OSAKAOSAKA (Reuters) – Daikin Industries Ltd (6367.T) va cumpăra Goodman Global Inc HELLFG.UL pentru 3,7 miliarde de dolari, obținând un acces mai mare la o piață imobiliară din America de Nord în recuperare și făcând compania japoneză cel mai mare producător mondial de sisteme de încălzire, ventilație și aer condiționat (HVAC).

Daikin a fost mult timp interesat de rivalul său din Houston, Texas, dar a amânat discuțiile de preluare după cutremurul devastator și tsunami-ul din Japonia de anul trecut și apoi mai târziu din cauza incertitudinii asupra economiei globale.

acordul va consolida afacerea Daikin în aparatele de aer condiționat de tip conductă, unde conductele sunt utilizate pentru ventilarea clădirilor, tehnologia predominantă utilizată în Statele Unite, au spus analiștii.

„au încercat atât de mult timp să pătrundă în SUA. piața rezidențială de aer condiționat cu tehnologia lor fără conducte, dar pur și simplu nu se întâmplă, așa că achiziționarea pe această piață este singura modalitate de a merge”, a declarat Edward Bourlet, analist de mașini la CLSA Asia Pacific Markets din Tokyo.

Daikin obține mai puțin de 10% din vânzările din segmentul său major de aer condiționat din America, unde rivalii includ Johnson Controls Inc (JCI).N) York, Lennox International Inc (LII. N) și Ingersoll Rand Plc (IR.N) Tran.

firma japoneză, ajutată de un yen puternic, va plăti 3,7 miliarde de dolari în SUA. dolari într-o achiziție care îi va permite să depășească producătorul de marcă de top United Technologies Corp (UTX.N) ca producător de top HVAC din lume.

rapoartele mass-media înainte de anunțul făcut Daikin acțiuni să scadă miercuri pe griji prețul a fost prea mare. Daikin a achiziționat Goodman de la firma de capital privat Hellman & Friedman.

pariați pe recuperarea locuințelor din SUA

Goodman, care a înregistrat vânzări în 2011 de aproximativ 2 USD.1 miliard, este un concurent cu preț scăzut, astfel încât acordul poate pune o presiune asupra prețurilor asupra industriei HVAC, a declarat analistul Rob Wertheimer de la Vertical Research Partners.

„nu este atât de ușor să intri în America de nord”, a spus el, menționând că piața americană a dealerilor și instalatorilor de aer condiționat este foarte fragmentată. Acordul oferă Daikin acces la aproximativ 900 de distribuitori.

pentru SUA. peers, un rival nou, mai mare, este un ușor negativ, a declarat analistul Edward Jones Matt Collins, deși concurența globală nu este nimic nou pentru producătorii mari diversificați, cum ar fi marca de transport a United Tech.

„Carrier s-a restructurat în ultimii cinci ani, a scos aproape jumătate din fabricile sale și și-a eficientizat forța de muncă, așa că nu este ca și cum ar fi stat pe spate bucurându-se de plimbare”, a spus Collins.

„semnalele recente ale unei recuperări a locuințelor din SUA au îndulcit probabil acordul pentru Daikin”, a adăugat el.

acțiunile United Tech și Ingersoll au scăzut ușor în tranzacționarea din New York, chiar dacă majoritatea acțiunilor de producție au câștigat. Stocul Lennox a pierdut aproximativ 1 la sută.

acțiunile CAD

acțiunile Daikin au scăzut inițial cu aproape 9 la sută înainte de a reduce pierderile pentru a termina cu 3,5 la sută mai mici, cea mai mare scădere a acestora în trei săptămâni. Valoarea de referință Nikkei 225 medie .N225 s-a stabilit cu 0, 4 la sută mai mare.

„stocul este vândut în opinia că prețul de 300 de miliarde de yeni este puțin abrupt atunci când te uiți la vânzări și alte date de la Goodman”, a declarat Tomoichiro Kubota, analist senior de piață la Matsui Securities din Tokyo.

„cu toate acestea, concurența împotriva rivalilor chinezi prin creșterea scării și a locației este o mișcare în direcția corectă(pentru Daikin), iar investitorii individuali par să cumpere acțiuni la prețuri mici”, a adăugat el, după ce acțiunile au redus pierderile.

Daikin nu va apela la piețele de capital pentru a finanța acordul, ci va folosi împrumuturi, rezerve de numerar și va atinge o emisiune de obligațiuni de aproximativ 50 de miliarde de yeni, a declarat miercuri un oficial al companiei.

Daikin își propune să finalizeze acordul, care este al treilea cel mai mare din Japonia până acum în acest an, în al patrulea trimestru. Compania japoneză se așteaptă la 24 de miliarde de yeni în beneficii strategice și de eficiență din achiziție în trei ani.

M & A

susținută de yenul puternic, outbound M & ca de firmele japoneze au avut o valoare totală de peste 46 miliarde $în anul până în prezent, ușor mai mare decât aceeași perioadă din 2011, când tranzacțiile outbound a lovit un record pentru anul calendaristic, potrivit datelor Thomson Reuters.

în ceea ce privește fuziunile și achizițiile globale ale Japan Inc pentru anul până în prezent, 40% au fost între firme autohtone, în timp ce o treime au fost cu companii americane și 17% cu firme asiatice din afara Japoniei.

Hellman din San Francisco & Friedman a cumpărat Goodman Global în octombrie 2007 într-o tranzacție evaluată la 2,65 miliarde de dolari.

acordul vine la mai bine de doi ani după ce Goodman Global a depus o ofertă publică inițială în mai 2010. Compania și-a retras înregistrarea IPO mai târziu în acel an, iar o sursă din acel moment a declarat că a explorat o posibilă vânzare către Daikin și alți potențiali cumpărători.

afacerea Hellman & Friedman este cea mai recentă dintr-un șir de vânzări pentru firma de capital privat din acest an, care a inclus descărcarea participațiilor sale în Agenția Foto Getty Images Inc și restructurarea firmei de consultanță AlixPartners.

Barclays (BARC.L) și JPMorgan Chase (JPM.N), care au fost listate ca subscriitori principali în depunerea IPO a lui Goodman din 2010, L-au sfătuit pe Hellman & Friedman cu privire la tranzacție. Bank of America Merrill Lynch și GCA Savvian l-au sfătuit pe Daikin.

($1 = 78.5000 Yeni Japonezi)