como você calcula o valor de uma empresa?

você pode querer saber o valor do seu negócio por várias razões importantes. Por exemplo, você pode ser abordado por um comprador interessado, você pode planejar vender o negócio em um futuro próximo, ou você pode querer estabelecer um valor para fins de seguro (por exemplo, custos de substituição de perder seu negócio de um incêndio). O que um potencial comprador pagará pelo seu negócio geralmente depende de dois fatores-chave: retorno do investimento (ROI) e risco relativo. Um ROI mais favorável e um menor risco comercial podem ter um preço de venda mais alto e vice-versa. Como um empreendedor, você provavelmente derramou uma quantidade significativa de tempo, dinheiro e suor equidade para criar e crescer o seu negócio. ROI é uma medida de quanto valor ou dinheiro adicional você ganhou-seu retorno Ou lucro líquido depois de pagar todas as suas despesas comerciais (impostos, aluguel, salários, etc.)- como uma porcentagem do seu investimento inicial. A fórmula básica do ROI é:
ROI (%) = (retorno/investimento Original) x 100%
por exemplo, vamos supor que seu investimento inicial no negócio é de US $100.000 e seu lucro líquido (ou retorno sobre seu investimento original) é de US $20.000. Então seu ROI seria 20%:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
o que pode ser considerado um ROI favorável, no entanto, também deve ser equilibrado com o risco. Geralmente, quando um indivíduo está assumindo um risco considerável na compra de um negócio, o ROI potencial também deve ser maior para compensar o nível relativamente alto de risco que o novo proprietário está assumindo. Comprar investimentos de maior risco que poderiam potencialmente ganhar mais dinheiro também pode diminuir de valor ao longo do tempo por causa de sua volatilidade. Um novo comprador de sua empresa precisa se sentir confortável com o equilíbrio entre seu ROI atual e o risco de assumir a propriedade. Um restaurante de 10 anos com lucros crescentes nos últimos cinco anos pode envolver menos risco para um novo comprador do que um restaurante de dois anos com receitas fixas.
para ajudar a mitigar o risco de falhas futuras nos negócios, um potencial comprador também pode querer ver evidências das seguintes qualidades do seu negócio:

• Previsível principais impulsionadores de novas vendas
• Potencial para o crescimento dos negócios/expansão
• Fortes relações estabelecidas com os fornecedores
• Um público fiel, produtivo e da força de trabalho motivada
• Alta porcentagem de repetição de vendas e clientes
• Sem passado ou presente de ações judiciais ou fiscais complicações
• Estabelecidos marca com limpa marca, direitos de autor e história
• Documentado sistemas e processos para operações de negócios eficientes

Quatro Comum de Avaliação de empresas os Métodos de

Há uma variedade de abordagens para chegar ao valor estimado atual do seu negócio. Abaixo estão quatro métodos comuns de avaliação de negócios e os prós e contras de cada um:

1. Valor contábil (método baseado em ativos) — este método considera seus ativos e passivos-os números contábeis registrados nos livros. A fórmula é bastante simples: o valor do negócio é igual a ativos menos passivos. Seus ativos de negócios incluem qualquer coisa que tenha valor que possa ser convertido em dinheiro, como imóveis, equipamentos ou inventário. Os passivos incluem dívidas comerciais, como uma hipoteca comercial ou empréstimo bancário retirado para comprar equipamentos de capital. Se seus ativos são $100.000, e seus passivos são $30.000, então sua avaliação de negócios sairia para $70.000.
o Pro: este método pode ser preferido quando outros resultam em uma avaliação de negócios mais baixa.
o Con: Este método pode não ser responsável por aspectos intangíveis importantes do seu negócio — como sua reputação de longa data na comunidade e base de clientes leais-o que poderia aumentar o valor do seu negócio aos olhos de potenciais compradores ou investidores.
2. Fluxo de Caixa Descontado – este método de avaliação se concentra no desempenho futuro do seu negócio, em vez de dados históricos. Se seus fluxos de caixa forem consistentes e previsíveis, sua empresa pode ter maior probabilidade de avaliar com um valor maior. Este método estima que o fluxo de caixa que sua empresa está projetada para produzir em perpetuidade e, em seguida, desconta isso de volta em dólares atuais (chamado valor presente líquido ou VPL), enquanto também contabiliza o nível de risco financeiro indicado por sua empresa ou indústria. Por exemplo, um negócio de software de alta tecnologia geralmente é considerado um risco maior do que uma loja de calçados de varejo. Nossa calculadora de Avaliação de negócios usa o método de fluxo de caixa com desconto para estimar o valor do seu negócio.

