A medida que la tecnología sigue impulsando los cambios en la economía mundial, muchas empresas, especialmente las que se basan en la tecnología, están descubriendo que la propiedad intelectual (P. I.) representa cada vez más la mayor parte de su valor. El resultado es que las normas relativas a la valoración de la propiedad intelectual están evolucionando en todo el mundo.
Sin embargo, la naturaleza intangible de la propiedad intelectual significa que a menudo es más difícil de valorar, difícil de definir y difícil de fijar un precio justo. Como tal, la valoración fiable es esencial para las empresas multinacionales que realizan transacciones de propiedad intelectual. Este artículo proporciona una descripción general de los métodos de valoración de la propiedad intelectual y las mejores prácticas para lograr resultados precisos que cumplan con las regulaciones globales.
¿Qué es la valoración de la propiedad intelectual?
La propiedad intelectual es un activo intangible que es el producto del trabajo o la reputación de una empresa. Puede ser un producto, proceso o servicio patentado o patentable, o una marca comercial, un derecho de autor o una marca comercial. En resumen, la propiedad intelectual es una categoría de activos no físicos que están protegidos por la ley contra el uso no autorizado. Es la creación única de la empresa y, aunque intangible, a menudo es un importante motor de valor dentro de una empresa.
La valoración de la propiedad intelectual es el proceso utilizado para evaluar el valor en condiciones de plena competencia o el valor justo de mercado de los activos de propiedad intelectual. La valoración de la propiedad intelectual ayuda a determinar no solo el valor de la propiedad intelectual, sino también el verdadero valor de la empresa en su conjunto. Dado que la P. I. a menudo representa el activo más valioso que posee una empresa, el cálculo de una valoración exacta de la empresa depende de la valoración exacta de su propiedad intelectual.
¿Por qué es cada vez más importante la valoración de la propiedad intelectual?
El cambio hacia una economía de servicios global en las últimas cuatro décadas puso fin a las nociones tradicionales de valor. En la nueva economía orientada a los servicios y la tecnología, los activos físicos ya no representan la mayor parte del valor comercial. La mayor parte del valor de Ford o GM en 1960 habría sido sus instalaciones de fabricación e inventario; por el contrario, el valor de Tesla hoy en día no está principalmente en los automóviles que produce la compañía o sus instalaciones de producción, sino en la tecnología subyacente y la propiedad intelectual de la compañía.
Lo mismo se aplica a otras empresas de fabricación. En la mayoría de los sectores, la propiedad intelectual es cada vez más importante para los fabricantes, ya que lo que los diferencia de los competidores son sus secretos comerciales y otros bienes intangibles.
Las empresas a menudo invierten mucho en la creación de propiedad intelectual, y existe un riesgo significativo de que se desperdicien inversiones. Este riesgo se ve contrarrestado por el potencial de ganancias si la empresa logra «construir una mejor trampa para ratones» que pueda incorporarse a productos/servicios vendidos a clientes o licenciados a terceros. A menos que se evalúe el valor de la propiedad intelectual, el balance de la empresa reflejará únicamente la inversión que se haya realizado en la creación de propiedad intelectual y, en consecuencia, la empresa puede estar infravalorada.
Establecer el valor de la P. I. es fundamental para determinar las ventas, la concesión de licencias o los precios de transferencia de activos de P. I., y para las operaciones de fusión y adquisición (M &A). Sin embargo, la valoración de la propiedad intelectual es complicada, debido a la dificultad de valorar los activos intangibles y a los cambios en las normas que rigen la valoración de la propiedad intelectual, que varían de una jurisdicción a otra. El método por el que una empresa valora su PI también puede variar en función de si la valoración se realiza con fines contables, fiscales o de precios de transferencia.
Evolución de las normas de Propiedad Intelectual
El panorama fiscal mundial ha experimentado un cambio constante en los últimos años, con nuevas directrices reglamentarias y un mayor escrutinio de las transacciones entre empresas, lo que ha llevado a muchas organizaciones multinacionales a replantearse la forma en que estructuran su propiedad de la propiedad intelectual. La Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) ha expresado que la mala asignación de los beneficios generados por activos intangibles ha contribuido en gran medida a la erosión de la base imponible y al traslado de beneficios (BEPS), ya que muchas multinacionales han transferido su propiedad intelectual a jurisdicciones de baja tributación para reducir al mínimo los impuestos y maximizar los beneficios.
Las regulaciones nuevas y propuestas recientes buscan asignar los ingresos a la jurisdicción donde se generaron. Usando Apple iOS como ejemplo, si Apple tiene sales 1 mil millones en ventas en los EE., otros 1.000 millones de dólares en ventas en China y 1.000 millones de dólares en ventas en Europa, esos ingresos deben asignarse a la región donde se produjeron las ventas, no a una jurisdicción de impuestos bajos elegida por la empresa para escapar de las tasas impositivas más altas en las jurisdicciones donde se originaron los ingresos. En virtud de este reglamento, las ventas en países distintos de los de la sede legal de la empresa se consideran transacciones entre las jurisdicciones.
La acción 8 de la iniciativa BEPS de la OCDE proporciona orientación actualizada sobre la definición de activos intangibles, los métodos y modelos que se pueden utilizar para las valoraciones, los enfoques para la gestión de «activos intangibles difíciles de valorar» (para los que no existen elementos comparables fiables) y la armonización de la propiedad intelectual con los servicios de valor añadido. También reconoce que los servicios de alto valor ofrecidos por altos ejecutivos que contribuyen al desarrollo de la P. I. deben valorarse de manera similar a la valoración de los activos intangibles.
