Hur beräknar du värdet av ett företag?
du kanske vill veta värdet av ditt företag av flera viktiga skäl. Till exempel kan du kontaktas av en intresserad köpare, du kan planera att sälja verksamheten inom en snar framtid, eller du kanske vill skapa ett värde för försäkringsändamål (t.ex. ersättningskostnader för att förlora ditt företag från en brand). Vad en potentiell köpare kommer att betala för ditt företag beror i allmänhet på två viktiga faktorer: avkastning på investeringar (ROI) och relativ risk. En mer gynnsam avkastning och lägre affärsrisk kan leda till ett högre försäljningspris och vice versa.
som entreprenör har du förmodligen hällt en betydande mängd tid, pengar och svettkapital för att skapa och växa ditt företag. ROI är ett mått på hur mycket värde eller extra pengar du har tjänat — din avkastning eller nettovinst efter att du betalat alla dina affärskostnader (skatter, hyra, löner etc.)- som en procentandel av din början investering. Den grundläggande Roi-formeln är:
ROI ( % ) = (avkastning/Originalinvestering) x 100%
låt oss till exempel anta att din initiala investering i verksamheten är $100 000 och din nettovinst (eller avkastning på din ursprungliga investering) är $20 000. Då skulle din ROI vara 20%:
ROI (%) = ($20,000/$100,000) x 100% = 20%
vad som kan betraktas som en gynnsam avkastning bör dock också balanseras med risk. I allmänhet, när en individ tar betydande risker vid köp av ett företag, bör den potentiella avkastningen också vara högre för att kompensera för den relativt höga risknivån som den nya ägaren antar. Att köpa investeringar med högre risk som potentiellt kan tjäna mer pengar kan också minska i värde över tiden på grund av deras volatilitet. En ny köpare av ditt företag måste vara bekväm med balansen mellan din nuvarande ROI och risken att anta ägande. En 10-årig restaurang med ökande vinster under de senaste fem åren kan innebära mindre risk för en ny köpare än en tvåårig restaurang med platta intäkter.
för att minska risken för framtida affärssvikt kan en potentiell köpare också se bevis på följande egenskaper hos ditt företag:
- förutsägbara viktiga drivkrafter för nyförsäljning
- potential för tillväxt/expansion
- starka etablerade relationer med leverantörer
- en lojal, produktiv och motiverad arbetskraft
- hög andel återkommande försäljning och kunder
- inga tidigare eller nuvarande stämningar eller skattekomplikationer
- etablerat varumärke med rent varumärke, upphovsrätt och juridisk historia
- dokumenterade system och processer för effektiv affärsverksamhet
fyra vanliga företagsvärderingsmetoder
det finns en mängd olika metoder för att komma fram till det aktuella uppskattade värdet av ditt företag. Nedan följer fyra vanliga företagsvärderingsmetoder och för-och nackdelar med var och en:
1. Bokfört värde (tillgångsbaserad metod) — denna metod tar hänsyn till dina tillgångar och skulder-bokföringssiffrorna i böckerna. Formeln är ganska enkel: affärsvärde är lika med tillgångar minus skulder. Dina affärstillgångar inkluderar allt som har värde som kan konverteras till kontanter, som fastigheter, utrustning eller lager. Skulder inkluderar affärsskulder, som ett kommersiellt inteckning eller banklån som tas ut för att köpa kapitalutrustning. Om dina tillgångar är $100,000, och dina skulder är $30,000, då din företagsvärdering skulle komma ut till $70,000.
O Pro: Denna metod kan föredras när andra resulterar i att du får en lägre företagsvärdering.
o Con: Denna metod kanske inte tar hänsyn till viktiga immateriella aspekter av ditt företag — till exempel ditt långvariga rykte i samhället och lojala kundbas-som kan öka värdet på ditt företag i potentiella köpare eller investerares ögon.