• Pro: Muitos empresários preferem esse método de avaliação porque se concentra exclusivamente no fluxo de caixa, que muitas vezes é visto como um fator influente na determinação do valor de uma empresa.

• Con: este método é baseado em inúmeras estimativas e projeções de fluxo de caixa para o futuro, e se esses números são fora da base ou irrealista, o valor do seu negócio pode ser superinflado ou subestimado.

3. Receita / lucro – este método leva a receita do seu negócio (receita bruta) ou ganhos (lucro líquido depois que todas as despesas do negócio são pagas) e usa um multiplicador da indústria para chegar a um valor. Se o seu múltiplo padrão do setor for cinco vezes as vendas e sua receita de vendas no ano passado foi de US $80.000, sua empresa seria avaliada em US $400.000 usando esse método. Uma versão alternativa deste método examina seus ganhos atuais, faz projeções sobre seus ganhos futuros e usa um múltiplo para chegar a uma avaliação de negócios. A medida dos ganhos pode ser EBIT (ganhos antes de juros e impostos) ou EBITDA (ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização). (Este Relatório da McKinsey, que examina as empresas S & P 500, ilustra a variabilidade de múltiplos dentro de diferentes setores da indústria.)

• Pro: este método oferece uma maneira relativamente fácil e direta de estabelecer uma estimativa aproximada do valor do seu negócio.

• Con: Como esse método envolve fazer projeções sobre a receita futura ou os ganhos de sua empresa — que provavelmente podem flutuar por uma variedade de razões nos próximos anos — pode não ter precisão em sua abordagem de estimativa. Por exemplo, uma recessão nacional pode criar uma queda nas vendas, enquanto o fechamento de um concorrente perto de você pode dar um impulso à sua empresa.

4. Comparação de mercado – um quarto método de avaliação compara empresas no mesmo mercado com clientes semelhantes que geram receita próxima à sua. Se você possui uma pequena loja de flores, por exemplo, você pode pesquisar outros floristas dentro de um raio de 10 ou 20 milhas de sua localização para ver o que seus negócios venderam no passado recente. Digamos que você encontrou 10 outros Floristas com um preço médio de venda de US $55.000. Então você pode usar $55.000 como uma avaliação para o seu negócio com base na comparação de mercado.

• Pro: este método pode fornecer uma estimativa rápida do valor do seu negócio se os preços de venda de empresas semelhantes forem acessíveis.

• Con: Esse método pode não ser tão preciso quanto usar seus ativos, fluxo de caixa ou receita ou ganhos, porque pode ser difícil fazer comparações exatas com outras pequenas empresas de propriedade privada. Informações públicas sobre seus concorrentes podem não estar prontamente disponíveis.

Saiba mais sobre métodos de avaliação, planejamento de sucessão inteligente e outras considerações importantes ao vender sua pequena empresa.

usando esta calculadora de Avaliação de negócios

se você está se preparando para vender seu negócio, precisa de uma avaliação para seguro ou está apenas curioso sobre o que seu negócio vale atualmente, nossa calculadora de Avaliação de negócios fornece um valor estimado com base em uma taxa de desconto calculada. Um gráfico de barras colorido ilustra seus fluxos de caixa com desconto projetados nos próximos 10 anos.