En 2017, Estados Unidos aprobó su primera reforma tributaria importante en más de 20 años con la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos (TCJA, por sus siglas en inglés). Esta reforma fiscal de los Estados Unidos hace que sea menos ventajoso para las empresas trasladar la propiedad y el desarrollo de activos intangibles fuera de los Estados Unidos.El TCJA introdujo la disposición global de Bajos Ingresos Intangibles (GILTI), que tiene por objeto disuadir a las empresas de trasladar los beneficios de propiedad intelectual a jurisdicciones de bajos impuestos. Como resultado de las diferencias en las directrices de los distintos ordenamientos jurídicos, el modelo de valoración de la propiedad intelectual que se ha de utilizar varía mucho en función de la ubicación geográfica. Con tantos cambios en la forma en que se define, protege, valora y valora la propiedad intelectual, no es de extrañar que algunas organizaciones vuelvan a traer la propiedad intelectual a los Estados Unidos para evitar posibles disputas.
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Métodos de valoración de la propiedad Intelectual
Normalmente se utilizan dos enfoques para valorar la propiedad intelectual:
- Método de ingresos: la valoración del PI se basa en los flujos de efectivo proyectados futuros relacionados con el PI.
- Método de mercado: La valoración de la propiedad intelectual se basa en observaciones de transacciones reales de propiedad intelectual comparable realizadas por terceros para determinar un precio de mercado.
Los diferentes métodos de valoración de la propiedad intelectual pueden dar lugar a resultados muy diferentes, por lo que es esencial que las empresas que realizan transferencias de propiedad intelectual entre empresas elijan el método más adecuado. Cómo saber cuál elegir? Las directrices de la OCDE especifican que, al igual que los métodos de fijación de precios de transferencia utilizados para determinar la fijación de precios justos para las transacciones con partes vinculadas, las organizaciones multinacionales deben elegir el método más fiable para la valoración de la propiedad intelectual. El método más fiable no es necesariamente el que tiene el resultado financiero más óptimo para la empresa, sino el método que es justo para ambas partes en la transacción de propiedad intelectual, y defendible en caso de que las autoridades fiscales planteen preguntas.
Muchos factores entran en juego a la hora de determinar el mejor método de valoración de la propiedad intelectual a utilizar. La disponibilidad de datos, el tipo de propiedad intelectual que se valora y la estructura empresarial desempeñan un papel en el método que se considera más fiable. Por ejemplo, si los datos no están ampliamente disponibles para realizar un método de mercado (por ejemplo, si no hay regalías en el mercado que se puedan considerar comparables a lo que se está valorando), entonces el método de mercado es menos confiable. Del mismo modo, sin una previsión precisa de los beneficios futuros generados por el PI, el método de los ingresos se consideraría menos fiable. Las multinacionales deben equilibrar todos estos factores para determinar qué modelo de valoración de la propiedad intelectual logrará los resultados más fiables.
4 Consejos Para Obtener Resultados Fiables de Valoración de la propiedad intelectual
La valoración de la propiedad intelectual no es solo el aspecto más complejo y controvertido de lo que hacen las empresas de valoración de la propiedad intelectual, sino también el ámbito en el que existen las oportunidades más importantes de planificación y optimización. A continuación se presentan algunos consejos para la gestión y valoración de los activos de P. I.:
- Sé pragmático y racional. Si los rendimientos financieros atribuidos a la propiedad intelectual específica parecen demasiado buenos para ser ciertos, es probablemente porque lo son. Si tanto el comprador como el vendedor consideran que los resultados son demasiado atractivos para una u otra parte, es probable que no sea el modelo de valoración de propiedad intelectual más confiable que se pueda usar.
- Evaluar los posibles resultados. Una de las mejores prácticas a seguir es realizar pruebas que ayuden a evaluar los resultados tanto para el comprador como para el vendedor. Si parece que tanto el comprador como el vendedor consideran que la transacción de PI es económicamente razonable, puede confiar en que las metodologías seleccionadas son fiables.
- Esperar que las valoraciones sean disputadas. La valoración de la propiedad intelectual es controvertida y a menudo está sujeta a controversias por parte de las autoridades fiscales. Por lo tanto, los contribuyentes deben abordar la valoración de la propiedad intelectual con una mentalidad defensiva. Como se mencionó anteriormente, las empresas deben elegir el método de valoración de la propiedad intelectual que sea más defendible en caso de litigio, y no necesariamente el que produzca los resultados financieros más atractivos.
- Busque orientación de expertos. Muy pocas empresas cuentan con un experto en valoración de la propiedad intelectual, y se necesita la ayuda de expertos para evitar posibles disputas. Trabajar con un profesional calificado reduce significativamente sus posibilidades de un ajuste de auditoría o, peor aún, la imposición de sanciones. El IRS y muchos organismos gubernamentales extranjeros tienen la capacidad de imponer sanciones si una valoración de la propiedad intelectual está fuera de lugar en una cantidad significativa. Sin embargo, las normas que rigen la imposición de sanciones indican en general que si el informe de valoración de la propiedad intelectual elaborado por el tasador representa un esfuerzo de buena fe por cumplir los requisitos, incluso en caso de ajuste, no podrán imponerse sanciones. Contratar a un experto calificado para garantizar el cumplimiento de las regulaciones de valoración aplicables puede ser la mejor primera línea de defensa de un contribuyente.
¿Necesita orientación de expertos en valoración de la propiedad intelectual?
Hoy en día, realizar valoraciones de IP precisas es más difícil, y también más esencial, que nunca. Con la ayuda de un consultor experimentado, su empresa puede estar segura de que está utilizando los métodos de valoración de la propiedad intelectual más adecuados, lo que reduce significativamente el riesgo de disputas o sanciones.
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