Jak obliczyć wartość firmy?

możesz chcieć poznać wartość swojej firmy z kilku ważnych powodów. Na przykład zainteresowany kupujący może zwrócić się do ciebie, możesz planować sprzedaż firmy w najbliższej przyszłości lub chcesz ustalić wartość dla celów ubezpieczeniowych (np. koszty wymiany związane z utratą firmy w wyniku pożaru). To, co potencjalny nabywca zapłaci za Twoją firmę, zależy zasadniczo od dwóch kluczowych czynników: zwrot z inwestycji (ROI) i ryzyko względne. Korzystniejszy zwrot z inwestycji i niższe ryzyko biznesowe mogą skutkować wyższą ceną sprzedaży i odwrotnie.
jako przedsiębiorca, prawdopodobnie włożyłeś znaczną ilość czasu, pieniędzy i kapitału potu w tworzenie i rozwijanie swojego biznesu. ROI to miara wartości lub dodatkowych pieniędzy, które zarobiłeś-twój zwrot lub zysk netto po opłaceniu wszystkich wydatków biznesowych (podatki, czynsz, wynagrodzenia itp.)- jako procent początkowej inwestycji. Podstawowa formuła ROI to:
ROI ( % ) = (zwrot/pierwotna inwestycja) x 100%
na przykład załóżmy, że początkowa inwestycja w firmę wynosi 100 000 USD, a zysk netto (lub zwrot z pierwotnej inwestycji) wynosi 20 000 USD. Wtedy twój ROI wyniesie 20%:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
to, co można uznać za korzystny zwrot z inwestycji, powinno być jednak również zrównoważone ryzykiem. Ogólnie rzecz biorąc, gdy osoba fizyczna podejmuje znaczne ryzyko przy zakupie firmy, potencjalny zwrot z inwestycji powinien być również wyższy, aby zrekompensować stosunkowo wysoki poziom ryzyka, który przyjmuje nowy właściciel. Kupowanie inwestycji o podwyższonym ryzyku, które mogą potencjalnie przynieść Ci więcej pieniędzy, może również zmniejszyć wartość z czasem ze względu na ich zmienność. Nowy nabywca firmy musi czuć się komfortowo z równowagi między bieżącym ROI i ryzyko przejęcia własności. 10-letnia restauracja z rosnącymi zyskami w ciągu ostatnich pięciu lat może wiązać się z mniejszym ryzykiem dla nowego nabywcy niż dwuletnia restauracja z ryczałtowymi przychodami.
aby zmniejszyć ryzyko przyszłej porażki biznesowej, potencjalny nabywca może również chcieć zobaczyć dowody na następujące cechy twojej firmy:

• przewidywalne kluczowe czynniki nowej sprzedaży
• potencjał wzrostu/ekspansji firmy
• silne relacje z dostawcami
• lojalna, produktywna i zmotywowana siła robocza
• wysoki odsetek powtarzalnych sprzedaży i klientów
• brak przeszłych lub obecnych procesów sądowych lub komplikacji podatkowych
• ustanowiony branding z czystym znakiem towarowym, prawami autorskimi i historią prawną
• udokumentowane systemy i procesy dla wydajnych operacji biznesowych

cztery wspólne metody wyceny przedsiębiorstw

istnieje wiele różnych metod wyceny. podejścia do osiągnięcia aktualnej szacunkowej wartości Twojej firmy. Poniżej przedstawiono cztery wspólne metody wyceny przedsiębiorstw oraz zalety i wady każdej z nich:

1. Wartość księgowa (Asset-Based Method) – Metoda ta uwzględnia twoje aktywa i pasywa — dane księgowe zapisane w księgach. Formuła jest dość prosta: wartość biznesowa równa się aktywa minus pasywa. Twoje aktywa biznesowe obejmują wszystko, co ma wartość, którą można zamienić na gotówkę, takie jak nieruchomości, sprzęt lub zapasy. Zobowiązania obejmują długi biznesowe, takie jak komercyjny kredyt hipoteczny lub kredyt bankowy zaciągnięty na zakup sprzętu kapitałowego. Jeśli twoje aktywa wynoszą $100,000, a twoje zobowiązania wynoszą $ 30,000, twoja wycena biznesowa wyniesie $ 70,000 .
O Pro: ta metoda może być preferowana, gdy inni skutkują niższą wyceną firmy.
o Con: Ta metoda może nie uwzględniać ważnych niematerialnych aspektów Twojej firmy-takich jak długotrwała reputacja w społeczności i lojalna baza klientów — które mogłyby zwiększyć wartość Twojej firmy w oczach potencjalnych nabywców lub inwestorów.
2. Zdyskontowane przepływy pieniężne – ta metoda wyceny koncentruje się na przyszłych wynikach Twojej firmy, a nie na danych historycznych. Jeśli Twoje przepływy pieniężne są spójne i przewidywalne, Twoja firma może być bardziej skłonna do wyceny po wyższej wartości. Ta metoda szacuje przepływy pieniężne, które Twoja firma ma produkować na wieczność, a następnie dyskontuje je z powrotem do bieżących dolarów (zwanych wartością bieżącą netto lub NPV), jednocześnie biorąc pod uwagę poziom ryzyka finansowego wskazany przez Twoją firmę lub branżę. Na przykład firma zajmująca się oprogramowaniem high-tech jest zwykle uważana za wyższe ryzyko niż detaliczny Sklep obuwniczy. Nasz kalkulator Wyceny biznesowej wykorzystuje metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych do oszacowania wartości Twojej firmy.