Sobre o Seu Entradas

Usando o fluxo de caixa descontado o método para estimar o valor atual do seu negócio, nossa Avaliação de empresas Calculadora coleta as seguintes entradas:

• Anual lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) – Quanto dinheiro será que o seu negócio gerar a cada ano? Basicamente, o EBITDA mede a lucratividade do seu negócio. O valor em dólar que você insere deve ser o lucro da empresa antes de contabilizar qualquer um dos seguintes: juros pagos em quaisquer empréstimos ou contas de cartão de crédito; o pagamento de impostos federais, estaduais e locais; depreciação de ativos comerciais ao longo do tempo (por exemplo, computadores, veículos de transporte, máquinas, etc.); e amortização, o processo de amortização gradual da despesa inicial de um ativo comercial (por exemplo, a compra de um prédio de varejo, estacionamento ou grande peça de equipamento).
• “compensação excessiva” paga aos proprietários – a lucratividade de uma pequena empresa geralmente depende do conhecimento, experiência e habilidades empreendedoras do(S) Proprietário (es). As tentativas de uma empresa de recompensar um proprietário por seu papel e esforços únicos podem levar o Internal Revenue Service (IRS) a desafiar a compensação paga e vê-la como “compensação excessiva.”Consequentemente, o IRS pode reclassificar uma parte da compensação do proprietário como um dividendo, que não é dedutível de imposto pela empresa, e não como salários, que são dedutíveis de impostos. Insira um valor em dólar para” compensação excessiva ” aqui, se aplicável. (Saiba mais sobre o que significa “compensação razoável” do IRS e do CPA Journal.)
• taxa antecipada de crescimento de ganhos – compensações – a que taxa percentual você espera ou projeta que seus ganhos/compensações de negócios cresçam? (O próximo campo pede-lhe uma duração de tempo.) Insira um valor percentual de 0% (os ganhos permanecerão nivelados) para 100% (os ganhos dobrarão).
• espera – se que o número de anos de ganhos continue-por quantos anos você antecipa que seu negócio continue gerando ganhos? Digite um número entre 0 e 10. Ao inserir o máximo de 10, você assume que um fluxo de caixa de ganhos continuará em perpetuidade (duração indefinidamente longa).

• nível de negócios / indústria / risco financeiro-onde sua empresa cai na escala de risco? Normalmente, restaurantes e varejo (por exemplo, uma loja de roupas) são considerados de menor risco do que a fabricação (por exemplo, uma fábrica de Automóveis) e alta tecnologia (por exemplo, um desenvolvedor de software de aplicativos de negócios). O nível de risco comercial/industrial/financeiro que você selecionar determinará a taxa de desconto calculada para este método de avaliação:
  

  Nível de Risco	Taxa de Desconto Calculada
  Nenhum	3.0%
  Baixa	6.5%
  Média	10.0%
  Considerável	13.5%
  Alta	17.0%

• desconto por falta de comercialização – sua empresa sofre de falta de comercialização (talvez devido ao seu pequeno tamanho) ou exibe forte comercialização (de reconhecimento de marca de longa data, por exemplo)? Insira um valor percentual de -100% a 100%. Uma porcentagem positiva de desconto (entre 0% e 100%) indica alguma falta de comercialização, enquanto uma porcentagem negativa de desconto (entre -100% e 0%) indica uma comercialização mais favorável. Aqui está um exemplo rápido: Se o valor presente de seus ganhos atuais de negócios/compensação em excesso for de US $500.000 e você selecionar um desconto por falta de comercialização de 10%, US $50.000 (10% x US $500.000) serão subtraídos, resultando em um valor comercial estimado de US $450.000.

sobre seus resultados

com base em seus insumos, nossa calculadora de Avaliação de negócios estima o valor total de sua empresa com base em uma taxa de desconto específica, determinada pelo nível de risco comercial/industrial/financeiro que você selecionar. Uma tabela de resumo exibe seus ganhos futuros totais / compensação em excesso, taxa de desconto calculada, valor presente dos ganhos/compensação em excesso de hoje, valor de ajuste para tamanho pequeno/falta de comercialização e valor comercial estimado. Um gráfico de barras de fluxos de caixa descontados compara seus ganhos futuros e compensação excessiva com o valor descontado de hoje (mostrado em cores diferentes), projetado nos próximos 10 anos.

Explore nossa variedade de calculadoras financeiras para ajudar a avaliar suas necessidades e atingir seus objetivos financeiros.