hoe berekent u de waarde van een bedrijf?

u wilt misschien de waarde van uw bedrijf weten om verschillende belangrijke redenen. Bijvoorbeeld, kunt u worden benaderd door een geïnteresseerde koper, kunt u van plan om het bedrijf te verkopen in de nabije toekomst, of u wilt een waarde vast te stellen voor verzekeringsdoeleinden (bijvoorbeeld, vervangingskosten van het verliezen van uw bedrijf door een brand). Wat een potentiële koper zal betalen voor uw bedrijf hangt over het algemeen af van twee belangrijke factoren: rendement van investeringen (ROI) en relatief risico. Een gunstiger ROI en een lager bedrijfsrisico kan een hogere verkoopprijs bevelen en vice versa.
als ondernemer hebt u waarschijnlijk een aanzienlijke hoeveelheid tijd, geld en zweetkapitaal gestoken in het creëren en laten groeien van uw bedrijf. ROI is een maat voor hoeveel waarde of extra geld je hebt verdiend-uw rendement of nettowinst nadat u al uw zakelijke uitgaven (belastingen, huur, salarissen, enz.)- als percentage van uw startinvestering. De basis Roi formule is:
ROI (%) = (Return/Original Investment) x 100%
bijvoorbeeld, laten we aannemen dat uw initiële investering in het bedrijf $100.000 is, en uw nettowinst (of rendement op uw oorspronkelijke investering) is $20.000. Dan zou uw ROI 20% zijn:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
wat als een gunstig rendement kan worden beschouwd, moet echter ook worden afgewogen tegen het risico. In het algemeen, wanneer een individu een aanzienlijk risico op zich neemt bij het kopen van een bedrijf, zou de potentiële ROI ook hoger moeten zijn om het relatief hoge risiconiveau van de nieuwe eigenaar te compenseren. Het kopen van investeringen met een hoger risico die u mogelijk meer geld kunnen verdienen, kan ook in waarde dalen in de loop van de tijd als gevolg van hun volatiliteit. Een nieuwe koper van uw bedrijf moet comfortabel zijn met de balans tussen uw huidige ROI en het risico van het aannemen van eigendom. Een 10-jarig restaurant met stijgende winsten in de afgelopen vijf jaar kan minder risico voor een nieuwe koper dan een twee jaar oud restaurant met platte inkomsten.
om het risico van toekomstige bedrijfsfaillissementen te helpen beperken, kan een potentiële koper ook bewijs willen zien van de volgende kwaliteiten van uw bedrijf:

• Voorspelbaar belangrijkste aanjagers van nieuwe omzet
• Potentieel voor groei/expansie
• Sterke relaties met leveranciers
• Een trouwe, productieve en gemotiveerde werknemers
• Hoog percentage terugkerende omzet en klanten
• Geen verleden of heden rechtszaken of fiscale complicaties
• Opgericht branding met schoon handelsmerk, copyright en juridische geschiedenis
• Gedocumenteerde processen en systemen voor een efficiënte bedrijfsvoering

Vier Gemeenschappelijke Zaken waarderingsmethoden

Er zijn een verscheidenheid van benaderingen om te komen tot de huidige geschatte waarde van uw bedrijf. Hieronder volgen vier gemeenschappelijke waarderingsmethoden en de voor-en nadelen van elk:

1. Boekwaarde (Asset-Based Method) – deze methode houdt rekening met uw activa en passiva — de boekhoudkundige cijfers opgenomen in de boeken. De formule is vrij eenvoudig: bedrijfswaarde is gelijk aan activa minus passiva. Uw bedrijf activa omvatten alles wat waarde die kan worden omgezet in geld, zoals onroerend goed, apparatuur of inventaris heeft. Verplichtingen omvatten zakelijke schulden, zoals een commerciële hypotheek of banklening die is afgesloten om kapitaalgoederen te kopen. Als uw activa zijn $ 100.000, en uw passiva zijn $ 30.000, dan uw bedrijf waardering zou komen tot $ 70.000.
O Pro: Deze methode kan de voorkeur krijgen wanneer andere resulteren in een lagere bedrijfswaardering.
o Con: Deze methode kan geen rekening houden met belangrijke immateriële aspecten van uw bedrijf — zoals uw jarenlange reputatie in de Gemeenschap en trouwe klantenkring-die de waarde van uw bedrijf in de ogen van potentiële kopers of investeerders zou kunnen stimuleren.
2. Discounted Cash Flow – deze methode van waardering richt zich op de toekomstige prestaties van uw bedrijf in plaats van historische gegevens. Als uw kasstromen consistent en voorspelbaar zijn, kan uw bedrijf meer kans om te beoordelen op een hogere waarde. Deze methode schat de cashflow van uw bedrijf wordt geprojecteerd te produceren in eeuwigheid en vervolgens kortingen dit terug in de huidige dollars (genaamd netto contante waarde of NPV), terwijl ook goed voor het niveau van het financiële risico aangegeven door uw bedrijf of industrie. Bijvoorbeeld, een high-tech software bedrijf wordt meestal beschouwd als een hoger risico dan een retail Schoenenwinkel. Onze Business Valuation Calculator gebruikt de discounted cash flow methode om de waarde van uw bedrijf te schatten.

