Hvordan Beregner Du Verdien av En Bedrift?

det kan være lurt å vite verdien av virksomheten din for flere viktige grunner. For eksempel kan du bli kontaktet av en interessert kjøper, du kan planlegge å selge virksomheten i nær fremtid, eller du vil kanskje etablere en verdi for forsikringsformål(for eksempel erstatningskostnader for å miste virksomheten din fra en brann). Hva en potensiell kjøper vil betale for virksomheten din, avhenger vanligvis av to viktige faktorer: avkastning PÅ investering (ROI) og relativ risiko. EN mer gunstig AVKASTNING og lavere forretningsrisiko kan gi en høyere salgspris og omvendt.
som en entreprenør, har du sannsynligvis strømmet en betydelig mengde tid, penger og svette egenkapital i å skape og utvide virksomheten din. ROI ER et mål på hvor mye verdi eller ekstra penger du har tjent-avkastningen eller nettoresultatet etter at du har betalt alle dine forretningsutgifter(skatter, leie, lønn, etc.)- som en prosentandel av din begynnelsesinvestering. DEN GRUNNLEGGENDE ROI-formelen er:
ROI ( % ) = (Retur/Original Investering) x 100%
la oss for eksempel anta at den opprinnelige investeringen i virksomheten er kr100 000, og nettoresultatet (eller avkastningen på den opprinnelige investeringen) er kr20 000. DA VIL AVKASTNINGEN være 20%:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
det som kan betraktes som en gunstig AVKASTNING, bør imidlertid også balanseres med risiko. Generelt, når en person tar på seg betydelig risiko ved å kjøpe en bedrift, bør den potensielle AVKASTNINGEN også være høyere for å kompensere for det relativt høye risikonivået den nye eieren antar. Å kjøpe investeringer med høyere risiko som potensielt kan tjene mer penger, kan også reduseres i verdi over tid på grunn av volatiliteten. En ny kjøper av virksomheten din må være komfortabel med balansen mellom DIN NÅVÆRENDE AVKASTNING og risiko for å anta eierskap. En 10 år gammel restaurant med økende fortjeneste de siste fem årene kan innebære mindre risiko for en ny kjøper enn en to år gammel restaurant med flate inntekter.
for å bidra til å redusere risikoen for fremtidig forretningssvikt, kan en potensiell kjøper også se bevis på følgende kvaliteter av virksomheten din:

• Forutsigbare nøkkeldrivere for nye salg
• Potensial for vekst/utvidelse
• sterke etablerte relasjoner med leverandører
• en lojal, produktiv og motivert arbeidsstyrke
• Høy andel av gjentatte salg og kunder
• Ingen tidligere eller nåværende søksmål eller skattekomplikasjoner
• etablert merkevarebygging med ren varemerke, opphavsrett og rettshistorie
• dokumenterte systemer og prosesser for effektiv forretningsdrift

fire Vanlige forretningsmessige verdsettelsesmetoder

det Finnes en rekke tilnærminger for å komme frem til den nåværende estimerte verdien av virksomheten din. Nedenfor er fire vanlige forretningsmessige verdsettelsesmetoder og fordeler og ulemper ved hver:

1. Bokført Verdi – Aktivabasert Metode) – denne metoden vurderer dine eiendeler og gjeld-regnskapstallene som er registrert på bøkene. Formelen er ganske enkel: forretningsverdi er lik eiendeler minus gjeld. Din virksomhet eiendeler inkluderer alt som har verdi som kan konverteres til kontanter, som eiendom, utstyr eller inventar. Gjeld inkluderer forretningsgjeld, som et kommersielt boliglån eller banklån tatt ut for å kjøpe kapitalutstyr. Hvis dine eiendeler er $100.000, og dine forpliktelser er $30.000, vil din verdivurdering komme ut til $70.000.
O Pro: Denne metoden kan foretrekkes når andre resulterer i å gi deg en lavere verdivurdering.
O Con: Denne metoden kan ikke utgjøre viktige immaterielle aspekter av virksomheten din — for eksempel ditt langvarige rykte i samfunnet og lojale kundebase-som kan øke verdien av virksomheten din i øynene til potensielle kjøpere eller investorer.
2. Diskontert Kontantstrøm-denne metoden for verdsettelse fokuserer på fremtidig ytelse av virksomheten din i stedet for historiske data. Hvis kontantstrømmene dine er konsistente og forutsigbare, kan virksomheten din være mer sannsynlig å vurdere til en høyere verdi. Denne metoden anslår kontantstrømmen din bedrift forventes å produsere til evig tid, og deretter rabatter dette tilbake til nåværende dollar (kalt netto nåverdi eller NPV), samtidig som du tar hensyn til nivået på økonomisk risiko som er angitt av din bedrift eller bransje. For eksempel er en høyteknologisk programvarevirksomhet vanligvis ansett som høyere risiko enn en butikkbutikk. Vår Verdivurdering Kalkulator bruker diskontert kontantstrøm metode for å anslå verdien av virksomheten din.

