tase-erien ennustaminen rahoitusmallissa

tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille helposti seurattava, vaiheittainen opas tase-erien ennustamiseen rahoitusmallissa Excelissä, mukaan lukien aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet (PP&E)PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet)PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet), laitokset ja laitteet) on yksi taseen pitkäaikaisista keskeisistä omaisuuseristä. PP&E: hen vaikuttavat Capex,, muut pitkäaikaiset käyttövarat ja käyttöpääoman eri osatekijät.

aluksi ennustamme tasetta opettelemalla mallintamaan käyttöomaisuutta, kuten PP&E, myyntisaamiset Tilisaamiset (AR) edustavat yrityksen luottomyyntiä, jota ei ole vielä peritty asiakkailta. Yritykset sallivat, varastot ja tilit payable accounts payable Accounts payable accounts payable accounts payable on velka, joka syntyy, kun organisaatio vastaanottaa tavaroita tai palveluja toimittajiltaan luotolla. Tilit velat ovat.

tase-erien ennustaminen

talousennustetta laadittaessa ensimmäinen askel on ennakoida tulot ja toimintakulut, seuraava vaihe on ennakoida niiden tuottamiseen tarvittavat käyttövarat. Toistaiseksi jätämme rahoituserät pois taseesta ja arvioimme vain operatiiviset (pitkäaikaiset) varat, myyntisaamiset, vaihto-omaisuus ja velat.

aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ennustaminen (PP&E)

ennen kuin alamme ennustaa, on tärkeää muistuttaa ensimmäisestä periaatteesta ja ”nopeasta ja likaisesta” lähestymistavasta. Ensimmäisen periaatteen soveltaminen tase-erien ennustamisessa antaa mallin yksityiskohtaisuutta ja tarkkuutta, vaikka sen seuraaminen ja tarkastaminen on haastavampaa.

toisaalta ”nopea ja likainen” lähestymistapa mahdollistaa mallin rakentamisen paljon suoraviivaisemmin sillä edulla, että mallimme on yksinkertaisempi ja helpompi seurata ja tarkastaa. Toinen viimeksi mainittuun lähestymistapaan liittyvä yksinkertaistamisen etu on se, että PP&E: n liittäminen tuloihin takaa sen, että tulojen kasvaessa PP&E myös kasvaa.

Capital Asset (PP& E) liikevaihto-suhde

pääoma-Assembly-suhdelukua käytetään usein kytkemään pääoma-Assembly-ennusteet suoraan tuottoihin. Tässä ensimmäisessä kaavassa määritellään pääomavaateiden liikevaihtosuhde:

toinen kaava osoittaa, miten voimme käyttää ennakoitua myyntiä ja capital asset-liikevaihtoa pääomasaamisten ennustamiseen. Pääomavaateiden liikevaihtosuhdetta käytetään usein kytkemään pääomavaateiden ennustaminen suoraan tuottoihin. Tässä ensimmäisessä kaavassa määritellään pääomavaateiden liikevaihtosuhde:

ennustaminen PP& E yritysostot ja-myynnit

monimutkaisemmassa ennusteessa saatamme joutua erittelemään PP& E yksityiskohtaisempiin eriin. Jotta tämä voidaan tehdä helposti mallin sisällä, paras lähestymistapa on laittaa PP&E-erittely tukiohjelmaan.

talousmallinnusharjoituksessamme laitoimme kaikki tukiaikataulumme toiseen osioon pitääksemme syötteiden käsittelyn ja tuotosten rakennuspalikat erillään. Laskelmien erittelyn avulla voimme tunnistaa ennakoidut yritysostot ja-myynnit, jotka ovat välttämättömiä kassavirtaennusteen täyttämiseksi.

kun ennustetaan PP& E first principles – periaatteista, aloitetaan tyypillisesti ennakoimalla yritysostot ja-myynnit ja sitten siirrytään PP&E nettokirjanpitoarvoon.