• Pro: Wielu właścicieli firm preferuje tę metodę wyceny, ponieważ koncentruje się wyłącznie na przepływach pieniężnych, które często są postrzegane jako wpływowy czynnik w określaniu wartości firmy.

• Con: metoda ta opiera się na licznych szacunkach i prognozach przepływów pieniężnych w przyszłości, a jeśli te dane są poza bazą lub nierealne, wartość firmy może być zawyżone lub niedoszacowane.

3. Przychody / zarobki-ta metoda pobiera przychody firmy (dochód brutto) lub zarobki (zysk netto po opłaceniu wszystkich wydatków biznesowych) i wykorzystuje mnożnik branżowy, aby wymyślić wartość. Jeśli twoja standardowa wartość w branży jest pięciokrotna, a przychody ze sprzedaży w ubiegłym roku wyniosły 80 000 USD, Twoja firma zostanie wyceniona na 400 000 USD za pomocą tej metody.
alternatywna wersja tej metody bada bieżące zarobki, tworzy prognozy dotyczące przyszłych zarobków i wykorzystuje wielokrotność, aby uzyskać wycenę firmy. Miarą zarobków może być EBIT (zysk przed odsetkami i podatkami) lub EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją). (Niniejszy raport spółki McKinsey &, w którym analizuje się spółki S& P 500, ilustruje zmienność wielokrotności w różnych sektorach przemysłu.)

• Pro: ta metoda oferuje stosunkowo łatwy i prosty sposób na ustalenie przybliżonego oszacowania wartości Twojej firmy.

• Con: Ponieważ ta metoda polega na przewidywaniu przyszłych przychodów lub zysków Twojej firmy — które mogą się wahać z różnych powodów w nadchodzących latach-może brakować precyzji w podejściu do szacowania. Na przykład, krajowa recesja może stworzyć spadek sprzedaży, podczas gdy zamknięcie konkurenta w pobliżu można dać swój biznes impuls.

4. Porównanie rynku-czwarta metoda oceny porównuje firmy na tym samym rynku z podobnymi klientami, którzy generują przychody zbliżone do Twoich. Jeśli posiadasz małą kwiaciarnię, na przykład, możesz zbadać inne kwiaciarnie w promieniu 10 lub 20 mil od Twojej lokalizacji, aby zobaczyć, za co ich firmy sprzedawały w niedawnej przeszłości. Załóżmy, że znalazłeś 10 innych kwiaciarni o średniej cenie sprzedaży 55 000 dolarów. Następnie możesz użyć $55,000 jako wyceny dla swojej firmy na podstawie porównania rynku.

• Pro: ta metoda może dać Ci szybkie oszacowanie wartości Twojej firmy, jeśli ceny sprzedaży podobnych firm są dostępne.

• Con: Ta metoda może nie być tak precyzyjna, jak korzystanie z aktywów, przepływów pieniężnych lub przychodów lub zarobków, ponieważ może być trudno dokonać dokładnych porównań z innymi małymi firmami, które są własnością prywatną. Publiczne informacje o konkurentach mogą nie być łatwo dostępne.

dowiedz się więcej o metodach wyceny, inteligentnym planowaniu sukcesji i innych ważnych kwestiach przy sprzedaży małej firmy.

korzystając z tego kalkulatora Wyceny biznesowej

niezależnie od tego, czy przygotowujesz się do sprzedaży swojej firmy, potrzebujesz wyceny ubezpieczenia, czy jesteś po prostu ciekawy, ile obecnie jest warta Twoja firma, nasz kalkulator Wyceny biznesowej zapewnia szacunkową wartość na podstawie obliczonej stopy dyskontowej. Kolorowy wykres słupkowy ilustruje zdyskontowane przepływy pieniężne przewidywane w ciągu najbliższych 10 lat.

informacje o Twoich danych wejściowych

korzystając z metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych w celu oszacowania bieżącej wartości Twojej firmy, nasz kalkulator wyceny firmy zbiera następujące dane wejściowe:

• roczne zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) – ile pieniędzy generuje rocznie Twoja firma? Zasadniczo EBITDA mierzy rentowność Twojej firmy. Kwota w dolarach, którą podajesz, powinna być dochodem firmy przed rozliczeniem któregokolwiek z następujących: odsetki zapłacone od pożyczek lub kont kart kredytowych; płacenie podatków federalnych, stanowych i lokalnych; amortyzacja aktywów biznesowych w czasie (np. komputery, pojazdy transportowe, maszyny itp.); i amortyzacja, proces stopniowego odpisywania początkowego kosztu aktywów biznesowych (np. zakup budynku handlowego, parkingu lub głównego sprzętu).
• „nadwyżka rekompensaty” wypłacana właścicielom – rentowność małej firmy często zależy od wiedzy, doświadczenia i umiejętności przedsiębiorczych właściciela(właścicieli). Próby nagradzania właściciela firmy za ich wyjątkową rolę i wysiłki mogą prowadzić do zakwestionowania przez Internal Revenue Service (IRS) wypłaconego odszkodowania i postrzegania go jako „nadmiernej rekompensaty.”W związku z tym IRS może przeklasyfikować część odszkodowania właściciela jako dywidendę, która nie podlega odliczeniu od podatku przez firmę, a nie jako wynagrodzenie, które można odliczyć od podatku. Wprowadź kwotę w dolarach dla „nadmiernej rekompensaty” tutaj, jeśli dotyczy. (Dowiedz się więcej o tym, co oznacza „rozsądna rekompensata” z IRS i dziennika CPA.
• przewidywana stopa wzrostu zarobków/odszkodowań-przy jakiej stopie procentowej oczekujesz lub przewidujesz wzrost zarobków/odszkodowań w Twojej firmie? (Następne pole pyta o pewien czas.) Wprowadź wartość procentową od 0% (zarobki pozostaną na poziomie) do 100% (zarobki podwoią się).
• Liczba lat oczekuje się, że zarobki będą kontynuowane-przez ile lat przewidujesz, że Twoja firma będzie nadal generować zyski? Wprowadź liczbę od 0 do 10. Wprowadzając maksimum 10, zakładasz, że przepływ środków pieniężnych będzie trwał bezterminowo (bezterminowo).

• poziom ryzyka biznesowego/branżowego / finansowego – gdzie Twoja firma mieści się w skali ryzyka? Zazwyczaj restauracje i handel detaliczny (np. sklep odzieżowy) są uważane za niższe ryzyko niż produkcja (np. fabryka samochodów) i zaawansowane technologie (np. programista aplikacji biznesowych). Wybrany przez Ciebie poziom ryzyka biznesowego/branżowego/finansowego określi obliczoną stopę dyskontową dla tej metody wyceny:
  

  poziom ryzyka	obliczona stopa dyskontowa
  brak	3.0%
  niskie	6.5%
  Średnia	10.0%
  znaczne	13.5%
  wysoka	17.0%

• Rabat z powodu braku zbywalności – czy Twoja firma cierpi z powodu braku zbywalności (być może z powodu jej niewielkich rozmiarów) lub wykazuje dużą zbywalność (na przykład z powodu długotrwałej rozpoznawalności marki)? Wprowadź kwotę procentową od -100% do 100%. Dodatni procent dyskonta (od 0% do 100%) wskazuje na pewien brak zbywalności, podczas gdy ujemny procent dyskonta (od -100% do 0%) wskazuje na bardziej korzystną zbywalność. Oto szybki przykład: Jeśli bieżąca wartość Twoich bieżących zarobków biznesowych / nadwyżki rekompensaty wynosi $500,000 i wybierzesz zniżkę z powodu braku zbywalności w wysokości 10%, 50,000 $(10% x 500,000$) zostanie odjęta, co daje szacunkową wartość biznesową w wysokości $450,000.

informacje o twoich wynikach

na podstawie danych wejściowych nasz kalkulator Wyceny biznesowej szacuje całkowitą wartość Twojej firmy na podstawie określonej stopy dyskontowej, określonej przez wybrany poziom ryzyka biznesowego/branżowego/finansowego. Tabela sumaryczna pokazuje całkowite przyszłe zarobki / nadwyżkę rekompensaty, obliczoną stopę dyskontową, aktualną wartość dzisiejszych zarobków/nadwyżki rekompensaty, kwotę korekty za mały rozmiar / brak zbywalności i szacunkową wartość biznesową. Wykres słupkowy zdyskontowanych przepływów pieniężnych porównuje przyszłe zarobki i nadwyżkę rekompensaty z dzisiejszą zdyskontowaną wartością (pokazaną w różnych kolorach), prognozowaną w ciągu najbliższych 10 lat.

Poznaj naszą różnorodność kalkulatorów finansowych, aby pomóc ocenić swoje potrzeby i osiągnąć swoje cele finansowe.