• Pro: Mange bedriftseiere foretrekker denne metoden for verdsettelse fordi den fokuserer utelukkende på kontantstrøm, som ofte blir sett på som en innflytelsesrik faktor for å bestemme verdien av en bedrift.

• Con: denne metoden er basert på mange estimater og prognoser for kontantstrøm inn i fremtiden, og hvis disse tallene er utenfor basen eller urealistiske, kan forretningsverdien din være overinflated eller undervurdert.

3. Inntekter / Inntjening – denne metoden tar bedriftens inntekter (bruttoinntekt) eller inntekter (nettoresultat etter at alle forretningsutgifter er betalt) og bruker en industrimultiplikator for å komme opp med en verdi. Hvis din bransjestandard flere er fem ganger salg, og salgsinntektene dine i fjor var $ 80 000, vil bedriften din bli verdsatt til $400 000 ved hjelp av denne metoden.
en alternativ versjon av denne metoden undersøker din nåværende inntjening, lager prognoser om fremtidig inntjening og bruker et flertall for å komme frem til en verdivurdering. Målet på inntjening kan være ENTEN EBIT (inntjening før renter og skatt) ELLER EBITDA(inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering). (Denne McKinsey & Company report, som undersøker S&P 500 selskaper, illustrerer variasjonen av multipler innen ulike industrisektorer.)

• Pro: denne metoden gir deg en relativt enkel og grei måte å etablere et grovt estimat av verdien av virksomheten din.

• Con: Fordi denne metoden innebærer å lage prognoser om fremtidige inntekter eller inntekter i virksomheten din – som sannsynligvis kan svinge av en rekke årsaker i de kommende årene – kan det mangle presisjon i estimeringstilnærmingen. For eksempel kan en nasjonal lavkonjunktur skape en nedgang i salget mens lukking av en konkurrent nær deg kan gi bedriften et løft.

4. Markedssammenligning-en fjerde evalueringsmetode sammenligner bedrifter i samme marked med lignende kunder som genererer inntekter nær deg. Hvis du eier en liten blomsterbutikk, kan du for eksempel undersøke andre blomsterbutikker innen en radius på 10 eller 20 kilometer for å se hva deres virksomheter har solgt for i den siste tiden. La oss si at du fant 10 andre blomsterbutikker med en gjennomsnittlig salgspris på $55.000. Deretter kan du bruke $ 55 000 som en verdsettelse for virksomheten din basert på markedssammenligning.

• Pro: Denne metoden kan gi deg et raskt omtrentlig estimat av verdien av virksomheten din hvis salgspriser på lignende selskaper er tilgjengelige.

• Con: Denne metoden kan ikke være så presis som å bruke dine eiendeler, kontantstrøm eller inntekter eller inntekter fordi det kan være vanskelig å gjøre nøyaktige sammenligninger med andre små bedrifter som er privateide. Offentlig informasjon om dine konkurrenter kan ikke være lett tilgjengelig.

Lær mer om verdsettelsesmetoder, smart etterfølgerplanlegging og andre viktige hensyn når du selger småbedrifter.

Ved Hjelp Av Denne Business Valuation Calculator

Enten du forbereder deg på å selge virksomheten din, trenger en verdivurdering for forsikring eller bare er nysgjerrig på hva virksomheten din er verdt, Gir Vår Business Valuation Calculator deg en estimert verdi basert på en beregnet diskonteringsrente. En farget søylediagram illustrerer de diskonterte kontantstrømmene som projiseres ut de neste 10 årene.

