cum calculezi valoarea unei afaceri?

poate doriți să știți valoarea afacerii dvs. din mai multe motive importante. De exemplu, puteți fi abordat de un cumpărător interesat, puteți planifica să vindeți afacerea în viitorul apropiat sau poate doriți să stabiliți o valoare în scopuri de asigurare (de exemplu, costurile de înlocuire a pierderii afacerii dvs. în urma unui incendiu). Ceea ce va plăti un potențial cumpărător pentru afacerea dvs. depinde, în general, de doi factori cheie: rentabilitatea investiției (ROI) și riscul relativ. Un ROI mai favorabil și un risc de afaceri mai mic pot determina un preț de vânzare mai mare și invers.
ca antreprenor, probabil că ați turnat o cantitate semnificativă de timp, bani și capital de transpirație în crearea și dezvoltarea afacerii dvs. ROI este o măsură a valorii sau a banilor suplimentari pe care i — ați câștigat-rentabilitatea sau profitul net după ce ați plătit toate cheltuielile de afaceri (impozite, chirie, salarii etc.)- ca procent din investiția dvs. de început. Formula de bază ROI este:
ROI (%) = (retur/investiție inițială) x 100%
de exemplu, să presupunem că investiția inițială în afacere este de 100.000 USD, iar profitul net (sau rentabilitatea investiției inițiale) este de 20.000 USD. Atunci ROI-ul dvs. ar fi de 20%:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
ceea ce poate fi considerat un ROI favorabil, totuși, ar trebui să fie echilibrat și cu riscul. În general, atunci când o persoană își asumă un risc considerabil în cumpărarea unei afaceri, potențialul ROI ar trebui să fie, de asemenea, mai mare pentru a compensa nivelul relativ ridicat de risc pe care și-l asumă noul proprietar. Cumpărarea de investiții cu risc mai mare care ar putea câștiga mai mulți bani poate, de asemenea, să scadă în valoare în timp din cauza volatilității lor. Un nou cumpărător al afacerii dvs. trebuie să fie confortabil cu echilibrul dintre rentabilitatea investiției curente și riscul de a-și asuma proprietatea. Un restaurant vechi de 10 ani cu profituri în creștere în ultimii cinci ani poate implica un risc mai mic pentru un nou cumpărător decât un restaurant vechi de doi ani cu venituri plate.
pentru a ajuta la atenuarea riscului de eșec al afacerii viitoare, un potențial cumpărător poate dori, de asemenea, să vadă dovezi ale următoarelor calități ale afacerii dvs:

• factori cheie previzibili ai noilor vânzări
• potențial de creștere/expansiune a afacerii
• relații puternice stabilite cu furnizorii
• o forță de muncă loială, productivă și motivată
• procent ridicat de vânzări repetate și clienți
• fără procese trecute sau prezente sau complicații fiscale
• branding stabilit cu marca curată, drepturile de autor și istoria juridică
• sisteme și procese documentate pentru operațiuni de afaceri eficiente

patru metode comune de evaluare de afaceri

există o varietate de abordări pentru a ajunge la valoarea estimată curentă a afacerii dvs. Mai jos sunt patru metode comune de evaluare a afacerilor și avantajele și dezavantajele fiecăruia:

1. Valoarea contabilă (metoda bazată pe Active)-această metodă ia în considerare activele și pasivele dvs. – cifrele contabile înregistrate în cărți. Formula este destul de simplă: valoarea afacerii este egală cu activele minus pasivele. Activele afacerii dvs. includ orice are valoare care poate fi convertit în numerar, cum ar fi imobiliare, echipamente sau inventar. Datoriile includ datorii de afaceri, cum ar fi o ipotecă comercială sau un împrumut bancar contractat pentru achiziționarea de echipamente de capital. Dacă activele dvs. sunt de 100.000 USD, iar datoriile dvs. sunt de 30.000 USD, atunci evaluarea afacerii dvs. ar ieși la 70.000 USD.
O Pro: Această metodă poate fi preferată atunci când alții au ca rezultat o evaluare mai mică a afacerii.
o Con: Este posibil ca această metodă să nu țină cont de aspecte intangibile importante ale afacerii dvs. — cum ar fi reputația dvs. de lungă durată în comunitate și baza de clienți fideli-care ar putea spori valoarea afacerii dvs. în ochii potențialilor cumpărători sau investitori.
2. Fluxul de numerar actualizat – această metodă de evaluare se concentrează pe performanța viitoare a afacerii dvs., mai degrabă decât pe datele istorice. Dacă fluxurile de numerar sunt consecvente și previzibile, afacerea dvs. poate fi mai probabil să evalueze la o valoare mai mare. Această metodă estimează fluxul de numerar pe care afacerea dvs. este proiectată să îl producă în perpetuitate și apoi îl reduce înapoi în dolari actuali (numiți valoare actuală netă sau van), contabilizând în același timp nivelul de risc financiar indicat de afacerea sau industria dvs. De exemplu, o afacere de software de înaltă tehnologie este de obicei considerată un risc mai mare decât un magazin de încălțăminte cu amănuntul. Calculatorul nostru de evaluare a afacerii utilizează metoda fluxului de numerar actualizat pentru a estima valoarea afacerii dvs.