2. Diskonterat kassaflöde-denna värderingsmetod fokuserar på ditt företags framtida resultat snarare än historiska data. Om dina kassaflöden är konsekventa och förutsägbara kan ditt företag vara mer benägna att bedöma till ett högre värde. Denna metod uppskattar kassaflödet ditt företag förväntas producera i evighet och sedan rabatter detta tillbaka till nuvarande Dollar (kallas nettonuvärde eller NPV), samtidigt redogöra för den nivå av finansiell risk som anges av ditt företag eller bransch. Till exempel anses en högteknologisk mjukvaruverksamhet vanligtvis vara högre risk än en butiksskoaffär. Vår Affärsvärderingsräknare använder den diskonterade kassaflödesmetoden för att uppskatta värdet på ditt företag.
- proffs: Många företagare föredrar denna värderingsmetod eftersom den uteslutande fokuserar på kassaflöde, vilket ofta ses som en inflytelserik faktor för att bestämma värdet på ett företag.
- Con: denna metod är baserad på många uppskattningar och prognoser av kassaflödet in i framtiden, och om dessa siffror är utanför bas eller orealistiska, ditt affärsvärde kan överinflated eller underskattas.
3. Intäkter / intäkter-den här metoden tar ditt företags intäkter (bruttoinkomst) eller intäkter (nettovinst efter att alla företagskostnader har betalats) och använder en industrimultiplikator för att komma med ett värde. Om din branschstandard flera är fem gånger försäljning, och dina försäljningsintäkter förra året var $80,000, då ditt företag skulle värderas till $400,000 med denna metod.
en alternativ version av denna metod undersöker dina nuvarande intäkter, gör prognoser om dina framtida intäkter och använder en multipel för att komma fram till en företagsvärdering. Resultatmåttet kan vara antingen EBIT (resultat före ränta och skatter) eller EBITDA (resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar). (Denna McKinsey&Företagsrapport, som undersöker s & P 500-företag, illustrerar variationen i multiplar inom olika industrisektorer.)
- proffs: denna metod ger dig ett relativt enkelt och enkelt sätt att skapa en grov uppskattning av värdet på ditt företag.
- Con: Eftersom den här metoden innebär att göra prognoser om framtida intäkter eller intäkter för ditt företag — vilket sannolikt kan fluktuera av olika skäl under de kommande åren — kan det sakna precision i sin uppskattningsmetod. Till exempel kan en nationell lågkonjunktur skapa en nedgång i försäljningen medan stängningen av en konkurrent nära dig kan ge ditt företag ett uppsving.
4. Marknadsjämförelse-en fjärde utvärderingsmetod jämför företag på samma marknad med liknande kunder som genererar intäkter nära din. Om du äger en liten blomsteraffär, till exempel, kan du Forskning andra florister inom en 10 – eller 20-mils radie av din plats för att se vad deras företag har sålt för under den senaste tiden. Låt oss säga att du hittade 10 andra blomsterhandlare med ett genomsnittligt försäljningspris på $55,000. Då kan du använda $55,000 som en värdering för ditt företag baserat på marknadsjämförelse.
- proffs: den här metoden kan ge dig en snabb uppskattning av värdet på ditt företag om försäljningspriserna för liknande företag är tillgängliga.
- Con: Den här metoden kanske inte är lika exakt som att använda dina tillgångar, kassaflöde eller intäkter eller intäkter eftersom det kan vara svårt att göra exakta jämförelser med andra småföretag som är privatägda. Offentlig information om dina konkurrenter kanske inte är lätt tillgänglig.
Läs mer om värderingsmetoder, smart successionsplanering och andra viktiga överväganden när du säljer ditt lilla företag.
med hjälp av denna Företagsvärderingsräknare
oavsett om du förbereder dig för att sälja ditt företag, behöver en värdering för försäkring eller bara är nyfiken på vad ditt företag för närvarande är värt, ger vår Företagsvärderingsräknare dig ett uppskattat värde baserat på en beräknad diskonteringsränta. Ett färgat stapeldiagram illustrerar dina diskonterade kassaflöden som projiceras under de kommande 10 åren.
om dina ingångar
med den diskonterade kassaflödesmetoden för att uppskatta det aktuella värdet på ditt företag samlar vår Företagsvärderingsräknare följande ingångar:
- årligt resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) – hur mycket pengar genererar ditt företag varje år? I grund och botten mäter EBITDA lönsamheten i ditt företag. Dollarn belopp som du anger bör vara företagets resultat innan redovisning för något av följande: ränta på eventuella lån eller kreditkortskonton; betalning av federala, statliga och lokala skatter; avskrivningar av affärstillgångar över tid (t.ex. datorer, Transportfordon, maskiner etc.processen att gradvis avskriva den initiala kostnaden för en affärstillgång (t.ex. inköp av en detaljhandelsbyggnad, parkeringsplats eller större utrustning).