ennustettaessa PP& E käyttäen ”nopeaa ja likaista” lähestymistapaa teemme päinvastoin ja aloitamme PP& E nettokirjanpitoarvosta ja etenemme ylöspäin yritysostoihin ja myynteihin.

luovutukset voidaan ennustaa PP&E: n avaamisen bruttokustannusten ja luovutusten bruttokustannusten välisen historiallisen suhteen perusteella.

käyttöpääoman ennustaminen

käyttöpääoman ennustaminen perustuu lähtökohtaisesti yksittäisten käyttöpääoman ja-velkojen ennustamiseen käyttäen erilaisia käyttöpääomasuhteita, kuten saamis -, inventaario-ja maksupäiviä. Vaihtoehtoisesti voimme laskea käyttöpääoman yhdeksi hyödykkeeksi ”nopeasti ja likaisesti” historiallisten trendien perusteella.

Käteinen, vaikka sitä usein pidetään osana käyttöpääomaa, ennustetaan rahoituseränä myöhemmin.

Käyttöpääomayhtälöt

ensimmäinen ennustamamme käyttöpääoman erä on myyntisaamiset. Saamispäivien suhdetta käytetään usein ennustettujen saamisten ja tulojen yhdistämiseen. Ensimmäinen kaava määrittää tilisaamispäivien suhdeluvun:

toinen kaava näyttää, miten ennustettuja myynti – ja saamispäiviä voidaan käyttää ennakoituihin saamisiin:

ennustetut myyntisaamiset Formula_5905 >

ennustettujen saamisten jälkeen voidaan sitten ennustaa velkoja. Vastaavasti tilipäivien suhdelukua voidaan käyttää kytkemään ennakoidut velat myyntikustannuksiin. Jos myyntitietoja ei ole saatavilla, ne voidaan korvata tuloilla. Ensimmäinen kaava määrittelee tilipäivien suhdeluvun:

toinen kaava osoittaa, miten voimme käyttää ennakoituja myyntikustannuksia/tuloja ja maksupäiviä tilivelkojen ennustamiseen:

viimeinen ennustettava käyttöpääoman erä on vaihto-omaisuus. Varastopäivien suhdelukua voidaan käyttää ennustamaan varastoa myyntikustannuksiin. Jälleen kerran, jos myyntikustannuksia ei ole saatavilla, tulot voidaan käyttää sen sijaan. Ensimmäinen kaava määrittelee varastopäivien suhteen:

toinen kaava osoittaa, miten voimme käyttää myynnin/tulojen ja varastopäivien ennustettuja kustannuksia varastojen ennustamiseen.

johtopäätös

tämän artikkelin keskeisiä takeawayseja ovat:

• harkitse ennustamista PP&E käyttäen pääoma-omaisuuden vaihtosuhdetta. Näin voidaan ennustaa PP& E nopeasti ja varmistaa, että PP&E kasvaa tulojen kasvaessa.
• Rakenna PP& E ensimmäisistä periaatteista tunnettujen pääomasuunnitelmien ja budjettien pohjalta. Käytä käyttöpääoman ennustamiseen suhdelukuja, kuten saamispäiviä, maksupäiviä ja varastopäiviä.

lisäresurssit

CFI on global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®virallinen tarjoaja tule Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®CFI ’ s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certification auttaa sinua saamaan luottamusta, jota tarvitset rahoitusurallasi. Ilmoittaudu tänään! sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan ketä tahansa tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoksi. Jos haluat jatkaa urasi edistämistä, alla olevista CFI: n lisäresursseista on hyötyä:

• Three Statement Model Guide3 Statement ModelA 3 statement model kytkee tuloslaskelman, taseen ja rahavirtalaskelman yhteen dynaamisesti kytkettyyn rahoitusmalliin. Examples, guide
• Financial Modeling Guides and Article3 Statement ModelA 3 statement model sitoo tuloslaskelman, taseen ja rahavirtalaskelman yhteen dynaamisesti kytkettyyn rahoitusmalliin. Examples, guide
• Building a Financial Model in Excel-kurssi
• Mergers and Acquisitions (M&a) Advanced Financial Modeling Course