• Pro: Mulți proprietari de afaceri preferă această metodă de evaluare, deoarece se concentrează exclusiv pe fluxul de numerar, care este adesea privit ca un factor influent în determinarea valorii unei afaceri.

• Con: această metodă se bazează pe numeroase estimări și proiecții ale fluxului de numerar în viitor, iar dacă aceste cifre sunt în afara bazei sau nerealiste, valoarea afacerii dvs. poate fi suprainflată sau subestimată.

3. Venituri / câștiguri – această metodă ia veniturile afacerii dvs. (venitul brut) sau câștigurile (profitul net după ce toate cheltuielile de afaceri sunt plătite) și utilizează un multiplicator al industriei pentru a veni cu o valoare. Dacă multiplul dvs. standard din industrie este de cinci ori vânzări, iar veniturile dvs. din vânzări anul trecut au fost de 80.000 USD, atunci afacerea dvs. ar fi evaluată la 400.000 USD folosind această metodă.
o versiune alternativă a acestei metode examinează câștigurile curente, face proiecții cu privire la câștigurile viitoare și utilizează un multiplu pentru a ajunge la o evaluare de afaceri. Măsura câștigurilor poate fi fie EBIT (câștiguri înainte de dobânzi și impozite), fie EBITDA (câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare). (Acest raport al companiei McKinsey &, care examinează companiile S& P 500, ilustrează variabilitatea multiplilor în diferite sectoare industriale.)

• Pro: Această metodă vă oferă o modalitate relativ ușoară și simplă de a stabili o estimare aproximativă a valorii afacerii dvs.

• Con: Deoarece această metodă implică realizarea de proiecții cu privire la veniturile sau câștigurile viitoare ale afacerii dvs. — care pot fluctua probabil din mai multe motive în următorii ani — este posibil să nu aibă precizie în abordarea sa de estimare. De exemplu, o recesiune națională poate crea o scădere a vânzărilor, în timp ce închiderea unui concurent din apropierea dvs. ar putea oferi afacerii dvs. un impuls.

4. Comparație de piață – o a patra metodă de evaluare compară întreprinderile din aceeași piață cu clienți similari care generează venituri apropiate de ale dvs. Dacă dețineți un mic magazin de flori, de exemplu, ai putea cercetare alte florarii într – o rază de 10 sau 20 de mile de locația dvs. pentru a vedea ce afacerile lor au vândut pentru în trecutul recent. Să presupunem că ați găsit alte 10 florării cu un preț mediu de vânzare de 55.000 de dolari. Apoi, ai putea folosi $55,000 ca o evaluare pentru afacerea dvs. pe baza comparației de piață.

• Pro: Această metodă vă poate oferi o estimare rapidă a valorii afacerii dvs. dacă prețurile de vânzare ale companiilor similare sunt accesibile.

• Con: Este posibil ca această metodă să nu fie la fel de precisă ca utilizarea activelor, a fluxului de numerar sau a veniturilor sau câștigurilor, deoarece poate fi dificil să faceți comparații exacte cu alte întreprinderi mici care sunt în proprietate privată. Este posibil ca informațiile publice despre concurenții dvs. să nu fie ușor disponibile.

Aflați mai multe despre metodele de evaluare, planificarea succesiunii inteligente și alte considerente importante atunci când vindeți afacerea dvs. mică.

utilizarea acestui calculator de evaluare a afacerii

fie că vă pregătiți să vă vindeți afacerea, aveți nevoie de o evaluare pentru asigurare sau sunteți doar curioși cu privire la valoarea afacerii dvs. în prezent, calculatorul nostru de evaluare a afacerii vă oferă o valoare estimată pe baza unei rate de actualizare calculate. Un grafic cu bare colorate ilustrează fluxurile de numerar reduse Proiectate în următorii 10 ani.

despre intrările dvs.

utilizând metoda fluxului de numerar actualizat pentru a estima valoarea curentă a afacerii dvs., calculatorul nostru de evaluare a afacerii colectează următoarele intrări:

• câștigurile anuale înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) – câți bani generează afacerea dvs. în fiecare an? Practic, EBITDA măsoară profitabilitatea afacerii dvs. Suma în dolari pe care o introduceți ar trebui să fie câștigurile companiei înainte de a contabiliza oricare dintre următoarele: dobânda plătită pentru orice împrumuturi sau conturi de card de credit; plata taxelor federale, de stat și locale; deprecierea activelor de afaceri în timp (de exemplu, calculatoare, vehicule de transport, utilaje, etc.); și amortizare, procesul de scriere treptată a cheltuielilor inițiale ale unui activ de afaceri (de exemplu, achiziționarea unei clădiri cu amănuntul, a unei parcări sau a unui echipament major).
• „compensația în exces” plătită proprietarilor – rentabilitatea unei afaceri mici depinde adesea de cunoștințele, experiența și abilitățile antreprenoriale ale proprietarului(proprietarilor). Încercările unei companii de a recompensa un proprietar pentru rolul și eforturile lor unice pot determina Internal Revenue Service (IRS) să conteste compensația plătită și să o considere „compensație excesivă”.”În consecință, IRS poate reclasifica o parte din compensația proprietarului ca dividend, care nu este deductibilă fiscal de către afacere, mai degrabă decât ca salarii, care sunt deductibile fiscal. Introduceți aici o sumă în dolari pentru” compensare excesivă”, dacă este cazul. (Aflați mai multe despre ce înseamnă „compensare rezonabilă” de la IRS și Jurnalul CPA.)
• rata anticipată a câștigurilor/creșterii compensațiilor-la ce rată procentuală vă așteptați sau proiectați câștigurile/compensațiile afacerii dvs. să crească? (Câmpul următor vă solicită o durată de timp.) Introduceți o cifră procentuală de la 0% (câștigurile vor rămâne la nivel) la 100% (câștigurile se vor dubla).
• numărul de ani câștigurile sunt de așteptat să continue – pentru câți ani anticipați afacerea dvs. pentru a continua generatoare de venituri? Introduceți un număr între 0 și 10. Prin introducerea maximului de 10, presupuneți că un flux de numerar al câștigurilor va continua în perpetuitate (pe termen nelimitat).

• nivelul afacerii/industriei / riscului financiar – unde se încadrează afacerea dvs. pe scara riscului? De obicei, restaurantele și comerțul cu amănuntul (de exemplu, un magazin de îmbrăcăminte) sunt considerate riscuri mai mici decât producția (de exemplu, o fabrică de automobile) și tehnologia înaltă (de exemplu, un dezvoltator de software pentru aplicații de afaceri). Nivelul de risc de afaceri/Industrie / financiar pe care îl selectați va determina rata de actualizare calculată pentru această metodă de evaluare:
  

  nivelul de risc	rata de actualizare calculată
  nici unul	3.0%
  scăzut	6.5%
  medie	10.0%
  considerabil	13.5%
  mare	17.0%

• reducere pentru lipsa de comercializare – afacerea dvs. suferă de o lipsă de comercializare (probabil datorită dimensiunii sale mici) sau prezintă o comercializare puternică (de la recunoașterea mărcii de lungă durată, de exemplu)? Introduceți o sumă procentuală de la -100% la 100%. Un procent pozitiv de reducere (între 0% și 100%) indică o anumită lipsă de comercializare, în timp ce un procent negativ de reducere (între -100% și 0%) indică o comercializare mai favorabilă. Iată un exemplu rapid: Dacă valoarea actuală a veniturilor dvs. curente de afaceri / compensația în exces se ridică la 500.000 USD și selectați o reducere pentru lipsa comercializării de 10%, se vor scădea 50.000 USD (10% x 500.000 USD), rezultând o valoare estimată a afacerii de 450.000 USD.

despre rezultatele dvs.

pe baza intrărilor dvs., calculatorul nostru de evaluare a afacerii estimează valoarea totală a afacerii dvs. pe baza unei rate de actualizare specifice, determinată de nivelul de risc de afaceri/Industrie/financiar pe care îl selectați. Un tabel sumar afișează câștigurile viitoare totale / compensația în exces, rata de actualizare calculată, valoarea actuală a câștigurilor de astăzi/compensația în exces, suma de ajustare pentru dimensiuni mici/lipsa comercializării și valoarea estimată a afacerii. Un grafic cu bare cu fluxuri de numerar actualizate compară câștigurile viitoare și compensația în exces cu valoarea actualizată de astăzi (afișată în diferite culori), proiectată în următorii 10 ani.

explorați varietatea noastră de calculatoare financiare pentru a vă ajuta să vă evaluați nevoile și să vă atingeți obiectivele financiare.