- ”Överskottskompensation” som betalas till ägare – lönsamheten för ett litet företag beror ofta på kunskap, erfarenhet och entreprenörsförmåga hos ägaren(erna). Ett företags försök att belöna en ägare för deras unika roll och ansträngningar kan leda Internal Revenue Service (IRS) att utmana den ersättning som betalas och se den som ”överdriven ersättning.”Följaktligen kan IRS omklassificera en del av ägarens ersättning som en utdelning, som inte är avdragsgill av verksamheten, snarare än som löner, som är avdragsgilla. Ange ett dollarbelopp för ”överdriven ersättning” här, om tillämpligt. (Läs mer om vad ”rimlig ersättning” betyder från IRS och CPA Journal.)
- förväntad vinst/kompensationstillväxt-till vilken procentsats förväntar du dig eller projicerar ditt företags resultat/kompensation att växa? (Nästa fält frågar dig under en tidsperiod.) Ange en procentuell siffra från 0% (resultatet kommer att förbli nivå) till 100% (resultatet kommer att fördubblas).
- antal år resultatet förväntas fortsätta – hur många år förväntar du dig att ditt företag fortsätter att generera intäkter? Ange ett tal mellan 0 och 10. Genom att ange maximalt 10 antar du att ett kassaflöde av resultatet kommer att fortsätta till evighet (obestämd lång varaktighet).
- företagsnivå / bransch / finansiell risk-var faller ditt företag på riskskalan? Vanligtvis anses restauranger och detaljhandel (t.ex. en klädaffär) vara lägre risk än tillverkning (t. ex. en bilfabrik) och högteknologi (t. ex. en programutvecklare för affärsapplikationer). Nivån på företag / bransch / finansiell risk du väljer bestämmer den beräknade diskonteringsräntan för denna värderingsmetod:
risknivå Beräknad diskonteringsränta ingen 3.0% låg 6.5% genomsnitt 10.0% betydande 13.5% hög 17.0%
- rabatt för brist på marknadsförbarhet – lider ditt företag av brist på marknadsförbarhet (kanske på grund av sin lilla storlek) eller uppvisar stark marknadsförbarhet (från långvarigt varumärkesigenkänning, till exempel)? Ange ett procentuellt belopp från -100% till 100%. En positiv rabattprocent (mellan 0% och 100%) indikerar viss brist på marknadsförbarhet, medan en negativ rabattprocent (mellan -100% och 0%) indikerar mer gynnsam marknadsförbarhet. Här är ett snabbt exempel: Om nuvärdet av ditt nuvarande företagsinkomst / överskottskompensation uppgår till $500,000 och du väljer en rabatt för brist på marknadsförbarhet på 10%, kommer $50,000 (10% x $500,000) att subtraheras, vilket resulterar i ett uppskattat affärsvärde på $450,000.
om dina resultat
baserat på dina indata uppskattar vår Företagsvärderingsräknare det totala värdet av ditt företag baserat på en specifik diskonteringsränta, bestämd av nivån på företag/bransch/finansiell risk du väljer. En sammanfattande tabell visar din totala framtida resultat / självrisk ersättning, beräknad diskonteringsränta, nuvärdet av dagens resultat/självrisk ersättning, justeringsbelopp för liten storlek / brist på säljbarhet och uppskattat affärsvärde. En diskonterad kassaflöden stapeldiagram jämför dina framtida intäkter och överskott ersättning mot dagens diskonterade värde (visas i olika färger), projiceras ut genom de kommande 10 åren.
utforska vårt utbud av finansiella räknare för att bedöma dina behov och uppnå dina ekonomiska mål.