• Pro: Veel ondernemers geven de voorkeur aan deze waarderingsmethode omdat deze zich uitsluitend richt op cashflow, die vaak wordt gezien als een invloedrijke factor bij het bepalen van de waarde van een bedrijf.

• Con: deze methode is gebaseerd op tal van schattingen en projecties van de cash flow in de toekomst, en als die cijfers zijn off-base of onrealistisch, uw bedrijfswaarde kan worden overbelast of onderschat.

3. Inkomsten / inkomsten – deze methode neemt de inkomsten van uw bedrijf (bruto inkomen) of inkomsten (netto winst na alle zakelijke kosten worden betaald) en maakt gebruik van een industrie multiplier om te komen met een waarde. Als uw industrie standaard meerdere is vijf keer de verkoop, en uw omzet vorig jaar was $ 80.000, dan is uw bedrijf zou worden gewaardeerd op $400.000 met behulp van deze methode.
een alternatieve versie van deze methode onderzoekt uw huidige winst, maakt projecties over uw toekomstige winst en gebruikt een veelvoud om tot een bedrijfswaardering te komen. De maatstaf van de winst kan ofwel EBIT (winst vóór rente en belastingen) of EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie). (Dit McKinsey & bedrijfsrapport, waarin s&P 500 bedrijven worden onderzocht, illustreert de variabiliteit van veelvouden binnen verschillende industriële sectoren.)

• Pro: Deze methode biedt u een relatief eenvoudige en eenvoudige manier om een ruwe schatting van de waarde van uw bedrijf vast te stellen.

• Con: Omdat deze methode gaat om het maken van prognoses over de toekomstige inkomsten of inkomsten van uw bedrijf — die waarschijnlijk kan fluctueren om een verscheidenheid van redenen in de komende jaren — het kan gebrek aan precisie in de inschatting aanpak. Bijvoorbeeld, een nationale recessie kan leiden tot een inzinking in de verkoop, terwijl het sluiten van een concurrent in de buurt van u uw bedrijf een boost zou kunnen geven.

4. Markt vergelijking-een vierde methode van evaluatie vergelijkt bedrijven in dezelfde markt met vergelijkbare klanten die inkomsten te genereren dicht bij de jouwe. Als u een kleine bloemenwinkel bezit, bijvoorbeeld, kunt u andere bloemisten binnen een straal van 10 of 20 mijl van uw locatie onderzoeken om te zien waarvoor hun bedrijven in het recente verleden hebben verkocht. Stel dat je 10 andere bloemisten hebt gevonden met een gemiddelde verkoopprijs van $55.000. Dan kon je gebruiken $ 55,000 als een waardering voor uw bedrijf op basis van markt vergelijking.

• Pro: Deze methode kan u een snelle schatting van de waarde van uw bedrijf geven als de verkoopprijzen van vergelijkbare bedrijven toegankelijk zijn.

• Con: Deze methode kan niet zo nauwkeurig zijn als het gebruik van uw activa, cash flow of inkomsten of inkomsten, omdat het moeilijk kan zijn om exacte vergelijkingen te maken met andere kleine bedrijven die particulier eigendom zijn. Openbare informatie over uw concurrenten is mogelijk niet direct beschikbaar.

leer meer over waarderingsmethoden, slimme opvolgingsplanning en andere belangrijke overwegingen bij de verkoop van uw kleine onderneming.

met behulp van deze Business Valuation Calculator

of u zich nu voorbereidt om uw bedrijf te verkopen, een waardering nodig hebt voor een verzekering of gewoon nieuwsgierig bent naar wat uw bedrijf momenteel waard is, onze Business Valuation Calculator biedt u een geschatte waarde op basis van een berekende discontovoet. Een gekleurde staafdiagram illustreert uw verdisconteerde kasstromen geprojecteerd in de komende 10 jaar.

over uw Inputs

gebruikmakend van de discounted cash flow methode om de huidige waarde van uw bedrijf te schatten, verzamelt onze Business Valuation Calculator de volgende inputs:

