empresa ganha (geralmente após impostos) em relação às suas vendas. Uma empresa com uma margem de lucro maior do que seu concorrente geralmente é mais eficiente, flexível e capaz de assumir novas oportunidades.

a Margem de lucro operacional, também conhecida como razão de cobertura, mede os ganhos antes dos juros e impostos. Os resultados podem ser bem diferentes da margem de lucro líquido devido ao impacto dos juros e despesas fiscais. Ao analisar essa margem, você pode avaliar melhor sua capacidade de expandir seus negócios por meio de dívidas adicionais ou outros investimentos.

a relação retorno sobre ativos (ROA) informa o quão bem a administração está utilizando os vários recursos (ativos) da empresa. É calculado dividindo o lucro líquido (antes dos impostos) pelo total de ativos. O número variará amplamente em diferentes setores. Indústrias intensivas em Capital, como ferrovias, renderão um baixo retorno sobre os ativos, uma vez que precisam de infraestrutura cara para fazer negócios. Operações baseadas em serviços, como empresas de consultoria, terão um alto ROA, pois exigem ativos rígidos mínimos para operar.

o retorno sobre o patrimônio (ROE) mede o desempenho do negócio em relação ao investimento feito por seus acionistas. Ele diz aos acionistas quanto a empresa está ganhando para cada um de seus dólares investidos. É calculado dividindo o lucro de uma empresa após impostos (EAT) pelo patrimônio líquido total e multiplicando o resultado por 100%.

uma ferramenta de análise comum para índices de lucratividade é a análise transversal, que compara índices de várias empresas do mesmo setor. Por exemplo, sua empresa pode ter sofrido uma desaceleração em sua margem de lucro líquido de 10% nos últimos 3 anos, o que pode parecer preocupante. No entanto, se seus concorrentes experimentaram uma queda média de 21%, sua empresa está tendo um desempenho relativamente bom. No entanto, você ainda precisará analisar os dados subjacentes para estabelecer a causa da desaceleração e criar soluções para melhorias.

índices de alavancagem

esses índices fornecem uma indicação da solvência de longo prazo de uma empresa e até que ponto você está usando dívida de longo prazo para apoiar seu negócio.

os rácios dívida / capital e dívida / activo são utilizados pelos banqueiros para ver como os seus activos são financiados, quer se trate de credores ou dos seus próprios investimentos, por exemplo. Em geral, um banco considerará uma proporção menor como um bom indicador de sua capacidade de pagar suas dívidas ou assumir dívidas adicionais para apoiar novas oportunidades.

acessando e calculando índices

para determinar seus índices, você pode usar uma variedade de ferramentas on-line, como calculadoras de índices do BDC, embora seu consultor financeiro, contador e banqueiro já possa ter os índices mais usados atualmente em mãos.

por uma taxa, os dados padrão do setor estão disponíveis em uma variedade de fontes, impressas e on-line, incluindo as normas do setor da Dun & Bradstreet e os principais índices de negócios, estudos de Declaração Anual da RMA e Statistics Canada (pesquisa de indicadores de Desempenho Financeiro Para Negócios Canadenses). A ferramenta de Benchmarking de PME do Canadá oferece Índices financeiros básicos por setor, com base nos perfis de pequenas empresas do Statistics Canada.

interpretar suas proporções

as proporções variam de setor para setor e ao longo do tempo. Interpretá-los requer conhecimento do seu negócio, do seu setor e dos motivos das flutuações. Sob essa luz, os especialistas em BDC oferecem bons conselhos, que podem ajudá-lo a interpretar e melhorar seu desempenho financeiro.

além dos números

é importante ter em mente que os índices são apenas uma maneira de determinar seu desempenho financeiro. Além do setor em que uma empresa está, a localização também pode ser importante. Diferenças regionais em fatores como mão de obra ou custos de envio também podem afetar o resultado e a importância de uma proporção. Uma análise financeira sólida sempre implica examinar de perto os dados usados para estabelecer os índices, bem como avaliar as circunstâncias que geraram os resultados.