Om Inngangene Dine

ved hjelp av den diskonterte kontantstrømmetoden for å estimere den nåværende verdien av virksomheten din, samler Vår Verdivurderingskalkulator Følgende inndata:

• Årlig inntjening før renter, skatter – avskrivninger OG amortisering (EBITDA) – hvor mye penger genererer bedriften hvert år? I UTGANGSPUNKTET MÅLER EBITDA lønnsomheten i virksomheten din. Dollarbeløpet som du angir bør selskapet inntjening før regnskap for noen av følgende: renter på lån eller kredittkort kontoer; betaling av føderale, statlige og lokale skatter; avskrivninger på forretningsmessige eiendeler over tid (f. eks.); og amortisering, prosessen med gradvis avskrivning av den opprinnelige bekostning av en virksomhet eiendel(f. eks kjøp av en detaljhandel bygning, parkeringsplass eller større del av utstyret).
• » Overskuddskompensasjon » betalt til eiere-lønnsomheten til en liten bedrift er ofte avhengig av kunnskap, erfaring og entreprenørskap hos eieren(e). Et selskaps forsøk på å belønne en eier for sin unike rolle og innsats kan føre Til At Internal Revenue Service (IRS) utfordrer kompensasjonen som er betalt og ser den som «overdreven kompensasjon.»FØLGELIG KAN IRS omklassifisere en del av eierens kompensasjon som utbytte, som ikke er fradragsberettiget av virksomheten, i stedet for som lønn, som er fradragsberettiget. Skriv inn et dollarbeløp for» overdreven kompensasjon » her, hvis det er aktuelt. (Lær mer om hva «rimelig kompensasjon» betyr FRA IRS og Cpa Journal.)
• Forventet inntjening/kompensasjonsvekst – i hvilken prosentsats forventer du eller projiserer bedriftens inntjening/kompensasjon for å vokse? (Det neste feltet ber deg om en tidsperiode.) Skriv inn en prosentsats fra 0% (inntektene vil forbli nivå) til 100% (inntektene vil doble).
• antall årsinntekter forventes å fortsette – i hvor mange år forventer du at bedriften din skal fortsette å generere inntekter? Skriv inn et tall mellom 0 og 10. Ved å skrive inn maksimalt 10, antar du at en kontantstrøm av inntjening vil fortsette til evig tid (ubestemt lang varighet).

• nivå av næringsliv/industri / finansiell risiko-Hvor faller virksomheten din på omfanget av risiko – Vanligvis er restauranter og detaljhandel (for eksempel en klesbutikk) ansett som lavere risiko enn produksjon (for eksempel en bilfabrikk) og høyteknologisk (for eksempel en programvareutvikler for forretningsprogrammer). Nivået på nærings – /nærings – / finansiell risiko du velger, bestemmer den beregnede diskonteringsrenten for denne verdsettingsmetoden:
  

  Risikonivå	Beregnet Diskonteringsrente
  Ingen	3.0%
  Lav	6.5%
  Gjennomsnitt	10.0%
  Betydelig	13.5%
  Høy	17.0%

• Rabatt for manglende salgbarhet – lider bedriften din av mangel på salgbarhet (kanskje på grunn av sin lille størrelse) eller viser sterk salgbarhet (for eksempel fra langvarig merkevaregjenkjenning)? Angi et prosentbeløp fra -100% til 100%. En positiv rabattprosent (mellom 0% og 100%) indikerer noe mangel på salgbarhet, mens en negativ rabattprosent (mellom -100% og 0%) indikerer gunstigere salgbarhet. Her er et raskt eksempel: Hvis nåverdien av din nåværende forretningsinntekt/overskytende kompensasjon utgjør $500 000 og du velger en rabatt for manglende salgbarhet på 10%, vil $50 000 (10% x $500 000) trekkes fra, noe som resulterer i en estimert forretningsverdi på $450 000.

Om Resultatene Dine

Basert på dine innspill estimerer Vår Verdivurderingskalkulator den totale verdien av virksomheten din basert på en bestemt diskonteringsrente, bestemt av nivået på forretnings – /industri – / finansiell risiko du velger. En sammendragstabell viser din totale fremtidige inntjening/ overskuddskompensasjon, beregnet diskonteringsrente, nåverdi av dagens inntjening/overskuddskompensasjon, justeringsbeløp for liten størrelse/mangel på salgbarhet og estimert forretningsverdi. En diskontert kontantstrømlinjediagram sammenligner fremtidig inntjening og overskytende kompensasjon mot dagens diskonterte verdi (vist i forskjellige farger), projisert ut gjennom de neste 10 årene.

Utforsk vårt utvalg Av Finansielle Kalkulatorer for å vurdere dine behov og oppnå dine økonomiske mål.