• jaarlijkse winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie – EBITDA) – hoeveel geld genereert uw bedrijf elk jaar? Kortom, EBITDA meet de winstgevendheid van uw bedrijf. Het dollarbedrag dat u invoert, moet bedrijfswinsten zijn voordat u een van de volgende zaken opneemt: rente betaald op leningen of creditcardrekeningen; de betaling van federale, staats-en lokale belastingen; afschrijving van bedrijfsmiddelen in de tijd (bijvoorbeeld computers, transportvoertuigen, machines, enz.); en afschrijving, het proces van geleidelijk afschrijven van de initiële kosten van een bedrijf actief (bijvoorbeeld, de aankoop van een retail gebouw, parkeerplaats of grote stuk van apparatuur).
• “overcompensatie” aan eigenaars – de rentabiliteit van een klein bedrijf hangt vaak af van de kennis, ervaring en ondernemersvaardigheden van de eigenaar(s). Pogingen van een bedrijf om een eigenaar te belonen voor hun unieke rol en inspanningen kan leiden tot de Internal Revenue Service (IRS) om de betaalde compensatie aan te vechten en te zien als “buitensporige compensatie.”Bijgevolg kan de IRS een deel van de vergoeding van de eigenaar herclassificeren als een dividend, dat niet fiscaal aftrekbaar is door het bedrijf, in plaats van als lonen, die fiscaal aftrekbaar zijn. Voer hier, indien van toepassing, een dollarbedrag in voor “buitensporige compensatie”. (Meer informatie over wat” redelijke compensatie ” betekent van de IRS en de CPA Journal.)
• verwachte winst / compensatiegroei-tegen welk percentage verwacht of verwacht u dat uw bedrijfswinst/ – compensatie zal groeien? (Het volgende veld vraagt om een tijdsduur.) Voer een percentage van 0% (de winst zal niveau blijven) tot 100% (de winst zal verdubbelen).
• aantal jaren de winst zal naar verwachting aanhouden – voor hoeveel jaren verwacht u dat uw bedrijf winst zal blijven genereren? Voer een getal in tussen 0 en 10. Door het invoeren van het maximum van 10, ga je ervan uit dat een cash flow van de winst zal blijven in eeuwigheid (voor onbepaalde tijd lange duur).

• niveau van bedrijf/industrie / financieel risico-waar valt uw bedrijf op de schaal van risico? Doorgaans worden restaurants en detailhandel (bijvoorbeeld een kledingwinkel) beschouwd als een lager risico dan productie (bijvoorbeeld een autofabriek) en hightech (bijvoorbeeld een ontwikkelaar van zakelijke applicatiesoftware). Het niveau van het bedrijf/de sector / financiële risico dat u selecteert zal de berekende discontovoet voor deze waarderingsmethode bepalen:
  

  Niveau van Risico	Berekende Korting Tarief
  Geen	3.0%
  Laag	6.5%
  Gemiddelde	10.0%
  Aanzienlijke	13.5%
  Hoog	17.0%

• korting bij gebrek aan verhandelbaarheid – heeft uw bedrijf te lijden van een gebrek aan verhandelbaarheid (misschien vanwege de kleine omvang) of vertonen sterke verhandelbaarheid (van langdurige merkherkenning, bijvoorbeeld)? Voer een percentage in van -100% tot 100%. Een positief disconteringspercentage (tussen 0% en 100%) wijst op een gebrek aan verhandelbaarheid, terwijl een negatief disconteringspercentage (tussen -100% en 0%) wijst op gunstiger verhandelbaarheid. Hier is een snel voorbeeld: Als de contante waarde van uw huidige bedrijfswinst/overcompensatie bedraagt $500.000 en u selecteert een korting bij gebrek aan verhandelbaarheid van 10%, $50.000 (10% x $500.000) zal worden afgetrokken, wat resulteert in een geschatte bedrijfswaarde van $450.000.

over uw resultaten

op basis van uw input schat onze Business Valuation Calculator de totale waarde van uw bedrijf op basis van een specifieke discontovoet, bepaald door het niveau van het bedrijf/de industrie/financiële risico dat u selecteert. Een overzichtstabel toont uw totale toekomstige winst/overcompensatie, berekende discontovoet, contante waarde van de huidige winst/overcompensatie, aanpassingsbedrag voor kleine omvang/gebrek aan verhandelbaarheid en geschatte bedrijfswaarde. Een discounted cash flows staafdiagram vergelijkt uw toekomstige inkomsten en overcompensatie met de huidige discounted waarde (weergegeven in verschillende kleuren), geprojecteerd door de komende 10 jaar.

ontdek onze verschillende financiële rekenmachines om uw behoeften te beoordelen en uw financiële doelen te bereiken.